6-روندها علاقه دارند شش روز بعد از شکست مرحله اول پولبک رو به اتمام برسانند و مرحله دوم پولبک را در طی یازده روز به پایان ببرند.
پولبک (Pullback) در تحلیل تکنیکال چیست؟
پولبک pullback یکی از مفاهیم مهم در تحلیل تکنیکال است. این مفهوم در ترجمه انگلیسی به فارسی معنای عقب‌نشینی میدهد و در میان بسیاری از تحلیلگران نیز با همین معادل فارسی از آن یاد میشود. در این مطلب قصد داریم تا کاربرد و معنای مفهوم یادشده را به طور کامل بررسی کنیم.
فهرست عناوین مقاله
- 5.1 تحلیل تکنیکال مقدماتی
- 5.2 تحلیل تکنیکال پیشرفته
پولبک چیست؟
Pullback یا عقب‌نشینی در واقع یک افت یا توقف موقت و کوتاه‌مدت در قیمت‌گذاری کالاها، سهام یا ارز در پیک‌های اخیر است. این مفهوم در یک روند صعودی و رو به رشد مداوم ایجاد میشود. عقب‌نشینی از نظر مفهومی شباهت بسیار زیادی با اصلاح retracement و تلفیق آموزش پولبک در بورس consolidation دارد و مشاهده شده است که هرسه اصطلاح ذکرشده بارها به جای یکدیگر استفاده شده‌اند.
نکته بسیار مهم درباره عقب‌نشینی، رخ‌دادن آن در افت یا استاپ‌هایی است که می‌توانند کوتاه‌مدت در نظر گرفته شوند. مثلا چند مرحله قبل از از سرگیری روند صعودی یکی از مکان‌های است که می‌تواند در آن عقب‌نشینی ایجاد شود.
بنابراین می‌توانیم مفهوم یادشده را یک نوع معکوس موقت در قیمت‌گذاری‌ها در تحلیل تکنیکال بدانیم. دوره یک Pullback، عموما فقط چند مرحله متوالی است. توقف طولانی‌مدت قبل از از سرگیری روند صعودی، بیشتر به تلفیق شباهت دارد تا عقب‌نشینی. بنابراین توقف یا افت حتما باید مقطعی یا کوتاه‌مدت باشند. همچنین این مفهوم می‌تواند یک نقطه ورود برای آموزش پولبک در بورس تریدرهایی که به دنبال ورود به یک پوزیشن باشد در حالی که سایر شاخص‌های فنی روند صعودی و رو به رشد دارند.
Pullback یا عقب‌نشینی نشان‌دهنده چیست؟
در تحلیل تکنیکال هر مفهوم پیامی برای تریدر دارد که باید با توجه به آن سیگنال حرکت خود در بازار را اصلاح کند. پس از آن که اوراق بهادار، سهام‌ها یا سایر سرمایه‌های مورد بررسی دچار افزایش قیمت فزاینده و فراوان شوند، پولبک در تحلیل تکنیکال در واقع نشان‌دهنده فرصت خرید است.
به عنوان مثال ممکن است یک سهام پس از اعلام سود مثبت، مورد هجوم قرار بگیرد و قیمت آن به شکل فزاینده‌ای افزایش پیدا کند. حال فرض کنید در چنین نقطه‌ای یک عقب‌نشنی حاصل شود. این توقف موقت در واقع به معنای حذف موقت سود از معامله سرمایه مورد نظر است و می‌تواند یکی از فرصت‌های مناسب برای خرید سرمایه باشد. اما در هر حال سود مثبت یک سیگنال اساسی و مهم است که می‌تواند نشان‌دهنده ازسرگیری روند صعودی مجدد باشد.
اکثر عقب‌نشینی‌ها معمولا شامل انتقال قیمتها به ناحیه پشتیبانی مانند میانگین متحرک moving average و نقاط پیوت pivot point قبل از از سرگیری روند صعودی مجدد می‌شوند. چنین فرآیندهایی در تحلیل نقش بسیار مهم و اساسی دارند و تریدرها باید به دقت حواس خود را به آنها جمع کنند. از طرفی شکست در این نقاط می‌تواند به جای عقب‌نشنی نشان‌دهنده reversal معکوس یا بازگشت باشد.
یک مثال مهم از کاربرد پولبک
عقب‌نشینی‌ها عموما حرکت زیرخطی بنیادین را که باعث حرکت قیمت در نمودار می‌شوند را تغییر نمی‌دهند. این مفاهیم در تحلیل تکنیکال در اکثر اوقات به عنوان فرصت‌های طلایی برای سودآوری در روند صعودی شدید قیمت اوراق بهادار، سهام یا انواع ارزها هستند.
مثلا ممکن است یک شرکت سودهای انفجاری خود را گزارش کند و پس از آن شاهد جهش 20 درصدی سهام خود باشد. حال سهام ممکن است دچار یک پولبک شود و سود سرمایه‌گذاران را به صورت موقت قفل کند. با این حال ممکن است گزارش سود انفجاری شرکت نشان‌دهنده درستی سرمایه‌گذاری در شرایط حرکت زیرخطی سهام باشد. در چنین شرایطی تریدرها و سرمایه‌گذاران، به احتمال زیاد به گزارش سود یادشده اعتقاد دارند و مدل خرید و فروش آنها از روند صعودی پایدار سهام در کوتاه‌مدت حمایت میکند.
نکته بسیار مهم برای تریدرها درباره پولبک
همانطور که در طول مقاله تا به اینجا بارها توضیح دادیم، افت ناشی از مفهوم یادشده مقطعی و گذرا است. اما در اثر غفلت از سایر عوامل و شاخص‌های مؤثر بر قیمت سهام در تحلیل تکنیکال، گاهی اوقات پدیده عقب‌نشینی به اشتباه تشخیص داده میشود و باعث ایجاد اشتباهاتی بزرگ در سرمایه‌گذاری میشود.
مثلا تشخیص اشتباه یک پولبک با یک معکوس طولانی‌مدت یکی از مصادیق این موضوع است. تریدر باید چند شاخصه فنی متفاوت را هنگام ارزیابی عقب‌نشینی بررسی کند و آن را از معکوس طولانی‌مدت تمیز دهد. در غیر این صورت ممکن است ضررهای هنگفتی در معاملات داشته باشد. باید اطمینان حاصل شود که این عقب‌نشینی‌ها تبدیل به معکوس‌های بلندمدت نمی‌شوند.
آیا Pullback همان اصلاح قیمت است؟
اصلاح قیمت عبارت است از یک سیر نزولی در یک روند صعودی و یا بالعکس؛ یعنی یک صعود در یک روند نزولی مداوم. بنابراین اصلاح قیمت مفهومی مشابه با عقب‌نشینی است اما نمی‌توان آنها را یکی دانست. در واقع پدیده Pullback یک حالت مشابه با اصلاح قیمت است.
اگر بخواهیم واضح‌تر تفاوت بین این دو را توضیح دهیم، پولبک را می‌توانیم نشان‌دهنده یک آمادگی اساسی برای صعود یا نزول قدرتمند بدانیم. یعنی سهم یا ارز در یک مقطع کوتاه از روند خود فاصله می‌گیرد و مجددا با قدرت به روند قبلی صعود یا نزول خود ادامه میدهد. نکته مهم درباره عقب‌نشینی این است که قیمت سهم یا ارز به دوره قبلی خود در صعود یا نزول به صورت مقطعی باز می‌گردد.
وجه تمایز مهم این دو مدت زمان آنها است. عقب‌نشینی در تحلیل‌ها زیاد طول نمی‌کشد و مقطعی خواهد بود. این درحالی است که اصلاح قیمت مدت‌زمان طولانی‌تری بر روند سهام تأثیرگذار خواهد بود. تفاوت کاربردی این دو برای تریدرها در سیگنالی است که از آنها دریافت میکنند.
پولبک سوپاپی است که می‌تواند نشان‌دهنده اطمینان از بازگشت به روند قبلی باشد. در حالی که مفهوم مشابه و طولانی‌تر آن یعنی اصلاح قیمت نشان‌دهنده تغییر در حمایت یا مقاومت است.
تفاوت بین عقب نشینی Pullback و معکوس Reversal
پولبک در تحلیل تکنیکال ممکن است با معکوس نیز اشتباه گرفته شود. زمان حضور پدیده معکوس در تحلیل‌ها بیشتر از یک عقب‌نشینی موقتی است و خیز در معکوس ممکن است تا مدت‌ها ادامه داشته باشد. در واقع اگر عقب‌نشینی ادامه‌دار باشد و بیش از زمان موقت معمول خود طول بکشد، می‌تواند منجر به ایجاد معکوس شود. اعلام سود منفی شرکت‌ها در چنین شرایطی می‌تواند یکی از عوامل ایجاد معکوس باشد.
تریدرها معمولا در چنین مقاطعی که تفاوت بین این دو را تشخیص نمی‌دهند، نباید شتاب‌زده عمل کنند. در این شرایط محاسبات باید مجددا انجام شود تا بتوان احتمال وقوع معکوس را پیش‌بینی کرد. البته نباید فراموش کرد که همیشه طولانی‌ترشدن زمان Pullback نمی‌تواند به طور قطعی و صد درصد منجر به معکوس شود اما احتمال آن را افزایش میدهد.
سخن آخر؛ پولبک در تحلیل تکنیکال برای تمام تریدرها یکسان نیست!
گاهی اوقات به دلیل سبک معاملات ممکن است درک معکوس و عقب‌نشینی برای تریدرهای مختلف متفاوت باشد. مثلا برای یک معامله‌گر روزانه ممکن است یک نزول مقطعی، معکوس تلقی شود در حالی که برای یک معامله‌گر بلندمدت ممکن است این به منزله یک عقب‌نشینی باشد.
پولبک زدن در بورس به چه معناست؟
پولبک زدن در بورس به زبان ساده بدین معنی است که قیمت در روند های صعودی و نزولی، سقف و یا کف کانال شکسته شده را لمس کند و مجدد روند خود را پیش بگیرد. به عبارتی دیگر مثلا در روندهای صعودی، مقاومت سهم 1000 تومان است و بعد از یک سال این مقاومت شکسته می شود و قیمت به 1150 می رسد و سپس مجدد به قیمت 1000 باز می گردد و سپس دوباره حمایت می شود و به ارقام بالاتری دست پیدا خواهد کرد. در روند های نزولی هم به همین صورت است و پولبک زدن در بورس امری کاملا طبیعی است و سیگنال خرید و فروش رایگان، ساده و سودآوری را در اختیار تمام افراد قرار می دهد، پس پولبک زدن در بورس و در واقع آموزش پولبک در بورس قطعا بسیار کاربردی و مناسب است.
پولبک زدن در بورس
پولبک در حقیقت به حالتی می گویند که قیمت یک سهم خط روند را شکسته و دوباره به خط روند باز گردد، ولی توانایی شکست آن را نداشته باشد. کلمه پولبک در لغت به معنای بازگشت و عقب کشیدن است، از همین روی در نمودارها نیز به شکل قلاب نمایان می شود. معنای دیگر این کلمه خداحافظی است و جالب است بدانید که به بوسه آخر نیز شهرت دارد، به خاطر این که در این حالت، روند بعد از شکست سطح حمایتی یا مقاومتی معتبر خود، سعی می کند یک بار دیگر به آن سطح شکسته شده باز گردد. با شکسته شدن این خطوط و نقض آن ها، از اهمیت آن ها کم نمی شود، بلکه تغییر وضعیت می دهند و از مقاومت به حمایت و برعکس تبدیل خواهند شد.
عمدتا پس از شکست خطوط حمایتی و مقاومتی، در ۶۰ درصد مواقع بازار متمایل به بازگشت مجدد به سمت حمایت و مقاومتی که شکسته شده دارد. تقریبا در ۷۰ درصد مواقع شکست هایی که با حجم بسیار بالا نسبت به میانگین ۳۰ روزه اتفاق می افتد، تمایل به پولبک پیدا می کنند، بنابراین این تفکر که الزاما پس از هر شکست معتبر، باید نیاز به پولبک باشد، درست نیست. این موضوع را هم در خاطر داشته باشید که پولبک حتما نباید بازگشت دقیق به سطح شکسته شده باشد، بلکه نفوذ موقت به محدوده سطح شکسته شده هم پولبک محسوب می شود و اعتبار دارد.
دلیل پولبک زدن در بورس چیست؟
پولبک ها یا بازگشت های قیمتی به دلیل عرضه و تقاضای موجود در بازار رخ می دهند. به عنوان مثال در زمانی که نمودار بازگشت و سطح شکسته شده را پیش روی دارد، بسیاری از معامله گران به امید واکنش سهم به خط روند و صعود آن به قله های بالاتر اقدام به خرید می کنند، اما وقتی که شکست اتفاق می افتد نوسانگیران اقدام به فروش سهم می کنند و سایرین نیز حاضر به خرید نمی شوند، پس سهم یک افتی را تجربه می کند. جالب است بدانید که پس از این افت معامله گران جدید آماده ورود به سهم می شوند، ولی بعد از یک بازگشت قیمتی کوچک و کوتاه مدت در محدوده خط روند که تبدیل به یک سطح مقاوتی شده مجدد فروشندگان قدرت می گیرند و سهم به روند ریزشی خودش باز خواهد گشت.
وقتی پولبک رخ نمی دهد، تکیف چیست؟
وقتی که پولبک واقعی انجام نشود، اقدامی در روند گریخته بایستی انجام داد. در حقیقت بازار بورس با پیشرفت صعودی در حال حرکت است و بیشتر از آن چه که سرمایه گذاران فکر میکنند به حرکات گسترده خود ادامه می دهند. سهامداران توجه کنند که همیشه پولبک وجود ندارد و امکان دارد سهم مسیر خود را با شتاب بیشتری به سمت بالا یا پائین طی کند پس در هر روندی، الزاما نباید منتظر پولبک برای ورود در نقطه خرید مناسب بمانند.
سهامداران بزرگ می خواهند در چنین معاملات بزرگی از روند رو به گستردگی استفاده نمایند که سرمایه گذاران فکر کنند سهام رو به رشد است و هر کدام از آن ها که احساس ترس کند و از ادامه معامله منصرف شود، سود بسیاری را کسب نمایند. اگر سرمایه گذاران تنها به دلیل وجود پولبک وارد بازار شوند امکان دارد برخی از معاملات را از دست بدهند، به خاطر این که همیشه پولبک وجود ندارد. چنانچه در بازار بورس پولبک انجام نشود، سرمایه گذار یک معامله را از دست می دهد ولی بهتر است بداند که اگر وارد معاملات نشود، ۵۰ درصد از زمان خود بیشتر ضرر می کند.
در همچین مواقعی راهکار اصلی این است که سرمایه گذار روزانه سیگنال های تکنیکالی را مطالعه کند و در صورت فرصت های ایجاد شده در بازار معاملات خود را انجام دهد. در صورت نبود پولبک هم اطلاعاتی برای احتمال شکست یا صعود بازار را متوجه می شوند. یک سرمایه گذار موفق باید بداند در پیش و پس از معاملاتش چه اتفاقاتی رخ داده است و این اطلاعات چه کمکی به معاملات خود خواهد کرد.
چه پولبک هایی مناسب هستند؟
بهترین نوع پولبک حالتی است که به شکل ضعیف و کندی صورت پذیرد. در حقیقت ما یک سطح داریم که با یک یا چند کندل قدرتمند شکسته می شود. در حال حاضر پولبکی که به سمت این سطح صورت می پذیرد اگر حالت ضعیف و فشرده ای داشته باشد، در وضعیت مناسبی برای معاملات ما قرار دارد. به بیانی دیگر وقتی که پولبک از اعتبار بیشتری برخوردار خواهد شد، که موفق شده باشد محدوده حمایت و مقاومت را با حجم بالایی بشکند.
حالا تصور کنید اصلاح قیمت موفق شود با قدرت محدوده حمایت و مقاومت را شکسته و از آن عبور کند، ولی بعد از چند روز شاهد آن باشیم که قیمت پایانی روز جاری، کمتر از روز قبل باشد. در همچین حالتی پولبک در بورس پایین آمده است. این بدین معنی است که تقاضای کافی در سهم وجود نداشته و فروش قوی در بازار رخ نداده است. بسیاری از سرمایه گذاران بر این باورند که پولبک زدن در بورس پس از شکست سطح حمایت و مقاومت، باید مجددا به نقطه شکست بازگردد. در صورتی که به ندرت این مسئله در بازار دیده می شود.
فرق پولبک با اصلاح قیمت در چیست؟
پولبک و اصلاح قیمت هر دو به معنی جابجایی روند است، ولی نکته مهمی که در این خصوص باید در نظر داشته باشید این است که بین این دو مفهوم یک تفاوت مهم وجود دارد و آن هم این است که پولبک ها موقت و اصلاح ها بلدن مدت هستند. پولبک ها نشانه از تغییر روند و تبدیل مقاومت های شکسته شده به حمایت و حمایت های شکسته شده به مقاومت هستند و اصلاح ها نشانه ادامه روند صعودی و یا نزولی در جهت ایجاد الگوهای پلکانی قیمت هستند.
پولبک زدن در بورس نشانه شروع یک روند جدید میباشد؟
عده ای از سرمایه گذاران بر این باور هستند که پس از تشکیل پولبک در سهم، شاهد ادامه روند قبل هستیم؛ در صورتی که این درست نیست. اعتقاد کلی بر این است که حدود ۵۰ درصد از روندها بعد از تکمیل پولبک روند قبلی خود را ادامه می دهند و این در حالی است که ۵۰ درصد روندها بعد از پولبک باقدرت روند قبلی خود را از دست میدهند و مسیر جدیدی را شروع می کنند.
بنابراین به صورت قطعی نمی توان گفت که آیا پولبک در سهم رخ می دهد یا خیر و احتمالا در نمودارهای بسیاری نیز شاهد این موضوع بوده ایم؛ لذا بهتر است برای تکمیل پولبک و ادامه روند سهم حتما به نکاتی که تا اینجای مطلب به آنها اشاره کردیم، توجه داشته باشید. البته باید در نظر داشته باشید که شناخت تکنیک های معاملاتی و تابلو خوانی بازار کمک زیادی به فهم و تشخیص رفتار بازار می کند.
نحوه کسب سود از طریق پولبک در قیمت سهم
به صورت کلی بعد از شکستن مقاومت، سهم در حالت پولبک قرار می گیرد. از آنجایی که بازار ایران یک بازار یکطرفه است، نمی توان از روند نزولی پولبک سودی کسب کرد، بنابراین لازم است وقتی که قیمت بر روی مقاومت شکسته شده ثبت می شود، برای خریداری سهم اقدام کرد.
استراتژی معاملاتی با توجه به پولبک در بورس
فعالان بورس همیشه به دنبال معامله طبق اصول دقیقی هستند ولی واقعیت این است که پولبک بر اساس عرضه و تقاضا در بازار به وجود می آید و یک مفهوم و رفتار کلی در تحلیل تکنیکال است و معامله گران بر اساس تجربیات خودشان از این روش استفاده می کنند. اصول و ماهیت معامله گری بر اساس پولبک در ابزار های مختلف تحلیل تکنیکال یکسان است، به خاطر این که در این روش خریداران تنها به دنبال ورود در حرکت بازگشتی سهم بر روی سطوح شکسته شده هستند. در این بخش از مقاله با ارائه مثال هایی از بازار سرمایه معامله با استفاده از ابزار های مختلف تحلیل تکنیکال طبق استراتژی پولبک را به شما نشان داده ایم؛
۱) پولبک زدن در بورس به سطح مقاومت استاتیک
همانطور که در تصویر زیر مشاهده می کنید این سهم پس از شکستن سطح مقاومت استاتیک خودش بر روی قیمت ۷۳۰ تومان یک پولبک عادی بر روی سطح شکسته شده را داشته است و در این مرحله با ورود خریداران به سهم یک رشد بسیار عالی ای را تجربه کرده است و قله های بالاتری را فتح کرده است.
۲) پولبک زدن در بورس به سطح مقاومت داینامیک
در تصویر زیر که نمونه از یک پولبک خارجی را مشاهده می کنید، شرکت ملی مس ایران بعد از طی یک روند نزولی تقریبا یک ساله و کاهش ۳۵ درصدی قیمت با حضور خریداران موفق به شکستن خط روند نزولی خود شده است. سپس به دلیل بالا بودن قدرت خریداران سهم در حرکت بازگشتی خود خط روند رسم شده را لمس نکرده و با تشکیل یک پولبک خارجی به روند صعودی خود ادامه داده است.
نتیجه گیری و کلام پایانی
به پولبک در اصطلاح بوسه آخر نیز می گویند به خاطر این که بر خلاف تصور عموم سهامداران که بر این باورند که بازار به یکباره آنها را غافلگیر کرده و فرصت ورود یا خروج نداده است، بعد از این که خط روند نزولی یا صعودی سهمی شکسته می شود، بار دیگر به مقاومت یا حمایت شکسته شده باز می گردد و در حقیقت با آن خداحافظی می کند و به روند جدید خود ادامه می دهد. پولبک وقتی از اعتبار بیشتری برخوردار است که محدوده حمایت و مقاومت شکسته شده با یک حجم بالا شکسته شود و اغلب باید 2 تا 3 برابر میانگین یک هفته گذشته باشد.
حال فرض کنید اگر محدوده حمایتی یا مقاومتی پرقدرت شکسته شود و در چند روز پس از آن شاهد این باشیم که قیمت پایانی روز جاری کمتر از روز پیش باشد. در این صورت احتمال پولبک کم است، به خاطر این که احتمال فروش قوی در بازار و همچنین نبود تقاضای کافی در سهم وجود دارد. بیشتر سرمایه گذاران بر این باورند که پولبک الزاما باید بازگشتی به نقطه شکست باشد، در صورتی که در بازار کمتر شاهد این موضوع هستیم و معمولا پولبک به محدوده شکست تکمیل نمی گردد.
معمولا این طور است که روندها معمولاً شش روز بعد از شکست، مرحله اول پولبک را به اتمام می‌رسانند و مرحله دوم پولبک نیز طی یازده روز به پایان می‌رسد. البته این نکته را باید مدنظر قرار داد که اگر یک محدوده با حجم قوی شکسته شود و پس از آن در پولبک شاهد یک حرکت ضعیف و کم حجم باشیم میتوان آن را معتبر دانست. یکی از نکاتی که حتما باید در پولبک ها به آن توجه کنید این است که نوع معاملات حقوقی های بازار است. به صورت کلی بهتر است بدانید که شما قادر به شناسایی راحت پولبک نیستید و برای رسیدن به این دانش نیاز به تمرین و رصد نمادهای گوناگون بورسی دارید.
امیدوارم از این مقاله که به آموزش پولبک زدن در بورس پرداخت، نهایت استفاده را برده باشید.
پولبک از نگاه استاد بولکوفسکی
همه ما بارها و بارها از اصطلاح پولبک در چارت ها و گفتارمان استفاده کرده ایم اغلب بدون آن که با شرایط صحیح شکل گیری این زیر الگو در علم تکینکال آشنا باشیم. البته باید حق داد چرا که در غالب کتاب ها از معرفی صحیح این مبحث شانه خالی شده به همین دلیل تصمیم گرفتم یک مطلب جامع از جناب بولکوفسکی استاد بی بدیل معرفی و تکمیل پترن های کلاسیک ترجمه و جمع آوری کنم.
جناب بولکوفسکی در برسی بیش از هشت هزار پترن در سال 2000 به نتایج بسیار جالبی در مبحث پولبک دست یافتند که سالهاست به عنوان راهنمایی معتبر برای این مبحث در جامعه تکینکالیست های حرفه ای پذیرفته شده است که در ادامه به آنها اشاره میکنم.
کلمه Pullback در لغت به معنای بازگشت و عقب کشیدن است و مترادف کلمه hook و به معنی قلاب میباشد و در نمودارها نیز به شکل قلاب نمایان میشود و به بوسه خداحافظی نیز شهرت یافته چرا که در این حالت روند بعد از شکست سطح حمایتی یا مقاوتی معتبر خود سعی میکند یک بار دیگر به آن سطح شکسته شده بازگردد.
نتایج تحقیقات بولکوفسکی
1-بیش از 58 درصد روند ها بعد از شکست حمایت ها یا مقاومت های معتبرشون به نقاط شکست پولبک میکنند.
2-پولبک های معتبر به صورت معمول در زمانی کمتر از 30 روز شکل گرفته و تکمیل می شوند.
3-در بیش از 66 درصد موارد، روندهایی که با حجم معاملات چشم گیری نسبت به میانگین سی روز گذشته حمایت ها یا مقاومت های خود را شکسته بودند پولبکهای قدرتمندی را تشکیل میدهند. لذا میتوان ادعا کرد که روندها زمانی که حمایت ها و یا مقاومت ها را با حجم چشم گیری میشکنند علاقه زیادی به پول بک دارند.
4-اگر روند قبل از شکست حمایت خود سه روز متوالی قیمت پایانی کمتر از قیمت پایانی روز قبل داشته باشد احتمال شکل گیری پول بک بعد از شکست (منطقه حمایتی) به طور چشم گیری کاهش میابد. همچنین در صورتی که قبل از عبور از مقاومت ها سه روز متوالی قیمت پایانی بالاتر از قیمت روز گذشته باشد احتمال شکل گیری پولبک کاهش میابد.
5-برخلاف تصور عموم پولبک نباید حتما بازگشت به نقطه شکست باشد بلکه نفوذ حداکثر دو روزه در محدوده نقطه شکست قابل پذیرش هست.
6-روندها علاقه دارند شش روز بعد از شکست مرحله اول پولبک رو به اتمام برسانند و مرحله دوم پولبک را در طی یازده روز به پایان ببرند.
برسی هزاران نمودار توسط استاد بولکوفسکی نشان میدهد 47 درصد (کمتر از نیمی ) از روندها بعد از تکمیل پولبک روند قبلی خود را پی گیری میکنند در حالی که 53 درصد روند ها بعد از پولبک، با قدرت روند قبلی را از دست داده یا رفتار هایی آموزش پولبک در بورس خلاف انتظار انجام میدهند.
آقای بولکوفسکی پیشنهاد میکند بعد از پولبک به نقطه شکست برای نظر دادن در مورد این که آیا روند قبل از شکست پی گیری میشه یا نه اجازه بدید روند از محدوده پولبک در جهت روند قبل از شکست به طور کامل خارج بشه و بعد نظر بدید .
پولبک چیست؟ همه چیز در باره pull back
پولبک چیست؟ همه چیز در باره pull back
شاید تا به حال عبارت اصلاح قیمت به گوش شما خورده باشد و با مفهوم آن در بازار بورس نیز تا حدودی آشنایی داشته باشید. اما عبارتی مانند پولبک به دلیل این که از عبارت انگلیسی pull back گرفته شده است برای بسیاری از ما کمی ناشناخته به نظر می‌رسد.
با این وجود برای هر سرمایه گذاری در بازار بورس آشنایی با این مفاهیم ضروری است و هر فرد فعالی در بازار بورس باید با معنی لغاتی مانند pull back یا اصلاح قیمت آشنا باشد. تا در صورتی که این کلمات را شنید بداند که در بازار سرمایه و بورس چه اتفاقی آموزش پولبک در بورس در حال رخ دادن است.
برای همین با توجه به اهمیت این موضوع ما در این متن قصد داریم تا برای شما توضیح بدهیم که در واقع معنی پولبک چیست؟ و آیا پولبک در واقع همان اصلاح قیمت است؟ یا این که این دو با هم تفاوت دارند.
معنی لغوی pull back چیست؟
از لحاظ لغوی در آموزش پولبک در بورس زبان انگلیسی میتوان پولبک را در شرایط مختلفی استفاده کرد. به‌عنوان مثال در زمان جنگ و در میدان مبارزه هنگامی که یکی از طرف‌ها قصد عقب‌نشینی از مواضع را دارد، از واژه پولبک استفاده میکند که به معنی عقب نشستن البته به منظور تجدید قوا برای حمله مجدد است؛
یا این که در مسابقات هنگامی که یک تیم ورزشی نیاز دارد تا به موقعیت اولیه یا به عقب برگردد تا هر یک از اعضای تیم در مکانی باشند که قبلا توسط سرمربی تیم برنامه‌ریزی شده است، از واژه pull back استفاده میشود. بهتر است بدانید که این تنها در زمان جنگ و یا در میادین ورزشی نیست که ما از واژه پولبک در زبان انگلیسی استفاده می‌کنیم.
در بازار بورس و در خریدوفروش سهام نیز ما با این واژه به وفور برخورد می‌کنیم.
در بازار بورس به حرکت کوتاه مدت نمودار روند تغییر قیمت سهم در جهت مخالف پولبک گفته میشود و برای همین است که میتوان پولبک را یک توقف در روند تغییر قیمتها یا کاهش ملایم قیمتها دانست که باعث به وجود آمدن یک پیک ماکزیمم یا مینیمم در نمودار خواهد شد.
به بیان دیگر در زمانی که نمودار روند صعودی دارد و در دوره‌ای کوتاه مدت حرکت صعودی خود را متوقف میکند یا این که برای مدت کوتاهی نزولی میشود، به این حرکت نزولی نمودار پولبک گفته میشود.
البته حالات دیگری نیز هست که ما ممکن است در بازار بورس با pull back موجه شویم و آن هم مربوط به نمودارهای با روند نزولی است. به طور خلاصه حرکت در جهت خلاف روند کلی نمودار را در صورتی که برای دوره‌ای کوتاه مدت رخ دهد پولبک می‌نامند.
چه زمان‌هایی در بازار بورس ما با پولبک مواجه هستیم؟
پولبک همواره امکان رخ دادن در بازار بورس را دارد. به طوری که هم در حالت صعودی بودن نمودار و هم در حالت نزولی بودن و یا خنثی بودن روند تغییر نمودار قیمتها، ما شاهد pull back خواهیم بود. این بدان معنا است که همواره امکان حرکت نمودار در خلاف جهت روند کلی تغییر قیمتها در بازار بورس آموزش پولبک در بورس وجود دارد که این امری کاملا عادی میباشد.
همان طور که گفتیم هنگام پولبک، در زمانی که روند کلی حرکت نمودار صعودی است، برای دوره‌ای کوتاه، قیمتها روند نزولی خواهند داشت و در زمانی که نمودار حرکت نزولی دارد، نمودار برای دوره‌ای کوتاه شیب صعودی به خود می‌گیرد. این واژه برای موقعی که نمودار قیمتها در بازه‌ای طولانی یکنواخت بوده و دچار تغییر میشود نیز استفاده می‌گردد.
انواع مختلف پولبک چیست؟
متخصصان با توجه به میزان و نحوه تغییر در نمودار قیمت سهام، پولبک را به انواع مختلفی دسته‌بندی کرده‌اند. پولبک عادی، پولبک خارجی و داخلی از انواع pull back هستند که با توجه به نحوه حرکت نمودار و یا پیک‌ها (بیشینه و کمینه‌ها) در نمودار قیمتها به وقوع می‌پیوندند.
هر یک از انواع پولبک می‌تواند در درجه‌ای از اهمیت باشد. پولبک عادی زیاد نگران کننده نیست و بازار برای مدت کوتاهی دچار تغییر در قیمتها می شود، اما در نهایت به حالت اولیه خود بازگشته و حرکت عادی خود ادامه میدهد.
پولبک خارجی را در دو حالت صعودی و نزولی میتوان مورد بررسی قرار داد. گفته میشود که در حالت صعودی این نوع پولبک به معنی تقاضای بالا برای سهام می باشد و در حالت نزولی این نوع پولبک به معنی تقاضای کم خواهد بود. پولبک داخلی کمی ریسک بیشتری برای سهامدار به همراه دارد این ریسک به دلیل عدم قاطع بودن سرمایه گذاران در بازار بورس است که منجر به نوسانات بالاتری در قیمتها و عقب‌نشینی بیشتر قیمتها از حالت اولیه میشود.
حال که به تفصیل پولبک را مورد بررسی قرار دادیم، آن را با اصلاح قیمت در بازار بورس مقایسه می‌کنیم.
اصلاح قیمت در بازار بورس و مقایسه آن با pull back
بسیاری هستند که اصلاح قیمت در بازار بورس را همان پولبک می‌دانند اما باید بدانید که اگر چه اصلاح قیمت مانند پولبک با تغییر در نمودار ارزش سهام همراه خواهد بود، اما این دو، تفاوت‌هایی در میزان تغییر و نیز دوره زمانی تغییر در روند حرکت نمودار با یکدیگر دارند.
به گونه‌ای که اصلاح قیمت به طور معمول مربوط به تغییرات در دوره زمانی طولانی است. در صورتی که پولبک تنها به تغییر در دوره زمانی کوتاه بر می‌گردد و پس از آن نمودار به روند قبلی خود باز خواهد گشت.
تفاوت دیگر در این است که ممکن است در بیشتر موارد پولبک ملایم و نوسان کمی به همراه داشته باشد. در صورتی که اصلاح قیمت ممکن است که با نوسان بیشتری در شیب نمودار همراه باشد.
آیا در هنگام فعالیت در بازار سرمایه و بورس میتوان پولبک را پیش‌بینی نمود؟
پیش‌بینی pull back در بازار خریدوفروش سهام ممکن است که کار بسیار سختی باشد. دلیل آن هم وابستگی قیمت سهام به مولفه‌های بسیار زیادی است که به راحتی قابل پیش‌بینی نیستند. اما گفته میشود که تخصص در تابلوخوانی در بازار بورس می‌تواند در افزایش توان پیش‌بینی پولبک برای سهامداران موثر باشد.
همچنین آشنایی با روش‌ها و تکنیک‌های معاملاتی در بازار بورس در این راه بسیار کمک‌کننده خواهد بود. اما به طور کلی هیچ‌گاه نمی‌توان به طور قطع گفت که آیا pull back در بازار سهام رخ خواهد داد یا خیر.
پولبک چیست؟ انواع پولبک و تفاوت پولبک و اصلاح قیمت در بازار بورس
به عنوان یک سرمایه‌گذار در بازار بورس حتما تاکنون اصطلاح پولبک را شنیده‌اید. اما آیا با معنا و مفهوم دقیق آن هم آشنا هستید؟ شاید بسیاری از ما فارسی زبانان با شنیدن این کلمه به یاد پول بیفتیم و مفهوم بازگشت پول را از ذهنمان رد کنیم. اتفاقاً این مفهوم بی‌ربط به مفهوم اصلی پولبک هم نیست. در واقع پولبک به نوعی یک فرصت دوباره برای بازگشت سهم است. به اعتقاد تکنیکالیست‌ها همه چیز در بورس در قیمتها لحاظ شده است. در واقع قیمتها بر اساس روندهای تکرارشونده حرکت میکنند و تاریخ در بورس تکرار میشود. در واقع در تحلیل تکنیکال افزایش یا کاهش قیمت یک سهم تصادفی نیست و توسط استراتژیهایی به‌راحتی قابل تحلیل، رصد و بررسی میباشد. پولبک هم یکی از این استراتژی‌هاست. در این مقاله از سری مقالات آموزش بورس چراغ به بررسی مفوم پولبک و تفاوت پولبک و اصلاح قیمت در بورس می‌پردازیم.
پولبک (Pull Back) چیست؟
Pull Back
پولبک (Pull Back)، از جمله اصطلاحات مرسوم در بازارهای سرمایه‌گذاری است که در بین تکنیکالیست‌ها بسیار رایج میباشد. پولبک را بوسه‌ی خداحافظی (Last Kiss) هم می‌نامند. یعنی در چنین نقاطی سهم جهت صعود یا نزول آماده میشود و خیلی پرقدرت به خط روندی که برای آن ترسیم شده برخورد خواهد کرد. سپس به روند صعودی و یا نزولی که از قبل در پیش گرفته بود بازمی‌گردد. اگر بخواهیم کمی دقیق‌تر توضیح دهیم باید بگوییم که پولبک تغییر نقش حمایتها و مقاومتها در تحلیل تکنیکال را امتحان میکند. قیمتها پس از عبور از سطوح مقاومتی، یک اصلاح کوچک می‌زنند تا ببینند که آیا آن سطح مقاومت تغییر نقش داده و کار حمایت را شروع خواهد کرد یا خیر؟ این امتحان کردن تغییر نقش سطوح را در اصطلاح پولبک می‌گویند. البته پولبک با اصلاح قیمت فرق دارد. در ادامه راجع به تفاوت پولبک و اصلاح قیمت بیشتر توضیح خواهیم داد.
تفاوت پولبک و اصلاح قیمت و اهمیت شناسایی پولبک‌ها
پولبک‌ها هم مثل اصلاحات قیمتی، جاهای کم ریسکی برای خرید هستند. اما تفاوت پولبک و اصلاح قیمت در این است که پولبک‌ها بر خلاف اصلاحات، کوتاه‌مدت و موقت هستند. زمانی‌که قیمتها از یک خط مقاومتی عبور میکنند و سپس به همان مقاومتی که اکنون به حمایت تبدیل شده است بازمی‌گردند، آن نقطه‌ی حمایتی وارد عمل میشود. در واقع، آن نقطه‌ی حمایتی به عنوان نقطه‌ی اتکایی برای ورود سرمایه‌گذاران جدید میباشد. حتی زمانی‌که شما مالک سهام یک شرکت هستید، قیمت سهام ابتدا یک حمایت را می‌شکند. سپس زیر آن نقطه‌ی حمایتی، پس از آن شکستگی که اتفاق می‌افتد، یک حرکت صعودی به سمت بالا در پیش می‌گیرد تا ببیند که آیا آن سطح حمایت شکسته شده به یک مقاومت تبدیل شده است یا خیر. اگر مجدداً آن سطح نقش مقاومتی ایفا کند، آن نقطه بهترین جا برای خارج شدن از سهم و فروش میباشد. زیرا بعدها احتمالاً شاهد اصلاحات بیشتری خواهیم بود.
بنابراین، در بحث تفاوت پولبک و اصلاح قیمت حتماً به این نکته‌ی اساسی توجه داشته باشید که اهمیت دادن به پولبک‌ها همچون اصلاحات قیمتی، بسیار مهم میباشد. همان‌طوری که به شکست‌ها خیلی باید توجه داشته باشیم، آموزش پولبک در بورس روی پولبک‌ها هم باید حساس باشیم. چرا که پولبک‌ها، موقعیت‌های معاملاتی خیلی مطمئنی را در اختیار ما قرار میدهند.
انواع پولبک در بازار سرمایه
انواع پولبک
پیش از آن‌که راجع به تفاوت پولبک و اصلاح قیمت توضیح دهیم، بهتر است انواع مختلف پولبک را به شما معرفی نماییم. در حالت کلی، سه نوع پولبک اصلی وجود دارد که در ادامه با آنها آشنا خواهید شد.
۱- پولبک نرمال (Normal Pullback): نوعی رایجی از پولبک است که در بیشتر مواقع در بازار بورس به چشم می‌خورد. یک پولبک نرمال به همان سطحی که شکسته شده است واکنش نشان میدهد و دوباره در همان جهت حرکت اصلی، روند خودش را ادامه میدهد.
۲- پولبک خارجی (Outside Pullbak): در حالت دوم، باز هم یک ناحیه‌ی مقاومتی داریم. نمودار قیمتی پس از حرکت رو به بالا و برخورد با سطح مقاومت ریزش میکند. سپس برای بار دوم خط مقاومت را می‌شکند و پایین می‌آید. در همین مرحله و درست زمانی‌که نمودار می‌خواهد بوسه‌ی خداحافظی را بزند، به دلیل قدرت بالای خرید در بازار این کار را نمی‌کند. پس از همان نواحی بازمی‌گردد و به بالا می‌رود. این ناحیه برای خرید، بسیار مناسب میباشد.
۳- پولبک داخلی (Inside Pullback): میتوان گفت خطرناک‌ترین نوع پولبک هستند. چرا که خبر از سردرگمی تریدرها در بازار میدهد. زمانی‌که نمودار قیمتی می‌خواهد پولبک بزند، اگر قدرت فروشندگان خیلی بالا باشد، مقاومت را رد میکند و به سمت پایین آمده و سپس از همان ناحیه طی حرکتی دوباره رشد می‌نماید. در واقع میتوان گفت که اگر تصمیم خریداران قاطعانه‌تر بود چنین اتفاقی نمی‌افتاد می‌شد از آن موقعیت بهتر استفاده کرد. آن‌گاه قیمت سهام پس از برخورد به سطح مقاومت، مجدداً صعود می‌کرد و به رشد خودش ادامه می‌داد.
تفاوت پولبک و اصلاح قیمت در چیست؟
پولبک و اصلاح قیمت هر دو به معنای جابجایی روند هستند. اما مهم‌ترین تفاوت پولبک و اصلاح قیمت این است که پولبک‌ها موقت و اصلاح‌ها طولانی‌مدت هستند. دقت داشته باشید که مهم‌ترین نشانه‌ی پولبک‌ها تغییر روند میباشد. وظیفه‌ی پولبک‌ها تبدیل مقاومت‌های شکسته شده به حمایت و حمایت‌های شکسته شده به مقاومت میباشد. در حالی‌که اصلاح قیمت نشانه‌ی ادامه‌ی روند صعودی و یا نزولی در جهت ایجاد الگوهای پلکانی قیمت میباشد.
سخن آخر
در این مقاله از سایت آموزش چراغ ، راجع به مفهوم پولبک، انواع آن و تفاوت پولبک و اصلاح قیمت صحبت کردیم. آشنایی با مفهوم پولبک و اصلاح قیمت به سهامداران کمک میکند تا با کمترین ریسک به معاملات خود بپردازند و بالاترین سود ممکن را به دست آورند. معامله با پولبک و اصلاح قیمت و آشنایی با تفاوت‌های آنها به سرمایه‌گذاران عادت‌های بزرگی را آموزش میدهد. سرمایه‌گذاران و معامله‌گرانی که معاملاتشان را براساس پولبک و اصلاح قیمت انجام میدهند، باید منظم و صبور باشند. چرا که، معامله به کمک پولبک و اصلاح قیمت این‌گونه نیست که سرمایه‌گذاران هر زمان که خواستند وارد سهم شوند یا از آن خارج شوند. چراغ به‌عنوان نسل جدیدی از پلتفرم‌های استخدام و آموزش به شما پیشنهاد میکند که برای کسب دانش لازم جهت شناسایی پولبک‌ها و اصلاحات از چندین دوره آموزش بورس در این زمینه استفاده نمایید. سپس به تمرین و رصد نمادهای مختلف بورسی بپردازید.
دیدگاه شما