استراتژی متنوع سازی سبد

تاثیر متنوع سازی پرتفوی بر ارزش در معرض ریسک در بورس اوراق بهادار تهران

مفهوم ریسک همواره مورد توجه سرمایه گذاران بوده است. تنوع بخشی یکی از استراتژی هایی است که سرمایه گذاران برای مصون ماندن در مقابل ریسک مورد استفاده قرار می دهند. در این تحقیق ریسک مربوط به قیمت های سهام بیست و دو شرکت منتخب از بورس اوراق بهادار تهران (TSE) و همچنین پرتفوهای متشکل از این سهام مورد بررسی قرار می گیرد. در کنار مطالعات داخلی، اهمیت تنوع بخشی بین المللی نیز با تشکیل پرتفویی از شاخص های قیمتی سهام متشکل از کشورهای نوظهور و توسعه یافته مورد توجه است. همبستگی بین سهام موجود در پرتفوهای متنوع داخلی و همچنین همبستگی شاخص های منتخب پرتفوی بین المللی، نوع رابطه بین سهام مختلف داخلی موجود در پرتفوی سرمایه گذاری را همچون شکل رابطه بین شاخص های موجود در پرتفوی متنوع بین المللی نشان می دهد. و اما برای درک تاثیر تنوع بخشی بر ریسک هر پرتفوی، از مفهوم ارزش در معرض ریسک (VaR) استفاده نمودیم تا به مزایای تنوع بخشی داخلی و خارجی پی ببریم. نتایج این تحقیق، نشان داد که تنوع بخشی داخلی ریسک را تقلیل می دهد و نتیجه قابل توجه تر اینکه تنوع بخشی بین المللی ریسک را به طور قابل ملاحظه ای کاهش می دهد.

استراتژی های مدیریت سرمایه در معاملات

همیشه داشتن یه استراتژی مناسب احتمال موفقیت رو به میزان چشمگیری افزایش میده. برای همینه که بزرگان مدیریت داشتن استراتژی رو یکی از اجزای حیاتی هر کسب و کار و سرمایه گذاری میدونن. معامله توی بازار ارزهای دیجیتال هم از این قاعده مستثنی نیست. قطعا داشتن یه استراژی مدیریت سرمایه گذاری در این زمینه میتونه بهتون کمک کنه که سود های خیلی خوبی کسب کنید.

استراتژی های مدیریت سرمایه در معاملات به باید ها و نباید هایی و برنامه هایی گفته میشه که سرمایه گذار واسه خودش مشخص میکنه. داشتن استراتژی باعث میشه که امکان کسب سود به حد اکثر برسه، و ریسک در مدیریت سرمایه و معاملاتی که انجام میشه به میزان چشمگیری کاهش پیدا بکنه.

اگر علاقمند به دونستن در مورد انواع استراژی های مختلف توی بازار ارزهای دیجیتال هستین با ما همراه باشین.

اهمیت مدیریت سرمایه در معاملات ارز دیجیتال

قبل از اینکه استراتژی های مدیریت سرمایه در معاملات ارزهای دیجیتال رو براتون معرفی کنیم، در این قسمت درمورد اهمیت مدیریت کردن سرمایه و داشتن یه استراتژی خوب مطالبی رو ارائه خواهیم کرد.

توی معاملات ارز دیجیتال مدیریت سرمایه به این معنی هست که چطوری و به چه طریقی سرمایه و پولی رو که میخوایم در بازار ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری کنیم. در واقع به پروسه بودجه بندی و راه های خرج کردن سرمایه واسه خرید ارزهای دیجیتال مدیریت سرمایه گفته میشه. اگه که مدیریت سرمایه توسط معامله گر با راهبرد یا شیوه خاصی که از قبل تعیین شده انجام بشه میگیم که این معامله گر دارای استراتژی هست.

امروزه استراتژی های مدیریت سرمایه در معاملات یکی از مهم ترین بحث ها توی بازار ارزهای دیجیتال هست، چون که این بازار خیلی متلاطم هست و معامله گر اگه بلد نباشه چطوری سرمایشو مدیریت بکنه و یا اگه یک استراتژی قوی واسه خودش نداشته باشه حتما ضرر خواهد کرد، و این امکان وجود داره کل سرمایش یک جا از دست بره.

با توجه به این که مدیریت سرمایه در بازار ارز های دیجیتال یه بحث تخصصی هست، نمیشه که برای همه یک نسخه واحد واسه نحوه مدیریت سرمایشون مشخص کرد. این سرمایه گذار هستش که باید مهارت های لازم رو در این زمینه کسب بکنه، و با توجه به میزان سرمایه ای که داره و وضعیت بازار با انتخاب یه استراتژی مناسب معاملات خودشو انجام بده.

یک سرمایه گذار اگه که با استراتژی های مدیریت سرمایه در معاملات آشنا باشه با اصول روانشناسی پول و روانشناسی بازار هم آشنا خواهد بود. این شخص میتونه که بازار ها و موقعیت های پر سود رو شناسایی کنه، و بازار در هر شرایطی که باشه قادر خواهد بود راه خودش رو بره و سود کسب کنه.

در ادامه مهم ترین استراتژی های مدیریت سرمایه در معاملات ارزهای دیجیتال رو خدمتتون معرفی میکنیم.

بهترین استراتژی های مدیریت سرمایه

از پراستفاده ترین استراتژی های مدیریت سرمایه توی بازار ارزهای دیجیتال که تونستن محبوبیت بالایی در بین سرمایه گذارها پیدا کنن میتونیم به موارد زیر اشاره کنیم.

• سبد سرمایه گذاری متنوع

با توجه به این که بازار ارزهای دیجیتال نوسان های پرتلاطمی داره، به طبع ریسک معامله و سرمایه گذاری هم در این بازارها بالاست. یکی از بهترین استراتژی های مدیریت سرمایه توی این شرایط این هست که معامله گر یا سرمایه گذار سبد متنوع و مختلفی رو برای خرج کردن پولش انتخاب کنه و همه تخم مرغ هاش رو توی یک سبد نزاره.

مثلا معامله گر میتونه درصد مشخصی از سرمایه شو انتخاب کنه و اون مقدار رو برای هولد کردن اختصاص بده، یا میتونه درصد دیگه از سرمایشو به معاملات کوتا مدت اختصاص بده. همچنین موقع خرید رمز ارز ها به جای خرید یک ارز دیجیتال میتونه چند تا ارز دیجیتال مختلف رو خریداری بکنه، و از طریق این متنوع سازی ریسکش رو کاهش بده.

هرچند که متنوع سازی هرچقدر بیشتر باشه ریسک به میزان چشمگیری کاهش پیدا میکنه، ولی از طرفی این استراتژی معایب خاص خودشو هم داره. اگه متنوع سازی بیش از حد انجام بشه امکان کسب سود هم به مقدار خیلی زیادی پایین میاد، و معامله گر نمیتونه به مقدار مناسب سود کسب کنه. از عیب های دیگه این روش اینه که باعث از دست رفتن تمرکز معامله گر میشه، و معامله گر با صرف زمان بالا برای مدیریت استراتژی متنوع سازی سبد دارایی های متنوع فرصت این رو که بتونه وضعیت های سود آور رو سریع شناسایی بکنه از دست میده.

یکی دیگه از معایب این روش اینه که متنوع سازی به خاطر این که باعث میشه معامله گر معاملات بیشتری انجام بده هزینه های بیشتری هم داره چون که موقع انجام هر معامله میزان مشخصی کارمزد کسر میشه.

اما با این حال باز هم توصیه متخصصان مدیریت مالی واسه مدیریت سرمایه اینه که همیشه سعی کنید کمی از سبد سرمایه گذاریتون رو متنوع کنید، تا موقع ضرر کردن یک دارایی تون به خاطر اتفاقات غیر منتظره، دارایی های دیگتون این ضرر رو جبران کنن و میزان زیانتون زیاد سنگین نباشه.

• در نظر گرفتن بازه زمانی

شما برای مدیریت سرمایتون چه توی بازار رمزارزها و چه توی بازارهای مالی دیگه باید یه بازه زمانی در نظر بگیرید. این بازه میتونه کوتاه مدت و یا بلند مدت باشه. استفاده از بازه زمانی توی مدیریت سرمایه باعث میشه میزان استهلاک پولتون کاهش پیدا بکنه.

مثلا شاید شما یک معامله بکنید و توی یک سال 30 درصد سود کنید. در حالی که اگه بازه زمانی کوتاه تری مثل سه ماه واسه کسب سود 30 درصد در نظر میگرفتین، اجازه استراتژی متنوع سازی سبد نمیدادین سرمایتون به مدت یک سال با یه بازه سود دهی خیلی پایین توی این وضعیت بمونه.

یا مثلا ممکنه از انتشار اخبار یه رمزارز خاص شما این طوری تحلیل کنید که تا 5 سال آینده ارزش این ارز دیجیتال به شدت افزایش پیدا میکنه، و تصمیم بگیرید مقدار مشخصی از سرمایتون رو به مدت پنج سال برای خرید و نگه داری این رمزارز اختصاص بدین؛ و بعد از پنج سال به قدری سود کنید که ارزش پولتون چندین برابر بشه.

در کل اگه بدونید که توی چه بازه زمانی (کوتاه مدت یا بلند مدت) تمایل دارید که معامله و یا سرمایه گذاری کنید، باعث میشه چشم انداز واضحی نسبت به خرید و فروش هایی که انجام میدین داشته باشین، و موقعی که جزو بازار هیجانی شد؛ با داشتن این استراتژی شما جز اون دسته ای خواهید بود که هیجانی عمل نمیکنن.

• مدیریت منفعل

توی استراتژی مدیریت منفعل سرمایه گذار میاد و با توجه به تحلیل هایی که انجام داده یک پرتفوی سرمایه گذاری برای خودش ایجاد میکنه، و بر این اساس یه سبد دارایی تشکیل میده. بعد از این که سبد دارایی تشکیل شد، سرمایه گذار مدیریت فعالی روی پورتفو نداره، و بیشتر روی این دارایی ها نظارت میکنه. تنها کاری که این مدل سرمایه گذارها میکنن اینه که با منفعل بودن منتظر میشن، تا بتونن سود مورد نظر خودشون. توی یه زمان مناسب کسب کنن.

این روش به دلیل این که زیاد پویا نیست، و سرمایه گذار نیازی نمیبینه فعالانه سبد دارایی هاشو مدیریت که و معاملات متعددی انجام بده؛ هزینه و کارمزد خیلی پایینی نسبت به استراتژی متنوع سازی سبد روش فعال داره.

البته این روش هم معایبی داره، که از جمله مهم ترین اون ها میتونه این باشه، که با مدیریت منفعل این امکان بوجود میاد که حد ضرر توی معاملات به میزان بالایی افزایش پیدا بکنه.

• مدیریت فعال

توی این روش سرمایه گذار بعد از تشکیل دادن پرتفوی سرمایه گذاری فعالانه اونو مدیریت میکنه. اگه دارایی که توی سبدش وجود داره زیان ده باشه، سعی میکنه هرچه سریع تر اون رو با یه دارایی ارزشمند جایگزین کنه؛ و با تعیین حد ضرر همیشه سعی میکنه از زیان بالا جلوگیری کنه. سرمایه گذار با انجام معاملات متعدد و با رویکرد مدیریت فعالانه سعی میکنه تا جایی که امکانش هست میزان کسب سود و بازده رو افزایش بده.

از مزیت های این روش اینه که سرمایه گذار از این طریق میتونه سود بالایی توی مدت زمان کوتاه تری کسب کنه، اما به خاطر تعداد معاملات بالا باید کارمز بیشتری هم پرداخت کنه.

از جمله کسایی که از این استراتژی مدیریت سرمایه استفاده میکنن میتونیم به جرج سوروس مدیر صندوق سرمایه گذاری کوانتوم اشاره کنیم. جرج سوروس توی کتابش به اسم سرمایه داری علیه سرمایه داری گفته که بعضی روز ها برای مدیریت سبد سرمایه گذاریش به قدری وقت میزاشت و توی مدیریت اون فعال بود که بعد از اتمام ساعات کاری دچار دردهای عضلانی شدیدی به خاطر نداشتن تحرک و نشستن پشت میز به مدت طولانی میشد.

• استراتژی های ترکیبی

استراژی ترکیبی به روش های مدیریت سرمایه از طریق ترکیب کردن چند تا استراتژی های مختلف باهم دیگه گفته میشه. برای مثال ممکنه که استراتژی متنوع سازی در یک بازه زمانی کوتاه مدت و با روش مدیریت فعال ترکیب بشه، و از این طریق یه استراتژی ترکیبی به وجود میاد.

استراتژی های ترکیبی باعث میشن توی بازار های پیچیده و پر ریسک سرمایه گذار بتونه با کارایی بالایی عمل بکنه. اما گاهی اوقات به دلیل ترکیب بیش از حد استراتژی های مختلف باهم دیگه خود این رویکرد باعث به وجود اومدن و ایجاد پیچیدگی بیش از حد میشه، که ممکنه باعث ایجاد سردرگمی واسه سرمایه گذار بشه.

• برون سپاری

امروزه از برون سپاری به عنوا یکی از دیگه از استراتژی های مدیرت سرمایه یاد میشه به این دلیل که مدیریت دارایی و علم فایننس یک مبحث تخصی هست شاید همه افراد نتونن توانایی لازم رو در این زمینه پیدا بکنن و یا اصلا به دلیل مشغله بالا زمان کافی برای یادگیری تخصصی در این مورد رو نداشته باشن.

به همین دلیل واگذاری مدیریت سرمایه واسه انجام معامات متعدد به یک شخص متخصص و حرفه ای میتونه به میزان چشمگیری امکان خطا و اشتباه رو کاهش بده، و همچنین به همون میزان امکان کسب سود رو هم افزایش میده.

این روش در بین معامله گران ارز دیجیتال طرفدارای خاص خودش رو داره به طوری که جدیدا صندوق ها مدیریت سرمایه ای به وجود اومدن که این کار رو برای مشتری هاشون به نحو احسن انجام میدن. این صندوق ها معامله گرهای حرفه ای دارن، که میتونن سودهای خیلی خوبی کسب کنن؛ و توی این سودها با صاحبان سرمایه شریک میشن.

نکته ای که در این جا لازمه بهش توجه کنید، اینه که قبل از توافق واسه معامله با اینگونه افراد استراتژی متنوع سازی سبد و شرکت ها برای مدیریت سرمایه تون، اعتبارشون رو به طور دقیق برسی بکنید. چون ممکنه که به راحتی توی دام اسکمرها (کلاه بردارها) گرفتار بشین و پولتون از دست بره.

• روش های تهاجمی

بعضی افراد به سود های کم قانع نیستن، و دوست دارن که درصد بالایی سود در زمان کوتاه کسب کنن. روش های تهاجمی مجموعه ای از استرتژی ها و روش های کوتاه مدت و داینامیکی مدیریت سرمایه هستن، که در اون سرمایه گذار به جای حفظ سرمایه اش و کسب سود توی بلند مدت تمایل داره اونو توی معاملات به گردش بندازه؛ و با روش های حساب شده ای سود کسب کنه.

در واقع فلسفه این استراتژی به این صوت هست که به جای راکد گذاشتن سرمایه و یا منتظر سودهای بلند مدت موندن سرمایه گذار میاد معاملاتی رو انجام میده که ارزش سرمایه اش توی کوتاه ترین زمان ممکن به بیشترین حد برسه. این روش اگر همراه با آگاهی کافی نباشه به شدت میتونه که آسیب زننده باشه، و به قدری پر ریسک هست که باعث میشه توی مدت کوتاهی همه سرمایه شخص از دستش بره.

برای مثال توی بازار رمز ارزها وقتی یک کوین جدید قراره عرضه بشه، ممکنه از همون اول مشخص باشه بازدهی چندانی نداره؛ و ارزش خریدن نداشته باشه. با این حال یه سری میان بعد از این که این ارز دیجتال توی بازار عرضه شد، میخرنش و بعد از این که دیدن داره رشد میکنه سریع میفروشنش که باعث میشه سود کسب کنن.

همون طور که گفتیم استفاده از روش های تهاجمی با این که ریسک بالایی داره ولی باعث میشه که سرمایه گذار توی مدت زمان خیلی کوتاهی بتونه سود کسب کنه.

• تعیین ضریب ریسک

اگه شما توی سرمایه گذاری که قصد انجامشو دارین بیاین و میزان ریسکشو مشخص کنید، میتونید به راحتی تصمیم بگیرید که سرمایه گذاریتون ارزش هزینه کردن داره یا نه. تعیین کردن مقدار ریسک یه استراتژی مهم توی مبحث مدیریت سرمایه هست، و در اکثر موارد موفقیت و شکست یه سرمایه گذاری یا معامله با این موضع رابطه مستقیم و تنگاتنگی داره.

تعیین کردن ضریب ریسک توی معاملات میتونه سرعت تصمیم گیری رو افزایش بده و باعث افزایش سرعت عمل و تمرکز معامله گر بشه. سرمایه گذار به این دلیل که میدونه تا چه مقداری میتونه ریسک کنه به راحتی موقعیت هایی رو که ضریب ریسکشون بالاست نادیده میگیره و توی پوزیشن هاییی متمرکز میشه که میتونه براش سود آور باشه.

اما بعضی ها هم بر این عقیده هستن که ضریب ریسک چیزی نیست که بشه به این راحتی مشخصش کرد، و بینهات متغیر در دنیای واقعی وجود داره که حتی وجودشون به فکر ما هم نمیرسه؛ چه برسه به این که بخوایم این متغیر ها رو به صورت فرمول در بیاریم و توی معاملاتمون استفاده کنیم.

توی بازار ارز های دیجیتال تعیین کردن ضریب ریسک همیشه میتونه کمک کننده باشه چون که باعث میشه شتاب زده عمل نکنیم و توی پوزیشن هایی اقدام به خرید و فروش کنیم که میدونیم ریسک معقولی برامون داره.

• استراتژی تقلید

به عنوان آخرین مورد میخوایم به استراتژی تقلید به عنوان یکی دیگه از استراتژی های مدیریت سرمایه در معاملات اشاره بکنیم. توی این استراتژی سرمایه گذار معامله گرهای دیگه رو در نظر میگیره و رفتارشون رو کاملا تحلیل میکنه و از این طریق موفق میشه به روش های جدیدی دست پیدا کنه، که براش سود آور هستن و از این متد ها و روش های جدید واسه مدیریت سرمایه اش و معامله های جدیدی که میخواد انجام بده استفاده میکنه.

به عنوان مثال وارن بافت تکنیک هایی که بنجامین گراهام از اون ها برای مدیریت کردن دارایی مشتری هاش استفاده میکرد رو کاملا یاد گرفت، و از این روش ها توی مدیریت سرمایه و معاملات شخصی خودش استفاده کرد؛ و از این طریق تونست سرمایه زیادی بدست بیاره. وارن بافت اکثرا به این موضوع توی مصاحبه هاش کرده، و بارها گفته موفقیتی رو که الان داره مدیون بنجامین گراهام هست.

توی بازار رمزارز ها هم استفاده از این روش میتونه کارایی خیلی خوبی داشته باشه. شما با شناسایی معامله گر های حرفه ای و تحلیل رفتار اون ها میتونید متوجه بشید که این افراد سرمایشون رو به چه طریقی مدیریت میکنن، و چه روش هایی رو توی معاملات خودشون استفاده میکنن. این نوع تحلیل ها توی دنیای بازارهای مالی به قدری رایجه که گاها باعث کشف استراتژی های پرکاربرد تر و جدید تری میشه.

کاربرد استراتژی های مدیرت سرمایه

وقتی که از استراتژی های مدیریت سرمایه در معاملات ارزهای دیجیتال صحبت میکنیم دو هدف اصلی مطرح میشه، کاهش ریسک؛ و افزایش سود. وقتی که بدونید سرمایه ای که توی دستتون هست رو چطوری واسه معاملات مختلف بودجه بندی و مدیریت کنید، و برای این کار استراتژی تعیین کنید؛ احتمال موفقیتتون حتی توی بدترین شرایط هم افزایش پیدا میکنه.

همچنین به دلیل این که ریسکتون رو به روش های کاربردی یاد میگیرین که چطوری مدیریت کنید، در شرایطی که دیگران ضرر میکنن شما فقط ممکنه سودتون سربه سر بشه؛ و یا فقط درصد افزایش سودتون کمی کاهش پیدا کنه.

بهتون توصیه میکنیم که بحث مدیریت سرمایه رو اگر واقعا علاقمند به انجام فعالیت حرفه ای توی بازارهای مالی هستین کامل و استراتژی متنوع سازی سبد استراتژی متنوع سازی سبد اصولی یاد بگیرین. چون اگه ندونید با چه استراتژی میخواین سرمایه تون رو واسه انجام دادن معاملات مختلف مدیریت کنید، به احتمال بالا نخواهید تونست در این زمینه مخصوصا توی بازار ارزهای دیجیتال موفقیت چندانی کسب کنید.

کلام پایانی

امیدواریم مطالبی که مطرح کردیم براتون مفید واقع شده باشه، و تونسته باشین به اهمیت استراتژی های مدیریت سرمایه در معاملات مخصوصا توی بازار ارزهای دیجیتال به طور کامل واقف بشین. شاید کسب مهارت کافی برای مدیریت سرمایه به دلیل پیچیدگی روش های علمی مدیریت ریسک و انواع روش های مدیریت سرمایه که با فرمول های ریاضی همراه هستن کمی زمانبر باشه، اما مطمئن باشید که در صورت یادگیری کامل توی بلند مدت نتیجه اش رو خواهید دید.

استراتژی معاملۀ سبد

متنوع سازی یک قانون طلایی در معامله است که اساس استراتژی معاملۀ سبد را تشکیل می دهد. به عبارت دیگر، همۀ تخم مرغ های تان را درون یک سبد قرار ندهید.

معاملۀ سبد در فارکس عبارت است از فروش و خرید جفت ارزهای مختلف بطور همزمان. جفت ارزهایی که می توانند همبسته یا غیرهمبسته باشند. هدف این است پس از بسته شدن همۀ معاملات باز، یک برآیند مثبت در سود کسب شود. یعنی اینکه الزاماً همۀ معاملات نباید سود کنند اما مجموع همۀ معاملات باید مثبت باشد.

نکات کلیدی

• معاملۀ سبد عبارت است از استراتژی مدیریت سبد به منظور خرید یا فروش تعداد زیادی سهام بطور همزمان. از این استراتژی می توان در بازارهای آتی و فارکس هم استفاده کرد.
• معاملات در سبد باعث می شود تا سرمایه گذاران معامله را شخصی سازی کنند و یک توزیع آسان بین تعداد زیادی اوراق بهادار انجام دهند و سرمایه گذاری های شان را کنترل کنند.
• سبدهای معاملاتی می توانند متنوع باشند و از سهام و جفت ارزها تا کالاها و محصولات سرمایه گذاری تشکیل شوند.

معاملۀ سبد چیست

معاملۀ سبد نوعی از معاملات همزمان است که گروهی از اوراق بهادار مختلف یا جفت ارزها را شامل می شود. از معاملۀ سبد می توان در بازارهای مختلف مانند فارکس، سهام، آتی و غیره استفاده کرده.

این استراتژی به معامله گر اجازه می دهد ه یک فهرست از سهام ایجاد کند که سبد نام دارد و سپس معامله گر می تواند کل سبد را به عنوان یک دارائی ذخیره کند، مدیریت کند و زیر نظر داشته باشد. از سبدها می توان برای سرمایه گذاری و زیر نظر گرفتن سهامی که طبق شیوۀ سرمایه گذاری، بخش بازار، رویداد زندگی یا هر دسته بندی که معامله گر تمایل داشته باشد گروه بندی شوند استفاده کرد.

توجه: رسیدن به درک خوب از اقتصادهای ارزهایی که معامله گر روی آنها سرمایه گذاری می کند اهمیت دارد.

مثالی از معاملۀ سبد

در ابتدا معامله گر باید جفت ارزی را پیدا کند که دارای یک روند مشخص باشد، یک روند صعودی یا یک روند نزولی. پس از تعیین جهت کلی یک جفت ارز معین بر اساس قدرت ها و ضعف های دو ارز، یک سبد از ارزها را می توان انتخاب کرد.

به عنوان مثال، اگر یک معامله گر روند قدرتمند نزولی برای USD/JPY پیدا کند، این می تواند جفت ارز فارکس مبنا در سبدش باشد. روند نزولی USD/JPY یعنی اینکه ین ژاپن در حال تقویت شده است.

پس از آنکه مشخص شد ین ژاپن در حال تقویت شدن است، معامله گر بجای اینکه فقط جفت ارز USD/JPY را بفروشد، متنوع سازی می کند یعنی همزمان GBP/JPY, EUR/JPY و AUD/JPY را هم می فروشد.

به این ترتیب اگر معامله گر فقط روی معاملۀ USD/JPY ریسکی معادل 4% کرده است، اکنون همین ریسک روی چهار جفت ارز پخش می شود. یعنی برای هر جفت ارز 1% ریسک اختصاص پیدا می کند. البته اگر روند اصلی اشتباه از آب دربیاید در آن صورت زیان اجتناب ناپذیر خواهد بود.

روش GeWorko

روش GeWorko یک ابزار عالی برای مشخص کردن سبدها و ابزارهای همبسته و معاملۀ آنها است. معامله گر با استفاده از این روش می تواند یک سبد ایجاد کند و در آن سبد یک دارائی مالی را در برابر دیگری مظنه گذاری کند که این می تواند به شکل مقداری، درصدی یا نسبت های قیمتی باشد.

پس از آنکه معامله گر سبد را ایجاد کرد، می تواند روابط دارائی ها را دنبال کند و مشخص کند که چه ارتباطی بین آنها وجود دارد. مثلاً اگر ارتباط شان به شکل یک خط مستقیم است معنایش این است که هرگاه یک دارائی تغییر کند، دارائی دیگر نیز به همان میزان تغییر می کند یا اگر یک خط اریب ثابت است معنایش این است که هرگاه یک دارائی رشد کند دارائی دیگر ریزش پیدا می کند و معامله گر می تواند دربارۀ اینکه چه چیزی را بفروشد یا بخرد تصمیم نهایی بگیرد.

ویژگی خاص این روش عبارت است از شیوۀ بیان ارزش یک دارائی معین یا یک سبد از طریق ارزش یک دارائی مظنه گذاری شده استراتژی متنوع سازی سبد یا یک سبد از دارائی ها مبتنی بر نسبت قیمت های شان. روش GeWorko، مدل تقاطع نرخ ارز را به سبدهای دارائی و دارائی های دلخواه گسترش می دهد.

متنوع سازی

تعریف متنوع سازی چیست؟

متنوع سازی یک روش مدیریت ریسک است که انواع مختلفی از سرمایه گذاری ها را در یک پرتفوی ترکیب می‌کند. منطق پشت این روش بیان می‌کند که مجموعه‌ای از انواع مختلف سرمایه گذاری ها، به صورت معمول، سود بالاتری تولید خواهد کرد و ریسک کمتری از هر سرمایه گذاری در یک پرتفوی به همراه خواهد داشت.

متنوع سازی تلاش می‌کند تا رویدادهای ریسک غیرسیستماتیک در یک پرتفوی سهام را از بین ببرد تا عملکرد مثبت بعضی از سرمایه گذاری ها عملکرد منفی سایرین را خنثی کند؛ بنابراین، مزایای متنوع سـازی تنها زمانی خواهد بود که اوراق بهادار در پرتفوی سهام به شکل کاملی به هم وابسته نباشند.

توضیحات مدیرمالی در مورد متنوع سازی

مطالعات و مدل‌های ریاضی نشان داده‌اند که ایجاد یک پرتفوی به خوبی متنوع سازی شده از سهام ۲۵ تا ۳۰ شرکت، بهترین سطح از نظر کارآمدی هزینه و کاهش ریسک را ایجاد خواهد کرد. سرمایه گذاری در سهام شرکت‌های بیشتر همچنان باعث بهبود متنوع سازی می‌شود اما تأثیر چندانی بر کاهش ریسک نخواهد داشت.

مزایای بیشتر متنوع سـازی از طریق سرمایه گذاری در اوراق بهادار خارجی نمایان می‌شود، چرا که آن‌ها با سرمایه گذاری های داخلی همبستگی کمتری دارند. به طور مثال، سقوط اقتصادی در اقتصاد آمریکا ممکن است به همان شکل بر اقتصاد ژاپن تأثیر نگذارد. به همین دلیل، سرمایه گذاری در شرکت‌های ژاپنی به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد تا یک پوشش نسبی در برابر زیان‌های ناشی از سقوط اقتصادی آمریکا، داشته باشند.

بیشتر سرمایه گذاران شخصی و غیر نهادی دارای بودجه سرمایه گذاری محدودی هستند و ممکن است ایجاد یک پرتفوی به‌خوبی متنوع سـازی شده برایشان مشکل باشد. این حقیقت به تنهایی می‌تواند توضیح دهد که چرا محبوبیت صندوق های سرمایه گذاری مشترک رو به افزایش است. خرید سهام در یک صندوق سرمایه گذاری می‌تواند یک منبع ارزان متنوع سازی باشد.

معادل‌ انگلیسی متنوع سازی عبارت است از:

Diversification

اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش پرسش و پاسخ سوالات مالی مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این نوشته در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.

پنج استراتژی برتر سرمایه‌گذاری در یک بازار بی‌ثبات

در دنیای امروز، یکی از مشکلات سرمایه‌گذاران کسب سود و درآمد در بازارهای بی‌ثبات است. شاید ما ایرانیان خیلی بهتر با مفهوم بی‌ثباتی آشنا باشیم؛ بی‌ثباتی در بازار ارز، مسکن، طلا و غیره، بی‌ثباتی‌های اخیر در بازار بورس اوراق بهادار تهران، بی‌ثباتی در نرخ تورم و وجود سود بانکی دستوری و غیره. این‌ها همگی مثال‌هایی از بی‌ثباتی در بازار سرمایه در ایران هستند.

سخن مشاور مدیریت:

در دنیای امروز، یکی از مشکلات سرمایه‌گذاران کسب سود و درآمد در بازارهای بی‌ثبات است. شاید ما ایرانیان خیلی بهتر با مفهوم بی‌ثباتی آشنا باشیم؛ بی‌ثباتی در بازار ارز، مسکن، طلا و غیره، بی‌ثباتی‌های اخیر در بازار بورس اوراق بهادار تهران، بی‌ثباتی در نرخ تورم و وجود سود بانکی دستوری و غیره. این‌ها همگی مثال‌هایی از بی‌ثباتی در بازار سرمایه در ایران هستند. در کنار این بی‌ثباتی، تحریم‌های بین‌المللی و جنگ‌های لفظی با آمریکا، ضمن تشدید این بی‌ثباتی، ما را در لبۀ تیغ تجارت و اقتصاد قرارداده و منجرشده‌است سرمایه‌گذاران عام به دنبال راهی برای جلوزدن از تورم در کشور و کسب منفعت از این بازارهای مالی باشند. یکی از این بازارها که به‌ویژه در اواخر دهۀ 90 شمسی مورد استقبال بسیاری از مردم ایران قرارگرفت، بازار بورس اوراق بهادار تهران است. شاید هنوز برخی از سرمایه‌گذاران بازار بورس در ایران، سال‌های بین 82 تا 84 شمسی و نوسانات و ریزش‌های آن روزها را به خاطر داشته‌باشند. به‌تازگی نیز در طی این دوسال اخیر، شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران، از حدود 200 هزار واحد به محدودۀ دو میلیون واحد صعود کرده ‌است.

این‌نوشتار، برگردانی از مقالۀ آقای جف رز در سال 2019 است. او که خود را یک کهنه‌سرباز جنگ آمریکا و عراق معرفی می‌کند، از یک بدهکار مالی، به یک میلیونر خودساخته تبدیل ‌شده ‌است و مأموریت خود را کمک به مردم برای رسیدن به آزادی مالی قرار داده ‌است. در این مقاله، جف رز سعی ‌نموده است با ارائۀ 5 راهکار برتر برای بازارهای بی‌ثبات، راهی برای سرمایه‌گذاران و شتاب ‌دادن به ثروتمندسازی افراد نشان ‌داده ‌شود. به گفتۀ او، هیچ راهی برای پیش‌بینی آیندۀ بازار سرمایه وجود ندارد، اما توجه و دقت‌نظر بیشتر، می‌تواند بهترین استراتژی باشد. همچنین، او معتقد است یکی از بهترین راه‌ها برای محفوط‌ ماندن در بازار بی‌ثبات، اوراق سهام شرکت‌های با سود قابل‌توزیع بالا است.

شاخص S&P 500، در محدودۀ 2850 در حال نوسان است. در اواخر ژانویۀ سال 2018، نقطۀ اوجی را در 2872 تجربه ‌کرده‌ بود. طی 17ماه از زمانی که این شاخص تلاش ‌کرده‌ بود تا صعودهای جدید بسیار خفیف را به‌ چنگ ‌آورد. اما در طول مسیر سقوط‌های ترسناکی را هم تجربه‌کرده‌است. آیا ممکن است بازار رنج مفید بهتری را در آینده‌ای قابل‌پیش‌بینی تجربه‌کند؟ اگر چنین است، پس به روش‌های متفاوتی برای سرمایه‌گذاری نیاز خواهدداشت.

از اوایل سال 2009، هنگامی که آخرین سقوط بازار سهام پایان یافت، بازار تا پایان سال 2017 به نحو قابل ‌اطمینانی، قابلیت استراتژی متنوع سازی سبد ایجاد بازده دورقمی در هرسال را داشت. اما، بیشتر روندهای اخیر ممکن است نوع دیگری از بازار را پیشنهاد دهد. روشی که ممکن است مشارکت کمتری را داشته‌باشد.

بنا به اظهارات روب ایسبیت، عضو ارشد شرکت Forbes: «سرمایه‌گذاری همیشه می‌تواند مثمرثمر باشد». در ادامه می‌گوید: «با این حال، روشی که شما در 10سال گذشته کسب سود کرده‌اید، اکنون به همان اندازه مؤثر نخواهد بود. یک رویکرد متفاوت و انعطاف‌پذیر نیاز خواهدبود».

اگر از قبل آماده نبوده باشید، ممکن است زمان آن رسیده باشد که راهی را برای سرمایه گذاری در بازار ناپایدار و بی ثبات در نظر بگیرید. از این گذشته، زمان آماده شدن برای دردسر، قبل از آن است که اتفاق بیفتد.

در اینجا پنج گزینۀ بالقوه وجود دارد.

1- تجمیع پول نقد:

یک بازار در رنج حدود حمایت و مقاومت (بازاری که سهامدار در محدوده حمایتی اقدام به خرید و در محدوده مقاومتی اقدام به فروش می‌کند) در این بازار زمانی برای فروش هیجانی نیست. اما، ممکن است این یک زمانی ایده آل برای تقلیل دادن باشد؛ به خصوص اگر شما یک سرمایه گذار شاخص باشید. درست است که در بازاری نظیر بازار بورس نیویورک، بازار ممکن است بازدهی سالانۀ حدود 10% داشته باشد؛ ولی این یک میانگین است و این هر سال اتفاق نمی افتد و سال های زیادی وجود دارد که بازار ها معکوس می شوند.

راهی وجود ندارد که بتوان فهمید آیندۀ سهام چگونه است اما احتیاط و توجه بیشتر می تواند بهترین استراتژی برای پس از دهه ی گذشته باشد. نیازی به شروع انباشت سهام نیست و انجام زیاد این کار میتواند در استراتژی متنوع سازی سبد دراز مدت برای شما هزینه داشته باشد.

اگر اکنون در پرتفوی خود (سبد سرمایه گذاری خود) یک موقعیت سهام بزرگی دارید، محکم نگه دارید. اما سهم ها و کمک های تازه را به معادل های نقدی تبدیل کنید.

دو دلیل اصلی برای افزایش پول نقد در زمان عدم اطمینان بازار وجود دارد.

• برای محافظت حداقل بخشی از پرتفوی شما از پتانسیل سقوط بازار

• برای جمع آوری سرمایه برای زمانی که بازار پایین می آید

با نگه‌داشتن بیشتر موقعیت های فعلی سهام خود، از رونق بازار سود خواهید برد. اما با افزایش موقعیت نقدی خود، در صورت کاهش بازار، شما موقعیتی عالی برای افزایش سهام‌های نگهداری‌شدۀ خود خواهیدداشت.

درست است که نرخ سود در ماندۀ نقدی کم است، این مسئله هم در حساب‌های جابه‌جایی نقدی کارگزاری و هم در بانک‌های محلی و اتحادیه‌های اعتباری صادق است. اما بانک‌های آنلاینی وجود دارند که نرخ سود بالاتری را پرداخت می‌کنند. به‌عنوان مثال، در آمریکا، بانک اَلی و بانک سی‌آی‌تی، هرکدام بیش از 2٪ در حساب‌های پس‌انداز اصلی پرداخت می‌کنند. این ممکن است با بازده دو رقمی در سهام مطابقت نداشته‌باشد، اگر بازار ضربۀ بزرگی بخورد، حرکتی هوشمندانه خواهدبود.

شما می‌توانید حساب‌های آنلاین را به حساب کارگزاری خود وصل کنید و در صورت ایجاد فرصت خرید در بازار، وجوه را انتقال دهید و اقدام به خرید سهام کنید.

2- سهام های با سوددهی بالا

یکی از بهترین مکان‌ها برای محافظت از سهام در بازار سهام بی‌ثبات، سهام‌ های با سود نقدی تقسیم‌شده است. سود تقسیمی از مستهلک‌شدن خود سهام است. گرچه ممکن است قیمت سهام‌های اساسی سقوط کند، شما همچنان سود تقسیم‌شدۀ ثابتی را کسب می‌کنید. اما این درآمد و عایدی همچنان به ثبات قیمت کمک می‌کند.

از این گذشته، در بازاری که جبران سرمایه از اطمینان کمتری برخوردار است، درآمد اهمیت بیشتری می‌یابد. سرمایه‌گذاران به طور طبیعی به قابلیت اطمینان درآمد از سود تقسیم‌شده کشیده‌می‌شوند، که این می‌تواند در به حداقل‌رساندن کاهش قیمت سهام، کمک کند.

یک گروه از سهام‌هایی که ارزش بررسی دارند، به‌عنوان " اشرافی‌های سود سهام تقسیم‌شده" معرفی می‌شود. بر اساس اطلاعات وب‌سایت sure dividend، اشرافی‌های سود سهام تقسیم‌شده که از شاخص S&P 500 گرفته شده‌اند، باید اندازه و نقدینگی خاصی را برآورده کنند و حداقل 25 سال متوالی افزایش سود سهام داشته ‌باشند. در حال حاضر، 57 سهام در این لیست قرار دارد.

این فقط سود سهام نیست که باعث می‌شود این سهام‌ها اشرافی شوند. بلکه، چندین سال افزایش سود سهام متوالی است. افزایش پرداخت سود سهام به طور منظم، نتیجۀ افزایش منظم درآمدهای خالص است. این نشان از قدرت پایه‌ای و اساسی این شرکت‌ها است و این در عملکرد بلندمدت آن‌ها نمایان می‌شود.

آنتونی مونته نگرو، بنیان‌گذار گروه بلک مونت، یک شرکت مدیریت ثروت در کالیفرنیای جنوبی، می‌گوید: "سهام با پرداخت سود بالا یک روش عالی برای افزودن ثبات به هر سبد سهام است". مونته نگرو می‌افزاید: "درآمد پایدار پرداخت‌شده از این سهام‌ها، تأثیر ناپایداری قیمت را کاهش می‌دهد و می‌تواند به افزایش میانگین سود بالاتر در طول زمان، در یک سبد متنوع که شامل شرکت‌هایی با پتانسیل رشد بالاتر است، کمک‌کند."

شاخص سود سهام Aristocrats در طی ده سال گذشته بازده کل سالانه 15.5٪ را در مقابل 14.3٪ برای S&P 500 ایجاد کرده‌است.

برخی از شرکت‌هایی که در فهرست Dividend Aristocrat قرار دارند، شامل اسامی مشهوری نظیر: AbbVie, Abbott Labs, ADP, Aflac, Cardinal Health, Chevron, General Dynamics, Johnson & Johnson, Coca-Cola, Lowe’s, McDonald’s, Pepsi, Procter & Gamble, Sysco, AT&T, Target, Walmart, Walgreens, and Exxon هستند.

3- سرمایه گذاری در سهام های ارزشمند

سهام ارزشمند در طول تاریخ به‌عنوان یکی از موفق‌ترین راه‌های سرمایه گذاری در بازار در نظر گرفته شده است. این یک استراتژی سرمایه گذاری است که توسط وارن بافت به دقت دنبال می‌شود و به تبدیل او به یکی از ثروتمندترین افراد جهان کمک کرده‌است.

مفهوم اساسی، شناسایی سهام‌هایی است که نمایانگر معاملات هستند. این امر معمولاً به این دلیل است که برخی شرکت‌ها خارج از نظر مردم برای سرمایه گذاری معمولی هستند. آن‌ها براساس معیارهای مشخصی که می‌توانند شامل ؛ نسبت قیمت به درآمد پایین‌تر از استاندارد صنعت آنها ، نسبت قیمت به ارزش کتابی زیر میانگین ، و یا بازده سود سهام بالاتر از متوسط، ارزش کمتری دارند.

هر یک از اینها ممکن است نتیجه اخبار بدی باشد که ارزش سهام یک شرکت را تحت تأثیر قرار داده است. به‌عنوان مثال ، شرکتی ممکن است با اقدامات نظارتی ، یک طرح بزرگ دعوی در دادگاه ، توجه منفی رسانه‌ها یا یک سری درآمدهای ضعیف روبرو بوده باشد. گرچه، ممکن است واقعه‌ای که باعث افت قیمت سهام شده است، گذشته باشد، اما قیمت هنوز بهبود نیافته است. سرمایه گذاری در این شرکت‌ها می‌تواند یکی از بهترین بازی‌های سرمایه گذاری بلند مدت باشد، زیرا سهام نسبت به رقبا ارزان است.

در بازاری که S&P 500 ممکن است دیگر بیشتر از این قابل اعتماد عمل نکند ( نظیر شاخص کل و شاخص هم وزن در بازار بورس اوراق بهادار تهران) ، سرمایه‌گذاران ممکن است با دقت بیشتری به دنبال سهام با ارزش بالقوه باشند. اگر چنین است ، این سهام می‌تواند راهی برای ادامه رشد سبد سهام شما باشد حتی اگر بازار کلی در حال درجا زدن باشد.

اما این نتیجه ممکن است کمتر تضمین شده باشد. اخیراً مقاله‌ای در MarketWatch ، تحت عنوان "سهام‌های ارزشمند با شدیدترین نزول در تاریخ در حال معامله هستند" ، گزارش می‌دهد که؛ سهام‌های ارزشمند به عنوان یک گروه، بعد از سقوط بازار سهام 2008-2009 از توجه خارج شدند. سرمایه گذاران توجه خود را به شرکت‌های دارای اخلال در فناوری مانند سهام موسوم به FAANG معطوف کرده‌اند.

تام دیم ، برنامه ریز مالی ( CPF) ، یک مشاور مالی ایندیانا در مدیریت Dialth Wealth می‌گوید: "از نظر تاریخی ، سرمایه گذارانی که در شرکت‌های Value و Small شریک شده‌اند با حق العمل برگشتی پاداش داده شده‌اند". "ارزش کوچک، یک بازیگر بلند مدت خوب بوده است. افزودن کمی وزن در سبد سهام شما به گروه‌های دارایی شما، می‌تواند بازده شما را به سمت جلو سوق دهد. این امر می‌تواند از طریق صندوق‌های مشترک و مدیران دارایی، که خبرگی خود را در این زمینه‌ها نشان داده‌اند، انجام شود. همچنین می‌توانید در این زمینه، صندوق‌های شاخص کم هزینه و صندوق‌های ساختار یافته پیدا کنید. "

بورس اوراق بهادار دارای سابقه طولانی و مستند در تغییر سلیقه سرمایه گذاران است. تمرکز ریز بینانه روی سهام‌های رشد فناوری (های تک) تنها تا زمانی کار خواهد کرد که موفقیت آمیز باشد. اگر این موضوع دیگر مشهود نباشد ، سرمایه گذاران پول خود را جای دیگر خواهند برد. بازگشت به یک استراتژی قدمت‌دار قابل‌احترام، مانند سرمایه گذاری در سهام‌های ارزشمند ، می‌تواند آن "جای دیگر" باشد.

4- بخش ها (سکتور ها) ممکن است بهتر از بازار عمل کنند

در بیشتر دهۀ گذشته، فعالیت در بورس، در S&P 500 بوده است. تعداد اندکی از بخش‌ها (سکتورها)، از شاخص بهتر عمل کرده‌اند، که منجر استراتژی متنوع سازی سبد به تمرکز وجوه سرمایه‌گذار در این طبقه از دارایی واحد می‌شود. اما فقط به این دلیل که S&P 500 بازده قابل‌توجهی را ارائه داده‌است، به آن معنی نیست که تغییر در هدایت بازار امکان‌پذیر نیست.

تغییرات زیرکانه در نیروهای هدایت بازار، ممکن است نیرو محرکه جدیدی ایجاد کند. و این به طور کلی صحیح است که بازارهای یکنواخت یا رو به نزول، تمایل به سهام یا سکتورهای فردی دارند. از آن‌جایی که سرمایه گذاران که به سادگی با سرمایه گذاری در S&P 500 به پاداش فراوان و برای مدت طولانی دست یافته‌اند، این در سال‌های اخیر به یک هنر گمشده تبدیل شده است..

اما ممکن است علائمی باشد که در شرف تغییر است..

الیور پورش ، عضو Forbes ، می‌گوید: "سرمایه گذاران باید انتظار واگرایی قابل‌توجهی در عملکرد بخش‌های S&P داشته‌ باشند". "بخش‌های حساس به نرخ سود، مانند خدمات تأسیساتی ، لوازم مصرفی، خدمات ارتباطی و مالی، نسبت به همتایان چرخه‌ای خود بهتر عمل می‌کنند."

بخش‌های دیگر، که ارزش تحقیق را دارند شامل مراقبت‌های درمانی و انرژی می‌شوند. گرایش بهداشت و درمان علیرغم نوسانات موجود در بازار بورس، عملکرد خوبی دارد. در همین حال، انرژی به دلیل آشفتگی‌های بین المللی در عرضه، پتانسیل بیشتری از بازار دارد. اگر جنگ فعلی کلمات بین ایالات متحده و ایران به یک جنگ داغ منجر شود، قیمت انرژی می‌توان گفت افزایشی ناگهانی خواهد داشت..

بخش عمده دیگر، بازارهای خارجی در حال ظهور است. به گفته جیمز برمن ، عضوForbes"واقعیت این است که سهام‌های بین المللی ، خواه بازارهای در حال ظهور مانند چین ، اروپای شرقی یا آمریکای لاتین (یا بازاری توسعه‌یافته در خارج از کشور مانند ژاپن) به طرز قانع‌کننده‌ای، کم ارزش ارزیابی شده‌اند ، در حالی که سهام ایالات متحده با دقت بالایی باارزش ارزیابی شده‌است" . "در حقیقت، سهام‌های بین المللی تقریباً به همان میزان کم ارزش هستند که سهام‌های ایالات متحده باارزش هستند".

ممکن است زمان شروع خرید سهام های خارجی فرا رسیده ‌باشد!

5. صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات

دو دستۀ اصلی دارایی رشد، سهام‌ و املاک و مستغلات هستند. بسته به دهه، یکی یا دیگری سرمایه‌گذاری اصلی روزگار خود بوده‌است. یکی از بهترین راه‌های ایجاد تنوع، فراتر از یک تخصیص رشد تمام‌سهم، سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات است. متأسفانه، داشتن مالکیت سرمایه‌گذاری فردی، مستلزم سرمایۀ زیاد و مشارکت عملی است. این همچنین، یک نوع بسیار تخصصی از سرمایه‌گذاری است.

اگر می‌خواهید سبد دارایی خود را به املاک و مستغلات گسترش دهید، اما زحمتی را که با مالکیت مستقیم همراه است، نمی‌خواهید، شما یک گزینه‌ی بسیارخوب دارید.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات، یا به اختصار REITs، مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستند که سبدهای املاک و مستغلات را نگه‌داری می‌کنند. سرمایه‌گذاری‌ها معمولاً در املاک تجاری، مانند ساختمان‌های اداری و مراکز خرید خرده‌فروشی، و همچنین اغلب اوقات، مجتمع‌های بزرگ آپارتمانی انجام می‌شوند. اگرچه آن‌ها در درجۀ اول از سود سهام درآمد کسب می‌کنند، اما همچنین می‌توانند با استفاده از دارایی‌های اصلی، باعث افزایش ارزش سرمایه شوند.

REITs بازده‌هایی را ارائه می‌دهند که حداقل قابل مقایسه با S&P 500 هستند. شاخص MSCI US REIT، طی 10 سال گذشته بازدهی مرکب سالانۀ 14.75٪ را داشته است (تا 6 ژوئن). این تقریباً یک‌درصد کامل بهتر از بازده متوسط 10سالۀ 13.79٪ مربوط به شاخص S&P 500 در همان بازۀ زمانی است..

اما ایده اصلی برای سرمایه گذاری در REITs لزوماً جهت پیشی‌گرفتن از عملکرد سهام نیست بلکه افزودن تنوع مهم به سبد خرید شما است. املاک و مستغلات تجاری لزوماً از همان الگوهای چرخه‌ای مانند سهام‌ها پیروی نمی‌کنند. REITs حتی در زمانی که بازار بورس و سهام در حال درجا زدن است، می‌تواند بازده بالایی را داشته‌باشد. این یک راه برای اطمینان از این است که حداقل بخشی از سبد سهام شما برای بازگشت سالم، تدارک دیده شده است ، حتی اگر سود حاصل از سهام‌ها مطلوب نباشد.

یکی از مهمترین مزیت‌های REIT ها این است که می‌توانید در کنار سهام و اوراق بهادار ، آن‌ها را در یک سبد سرمایه گذاری خود نگه دارید. این یک روش عالی برای متنوع سازی بخش رشد سبد سرمایه گذاری شما است.

هدف از بررسی راه‌های سرمایه گذاری در بازار با ثبات کمتر، توصیه به ایجاد تغییرات عمده در سبد فعلی شما نیست. در هر صورت، برای سرمایه‌گذاری بزرگ، زمان طولانی یک منفعت محسوب می‌شود. اما در عین حال ، بورس اوراق بهادار در معرض بادهای مخالفی است که می‌تواند باعث شود شما استراتژی اصلی خود را زیر سؤال ببرید.

شما لزوماً نیازی به تغییر آن استراتژی ندارید، مگر اینکه پرتفوی شما 100٪ سهام باشد. در عوض، فقط می‌توانید جهت خود را کمی تغییر دهید و بخش‌هایی از سرمایۀ خود را به دارایی‌های دیگری نیز تخصیص دهید که برای بلند مدت، سبد سرمایه گذاری شما را تقویت می‌کند. توجه داشته باشید که سرمایه گذاری یک فعالیت طولانی مدت است ، که فقط حس خوبی دارد.