ارزش بازار چیست ؟

پوزیشن حجم مارکت ارزهای دیجیتال در صرافی ها

مارکت کپ چیست؟ آشنایی با مهم‌ترین فاکتور ارزیابی بازار

مارکت کپ یا ارزش بازار یکی از اولین فاکتورهای بررسی هر بازار مالی از بورس تا ارزهای دیجیتال است. حتی اگر تازه وارد بازار کریپتو شده باشید به کرات این اصطلاح را در تحلیل‌ها دیده یا شنیده‌اید. در بسیاری از سایت‌های تحلیل ارز دیجیتال مانند کوین مارکت کپ نیز در کنار نمایش اطلاعات مهم مانند قیمت لحظه‌ای، مارکت کپ نیز به عنوان یک فاکتور مهم گنجانده شده است. اما موضوع مهم‌تر نحوه استفاده از آن در تحلیل بازار، سرمایه گذاری و در نهایت ترید ارزهای دیجیتال است.

اگر تا پایان این مقاله همراه داجکس باشید، علاوه بر اینکه با مفهوم مارکت کپ به طور کامل آشنا می‌شوید، روش‌های استفاده از آن درترید را نیز می‌آموزید. در صورتی که در حال حاضر وقت کافی برای مطالعه این مقاله را ندارید پیشنهاد می‌کنیم ویدیو کوتاه زیر را مشاهده کنید تا اطلاعات کلی در مورد Market Cap به دست آورید.

مارکت کپ چیست؟ آشنایی با فرمول مارکت کپ

مارکت کپ (Market Cap) کوتاه شده عبارت Market Capitalization به معنای ارزش بازار است. اگر بخواهیم به سؤال مارکت کپ چیست پاسخ دهیم می‌توانیم آن را به معنای کل ارزش دلاری (یا ریالی) سهام‌های یک شرکت -یا در مورد بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال- کل ارزش کوین‌های موجود در نظر بگیریم. در بازار ارزهای دیجیتال مارکت کپ در هر لحظه از طریق ضرب کل تعداد کوین‌های موجود در قیمت هر کوین در همان لحظه به دست می‌آید.

برای مثال در حال حاضر 18.873.831 بیت کوین ماین شده‌اند که اگر قیمت هر یک از آن‌ها را 65.857 دلار در نظر بگیریم، مارکت کپ بیت کوین از طریق معادله زیر محاسبه می‌شود

1.242.973.888.167 = 18.873.831 × 65.857

به این ترتیب مارکت کپ بیت کوین در حال حاضر 1.242.973.888.167 دلار است. البته با کمک ابزارهای مختلف موجود که در دوره ارز دیجیتال معرفی می کنیم شما نیازی به محاسبه مارکت کپ به صورت دستی نخواهید داشت. با این حال درک مفهوم و فرومول مارکت کپ به شما کمک می کند تا از آن بهتر در تحلیل های خود استفاده کنید.

چرا مارکت کپ مهم است؟

معمولاً تریدرهای کم تجربه و افراد تازه وارد به بازار، بیشتر به قیمت ارز دیجیتال توجه می‌کنند. در حالی که قیمت ارز دیجیتال تنها یکی از راه‌های اندازه گیری ارزش آن است. سرمایه گذاران و تریدرهای حرفه‌ای به این دلیل از مارکت کپ استفاده می‌کنند که می‌تواند فاکتور کامل‌تری برای بررسی و مقایسه ارزش ارزهای دیجیتال مختلف باشد. مارکت کپ به عنوان یک فاکتور کلیدی در تحلیل ارزهای دیجیتال، علاوه بر مقایسه ارزش بازارهای مختلف، به ما در بررسی پتانسیل رشد یک ارز دیجیتال و بررسی امن بودن آن از لحاظ سرمایه گذاری نیز کمک خواهد کرد.

برای اینکه بدانید مارکت کپ چیست و چرا مهم است، فرض کنید دو ارز دیجیتال با شرایط زیر داریم:

• ارز دیجیتال A تعداد 400.000 کوین در گردش دارد که قیمت هر کدام 1 دلار است. در نتیجه مارکت کپ آن 400 هزار دلار محاسبه می شود.
• ارز دیجیتال B تعداد 100.000 کوین در گردش دارد که قیمت هر کدام 2 دلار است. در نتیجه مارکت کپ آن 200 هزار دلار محاسبه می شود.

در نگاه اول ارز دیجیتال B دارای قیمت بیشتری از ارز دیجیتال A است و همین موضوع شاید باعث شود که به اشتباه ارزشمندتر به نظر برسد. اما زمانی که مارکت کپ آن‌ها را مقایسه کنیم متوجه می‌شویم که ارزش بازار رمز ارز A دو برابر رمز ارز B است. اگر قصد سرمایه گذاری داشته باشیم، انتخاب ارز A می تواند گزینه بهتری برای ما باشد. در آموزش مقدماتی ارز دیجیتال می آموزید که چگونه باید از این تفاوت های مهم بین مارکت کپ و قیمت واحد در تحلیل خود استفاده کنید.

مارکت کپ چه نقشی در تحلیل بازار دارد؟

تا اینجا تا حدودی به سؤال مارکت کپ چیست پاسخ دادیم و با اهمیت آن در بازار آشنا شدیم. اما چگونه می‌توانیم از مارکت کپ در تحلیل بازار استفاده کنیم؟ این فاکتور مهم در بازار ارزهای دیجیتال چه اطلاعاتی را در اختیار ما قرار می‌دهد؟ برای پاسخ به این سؤالات کافی است تا نقش مارکت کپ در تحلیل بازار را بدانیم. شما با یک نگاه به مارکت کپ و ارزش بازار ارزهای دیجیتال می‌توانید اطلاعات زیر را به دست آورید:

ارزش واقعی بازار ارزهای دیجیتال

در مثال بالا هم به این نکته مهم اشاره کردیم. ارزش واقعی یک ارز دیجیتال را نمی‌توان از روی قیمت آن تشخیص داد. برای مثال بیت کوین ارزشمندترین ارز دیجیتال بازار است. سقف قیمتی بیت کوین محدوده 65 هزار دلار است اما yearn.finance که در رده 94 از لحاظ ارزش بازار قرار دارد توانسته رکورد 94 هزار دلار را ثبت کند. به این ترتیب زمانی که قصد مقایسه یک ارز دیجیتال را دارید اصلی‌ترین فاکتور برای تعیین ارزش آن، مارکت کپ است و نباید قیمت هر کوین را در نظر بگیرید.

میزان نقدینگی یک رمز ارز

هرچقدر که مارکت کپ یک ارز دیجیتال بزرگتر باشد، میزان نقدینگی آن نیز بیشتر است. نقدینگی یا liquidity به این معناست که تبدیل کردن ارز دیجیتال مورد نظر به پول نقد چقدر سخت یا آسان است. هرچقدری نقدینگی بیشتر باشد شما راحت‌تر می‌توانید خریداری برای ارزهای ذخیره شده خود پیدا کنید. بین نقدینگی و مارکت کپ رابطه مستقیم وجود دارد. یعنی زمانی که ارزش بازار زیاد باشد افراد دست به نقد بیشتری وجود دارند که به راحتی بتوانند ارز دیجیتال شما را خرید کنند. برعکس این موضوع نیز وجود دارد. یعنی وارد شدن به بازاری که مارکت کپ آن بزرگ است راحت‌تر خواهد بود و می‌توانید خریدهای با حجم بالا را به سادگی انجام دهید. این موضوع از نکات مهمی است که در کنار هزاران نکته کاربردی دیگر در ویدیو آموزش پیشرفته ارز دیجیتال در اختیار شما قرار می دهیم.

تحلیل نوسان بازار با کمک مارکت کپ

از دیگر نقش‌های مارکت کپ در تحلیل بازار ارزهای دیجیتال، تعیین میزان نوسانات بازار است. هرچقدر که ارزش یک بازار بیشتر باشد، نوسانات ناگهانی در آن کمتر دیده خواهد شد. البته بازار ارزهای دیجیتال ذاتاً یک بازار پر نوسان است، اما زمانی که حجم پول ذخیره شده در بازار زیاد باشد، معاملات هرچقدر هم که درشت باشند نمی‌توانند به یکباره موجب تغییرات عظیم شوند. در مقابل مارکت کپ کوچک فرصت خوبی است تا نهنگ‌ها به راحتی جریان بازار را با یک معامله بزرگ تغییر دهند.

تشخیص فرصت‌ها برای سرمایه گذاری

ارزهای دیجیتال با ارزش بازار متوسط و کوچک پتانسیل رشد بیشتری نسبت به ارزهای دیجیتال با ارزش بازار زیاد دارند. برای مثال اگر یک ارز دیجیتال از لحاظ فاندامنتالی قوی باشد ولی اندازه بازار کوچکی داشته باشد، فرصت خوبی است تا با سرمایه گذاری بلند مدت در آن سود زیادی کسب کنید. اتفاقی که برای ارزهای دیجیتالی مانند سولانا، کاردانو، پولکادات، چین لینک و یونی سواپ در همین یکی دوسال گذشته رخ داد نشان دهنده همین موضوع است. معمولا در چنین مواردی به تدریج با افزایش قیمت ارز دیجیتال و تعداد کوین های در گردش ارزش بازار نیز افزایش پیدا می کند.

انواع مارکت کپ و نحوه سرمایه گذاری در آن‌ها

همانطور که اشاره کردیم، Market Cap به شما کمک می‌کند تا ارزش واقعی ارزهای دیجیتال را با هم مقایسه کنید. به این ترتیب می‌توانید تحلیل بهتری در تصمیم گیری‌های خود برای سرمایه گذاری داشته باشید. به طور کلی ارزهای دیجیتال را بر اساس ارزش بازار به سه دسته تقسیم می‌کنند. استراتژی‌های سرمایه گذاری در هر دسته با دسته دیگر متفاوت خواهد بود. در ادامه به بررسی انواع مارکت کپ ها و نحوه سرمایه گذاری در آن‌ها می‌پردازیم:

ارزهای دیجیتال با مارکت کپ بزرگ

ارزهای دیجیتالی که دارای مارکت کپ بزرگتر از 10 میلیارد دلار هستند در این دسته قرار می‌گیرند. در حال حاضر بیش از 20 ارز دیجیتال با مارکت کپ بزرگتر از 10 میلیارد دلار در بازار داریم که مهم‌ترین آن‌ها بیت کوین و اتریوم هستند. ارزهای دیجیتال با مارکت کپ بزرگ، دارای نقدینگی بالایی هستند، کمتر دچار نوسانات شدید می‌شوند و نهنگ‌ها به سختی می‌توانند در وضعیت بازار آن‌ها تأثیر گذار باشند. به همین دلیل سرمایه گذاری در آن‌ها با ریسک کمتری همراه است. برای سرمایه گذاری بلند مدت می‌توان به این ارزهای دیجیتال اعتماد کرد.

ارزهای دیجیتال با ارزش بازار متوسط

ارزش بازار این دسته از رمز ارزها بین 1 تا 10 میلیارد دلار است. معمولاً چنین بازارهایی پتانسیل بالایی برای رشد بیشتر و پیوستن به جمع ارزهای دیجیتال با بازار بزرگ دارند. بنابراین می‌توان انتظار سود زیادی از آن‌ها در بلند مدت داشت. اما همزمان ریسک آن‌ها نیز بیشتر است. هم سرمایه گذاران و هم تریدرها علاقه زیادی به این دست دارند.

ارزهای دیجیتال با Market Cap کوچک

اگر مارکت کپ یک ارز دیجیتال کمتر از 1 میلیارد دلار باشد، آن را در دسته ارزهای دیجیتال با مارکت کپ کوچک قرار می‌دهند. این دسته از رمز ارزها نقدینگی پایین و نوسانات شدیدی دارند. از طرفی به شدت تحت تأثیر حرکت نهنگ‌ها قرار می‌گیرند. معمولاً از آن‌ها برای دامپ و پامپ کردن استفاده می‌شود. به همین دلیل ریسک بسیار زیادی دارند و حتی ممکن است در مواردی از نوع شت کوین یا اسکم باشند. با این حال نباید به طور کامل آن ها را از استراتژی خود کنار بگذارید. اگر بدانید که چگونه باید به دنبال فرصت های مناسب سرمایه گذاری باشید، ارزهای دیجیتال با بازار کوچک می توانند سود بسیار زیادی را برای شما به همراه داشته باشند. این مهارت همان چیزی است که با شرکت در کلاس تدریس خصوصی ارز دیجیتال به دست می آورید.

مارکت کپ تنها یکی از فاکتورهای تعیین ارزش بازار است!

در این مقاله سعی کردیم هرآنچه لازم است در مورد مارکت کپ بدانید را در اختیار شما قرار دهیم. Market Cap، یک فاکتور کاربردی برای مقایسه ارزش واقعی ارزهای دیجیتال، پتانسیل رشد، ثبات بازار و میزان نقدینگی بازار است. همچنین مارکت کپ به تعیین بازارهایی که دارای ریسک کمتری هستند کمک می‌کند. با این حال برای بررسی‌های دقیق‌تر شما باید علاوه بر مارکت کپ با سایر فاکتورهای مهم بازار هم آشنا باشید. در داجکس می‌توانید علاوه بر آموزش این مفاهیم مهم و کاربردی، با نحوه استفاده از آن‌ها در بازار ارزهای دیجیتال آشنا شوید. برای شروع کافی است تا همین حالا در داجکس ثبت نام کنید و بسته آموزشی مورد نیاز خود را تهیه کنید. در نهایت اگر سؤال و ابهامی در مورد مارکت کپ دارید می‌توانید در بخش نظرات سؤالات خود را مطرح کنید. همچنین ما مشتاق شنیدن نظرات و تجربیات شما در مورد استفاده از این فاکتور مهم در تحلیل‌های شخصیتان هستیم.

ارزش ذاتی سهام یا NAV چیست با ساده‌ترین توضیح

وارن بافت یکی از بزرگ‌ترین سرمایه‌گذاران بازار سرمایه همواره رمز موفقیت خود را یک نکته اساسی و مهم می‌دانست. او معتقد بود که ارزش ذاتی هر سهم هدف نهایی قیمتی است که می‌توان برای آن سهم در نظر گرفت. به بیان بهتر در بازار بورس اوراق بهادار هر سهم و نمادی بر اساس شرایط مختلف در بازار خریدوفروش می‌شوند. قیمت این سهام بسته به عوامل مختلف بالا و پایین می‌شود. اما نکته مهم این است که به گفته وارن بافت بالا و پایین شدن قیمت سهم درنهایت به سمت ارزش ذاتی آن حرکت می‌کند.

یعنی اگر ارزش ذاتی سهمی ۱۰۰ تومان باشد و آن سهم در بازار هزار تومان معامله می‌شود، این قیمت غیرواقعی است و تحت چند عامل خاص به این قیمت رسیده است. ازاین‌رو سرمایه‌گذاری روی آن مانند حرکت روی لبه تیغ است. زیرا بازار بالاخره اشتباه خود را خواهد فهمید و سهم را به سمت ارزش ذاتی خود حرکت می‌دهد.

اتفاق برعکس این داستان نیز وجود دارد. در بازار بسیار سهم‌ها وجود دارند که زیر ارزش ذاتی خود معامله می‌شوند. وارن بافت معتقد است پیدا کردن این سهم‌ها و سرمایه‌گذاری روی آن‌ها عمده علت موفقیت او محسوب می‌شود. اما به‌راستی NAV چیست و چگونه می‌تواند به ما کمک کند؟

نحوه محاسبه nav صندوق طلا – نحوه محاسبه NAV

اگر در سایت‌های معتبر اینترنتی و سایر منابع مختلف اقتصادی و بورسی جست‌وجو کرده باشید متوجه خواهید شد که پاسخ سؤال NAV چیست چندان آسان نیست و نحوه محاسبه NAV سختی‌های خاص خودش را دارد. اصولاً NAV چیست سؤالی است که باید در دوره‌های بنیادی به آن پاسخ داده شود و عموماً اقتصاددان‌ها و ارزش بازار چیست ؟ کسانی که رشته‌های مانند اقتصاد و حسابداری خوانده‌اند قادر به پاسخ به این سؤال هستند.

ما در این مقاله سعی کردیم به زبان غیرتخصصی سؤال navچیست موردبررسی قرار دهیم و نحوه محاسبه NAV یا نرم افزار محاسبه nav را تا حدودی واکاوی کنیم. منتهی قبل از پاسخ به سؤال NAV چیست باید ابتدا با مفهوم ارزش آشنا شویم.(پیشنهاد میکنم مقاله مفهوم لات lot راهم مطالعه نمایید)

ارزش ذاتی چیست؟

ارزش ذاتی سهام چیست؟ NAV سهم چیست ؟ ارزش ذاتی سهام در بورس برای سرمایه‌گذاران چه اهمیتی دارد؟ آنچه که در بین اصطلاحات بازار و مسائل مرتبط با سهامداران اهمیت دارد، ارزش ذاتی سهام است. گروه‌ها و شرکت‌های سهامی سرمایه‌گذار در بازار بورس همواره در پی افزایش ارزش سهام هستند. از سوی دیگر مدیران این شرکت‌ها وظیفه دارند که ثروت و دارایی سرمایه‌گذاران را زیاد کنند؛ بنابراین می‌توان به مفهوم انتزاعی ارزش ذاتی در بازار سرمایه پی برد.

برای محاسبه ارزش ذاتی هر سهم در بازار سرمایه روش‌های مختلفی وجود دارد، البته تمامی این روش‌ها در حال پیشرفت و توسعه هستند. پژوهشگران به طور پیوسته سعی می‌کنند تا روش‌های بهتر و دقیق‌تری را برای محاسبه ارزش ذاتی هر سهم در بازار بورس ابداع کنند. در این مقاله به تمامی مسائل پیرامون ارزش ذاتی سهام در بورس می‌پردازیم.

منظور از ارزش ذاتی سهام چیست؟ (NAV سهام چیست؟ )

مفهوم Intrinsic value یا ارزش بنیادی بیانگر اطلاعاتی است که مورد تجزیه و تحلیل قرار می‌گیرند. تحلیل ارزش بنیادی در بازار با توجه به برآورد ارزش سهام، عوامل تأثیرگذار بر آن، ویژگی‌ها و موقعیت فعالیت‌های تجاری و سرمایه‌گذاری به‌دست می‌آید. ارزش ذاتی سهام یک سرمایه‌گذاری بر اساس قدرت و میزان سودآوری و کیفیت سودآوری تعیین می‌شود.
احتمالاً با خود فکر می‌کنید که قدرت سودآوری چگونه قابل اندازه‌گیری است؟ در قدرت سودآوری، قابلیت‌های واحد اقتصادی وجود دارد که به منظور افزایش یا ثبات در سال‌های آینده نقش مهمی در اندازه‌گیری آن ایفا می‌کند.

ارزیابی کیفیت دریافت سود چگونه ارزیابی می‌شود؟

مشتری مداری، جلب رضایت مشتریان، جلب رضایت کارمندان، اتفاق افتادن ریسک‌های احتمالی، رقابت و ایجاد ثبات در پیش‌بینی‌های سودآوری از مهم‌ترین عواملی هستند که می‌توان کیفیت دریافت سود را ارزیابی کرد. در حقیقت ارزش ذاتی سهام، نشان دهنده ارزش واقعی یک شرکت سهامی و یا دارایی‌هایی است که با توجه جنبه‌های مختلف کسب و کاری یعنی صورت‌های مالی، پتانسیل رشد و توسعه شرکت و در نظر گرفتن دارایی‌های ثابت در یک شرکت است.
در واقع آن چیزی که ارزش ذاتی سهام در بورس را تعیین می‌کند، ارزش فعلی یا present value و جریانات نقدی مرتبط با سهام یک شرکت در آینده برای سهامداران می‌باشد. در ضمن پیش‌بینی و بررسی صورت‌های مالی شرکت در سال‌های آتی در جستجوی ارزش ذاتی سهام اهمیت زیادی دارد. به نظر شما تفاوت ارزش بازاری نسبت به ارزش ذاتی سهام چیست؟

NAV چیست ؟ و ارتباط آن با ارزش خالص دارایی

اولین نکته مهم که در پاسخ به سؤال NAV چیست باید آن را موردبررسی قرار داد، مفهومی تحت عنوان ارزش است. ارزش مفهومی است عجیب که می‌تواند هم به‌صورت عددی بیان شود و هم به‌صورت کیفی آن را موردبررسی قرار داد. ارزش، تمام چیزی است ما در دنیای بورس و حتی غیر بورسی به دنبال آن هستیم.(در ادامه مقاله تفاوت اوراق قرضه با اوراق مشارکت را هم بخوانید)

فردی به‌عنوان سرمایه‌گذار در بازار بورس می‌خواهد ارزش سرمایه خود را به شیوه‌های مختلف افزایش دهد. قیمت یک سهم نیز نماینده عملی ارزش سهم است. حال در پاسخ به سؤال NAV چیست به‌نوعی باید گفت که این مفهوم قرار است ما را با ارزش واقعی یک سهم آشنا کند. در این صورت می‌توان روند کلی سهم و قیمت واقعی آن را پیش‌بینی کرد.

اما همان‌طور که در بالا گفتیم پاسخ به سؤال NAV چیست چندان ساده نیست و باید فاکتورهای مختلفی مانند ارزش خالص دارایی و نوع شرکت و … را موردبررسی قرار دهیم.(میتوانید مقاله خریدوفروش حقوقی را بخوانید)

همان‌طور که در پاسخ ابتدایی NAV چیست گفتیم، این مفهوم همان ارزش خالص دارایی یک شرکت است. اما ارزش خالص دارایی یک شرکت چیست؟ هر شرکت بورسی یا حتی غیر بورسی دارای ترازنامه‌ای هستند که در این ترازنامه دارایی‌ها و بدهی‌ها به‌طور مشخص در آن ذکر می‌شود.

بنابراین هر شرکت دارای دارایی‌ها و بدهی‌های مختلفی است. وقتی ارزش کل دارایی یک شرکت منهای ارزش بدهی شرکت شود ارزش خالص دارایی به دست می‌آید. با تقسیم این ارزش به تعداد سهام آن شرکت پاسخ navچیست برای آن شرکت به دست می‌آید.(در ادامه مقاله سبد سهام را هم بخوانید)

اما این تمام ماجرا نیست. محاسبه ناو و ارزش ذاتی شرکت می‌تواند بسیار سخت باشد و حتی در برخی مواقع غیرممکن است. علت اصلی این اتفاق این است که ارزش ذاتی که همان پاسخ سؤال NAV چیست محسوب می‌شود متشکل از دارایی‌های مختلفی است که امروز به دست آوردن ارزش واقعی آن‌ها سخت یا غیرممکن است.

برای فهم این موضوع ابتدا با انواع شرکت‌ها باید آشنا شد و سپس پاسخ NAV چیست را برای هرکدام به‌طور جدا موردبررسی قرار داد. ازاین‌روست که نحوه محاسبه nav صندوق طلا با نحوه محاسبه با شرکت دیگر کاملاً متفاوت است. همین موضوع است که سختی پاسخ به NAV چیست را چند برابر کرده است.

چه ارتباطی میان ارزش بازاری و ارزش ذاتی سهام در بورس وجود دارد؟

حتماً نباید ارزش بازاری با ارزش ذاتی سهام برابر باشد. این مورد باعث می‌شود سرمایه‌گذاران بنیادی یک شرکت به واسطه تفاوت در قیمت ذاتی و قیمت موجود در بازار تصمیم به خرید یا فروش دارایی‌ها و یا سهام خود بگیرند. به سهامی که با کمتر از ارزش ذاتی خود در بازار سرمایه معامله می‌شوند، Undervalue و به سهامی که بیشتر از ارزش ذاتی سهام مورد معامله قرار می‌گیرد Overvalue گفته می‌شود.

یکی از مهم‌ترین نکاتی که سهامداران به آن توجه ویژه‌ای دارند، تعیین سهام بالاتر و یا کم‌تر از ارزش ذاتی آن است. اصطلاحاً به اختلاف میان ارزش ذاتی سهام در بورس و قیمت بازار حباب می‌گویند. به نظر شما نقش حباب در ارزش ذاتی سهام چیست؟ حباب می‌تواند به صورت منفی یا مثبت در بازار باشد.

در حقیقت اگر قیمت بازاری یک سهم بیشتر از ارزش ذاتی خود باشد، حباب آن مثبت خواهد شد و باید برای فروش آن اقدام کرد. همچنین اگر یک سهم دارای قیمتی کمتر از ارزش ذاتی‌اش باشد، طبیعتاً حباب آن منفی است و برای خرید آن باید اقدام شود؛ به عبارت دیگر این سهم با توجه به میزان اختلافی که در بین ارزش بازاری و ارزش ذاتی سهام داشته است، خیلی ارزان‌تر ا تعیین قیمت شده است.

ارزش، قیمت و بهای تمام شده در بازار بورس چه مفهومی دارند؟

قیمت و بهای تمام شده با مفهوم ارزش کاملاً تفاوت دارد. در واقع قیمت، رقمی است که برای انجام معامله در بازار مشخص شده است؛ به عبارت دیگر می‌توان گفت قیمت، یک مبلغی صرف شده ایست که دارایی را در جریان تحصیل قرار می‌دهد. بهای تمام شده در بازار بورس به نوعی بیانگر ارزش پولی است که شامل کار، سرمایه موجود و نحوه مدیریت آن برای تولید دارایی می‌باشد.

کارایی ارزش ذاتی سهام چیست؟ و شامل چه مواردی می‌شود؟

ارزش‌گذاری برای شرکت‌ها و دارایی‌های آن‌ها به واسطه این چهار روش انجام می‌شود. روش‌های ارزش‌گذاری شرکت‌ها، با توجه به دارایی‌هایی انجام می‌شود که می‌خواهیم دارایی‌های تحت تملک آن شرکت را از نظر ارزش فعلی بسنجیم. دومین روش ارزش‌گذاری دارایی‌ها، از طریق جریانات نقدی برای دستیابی به ارزش سهام است. به این روش از ارزش‌گذاری که شامل انواع جریان نقدی می‌شود، نرخ تنزیل می‌گویند.

سومین روش ارزش‌گذاری بر اساس قیمت به سود (P/E)، قیمت به فروش (P/S)، قیمت به ارزش دفتری (P/B) قیمت به سود تقسیمی (P/D)، ارزش شرکت به فروش (EV/S) و … مشخص می‌شود. آخرین روشی که برای ارزش‌گذاری استفاده می‌شود، روش‌های قیمت‌گذاری حق اختیار است. در استفاده از تمامی این روش‌ها، اصول بنیادی مورد اهمیت واقع می‌شود. در ادامه به این اصول اشاره خواهیم کرد و توضیح خواهیم داد که اصول بنیادی در ارزش ذاتی سهام چیست؟

NAV چیست و ارتباط آن با نوع شرکت در چیست؟

به‌طورکلی در بازار بورسی ایران دو نوع شرکت کلی فعالیت دارند. شرکت‌های تولیدی و شرکت‌های سرمایه‌گذاری. شرکت‌های سرمایه‌گذاری نیز خود به دودسته اساسی شرکت‌هایی که در انواع مختلف سهم‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند و به این سهم‌ها به دید سودآوری نگاه می‌کنند.

معمولاً درصد تملک این شرکت‌ها در سهم‌هایی که سرمایه‌گذاری می‌کنند کمتر از یک درصد است. نوع دوم شرکت‌های سرمایه‌گذاری که معروف به هلدینگ ها هستند درواقع دید کنترلی به سهم‌های زیر نظر خوددارند. این شرکت‌ها معمولاً سعی می‌کنند درصد قابل‌توجهی از شرکت‌های زیر نظر خود را در تملک داشته باشند.(در ادامه مقاله رصد و تحلیل در بورس هم بخوانید)

در پاسخ به سؤال NAV چیست در مورد شرکت‌های سرمایه‌گذاری چه نوع اول و نوع دوم کاملاً مشخص است که ارزش ذاتی سهم‌های خریداری‌شده تعیین‌کننده هستند. فرق اساسی بین شرکت سرمایه‌گذاری با هلدینگ در پاسخ به سؤال NAV چیست این است که این هلدینگ ها معمولاً ناو ثابت‌تری دارند و کمتر تغییر می‌کند.

اما شرکت‌های سرمایه‌گذاری دیگر که تنها درصدهای کمی از سهم‌های مختلفی دارند به علت این که خریدوفروش آن‌ها بیشتر است و سهام آن‌ها متغیرتر است ناو آن‌ها نیز متغیر می‌شود. به بیان بهتر در پاسخ به سؤال NAV چیست برای شرکت‌های سرمایه‌گذاری شما باید به نوع سهام این شرکت‌ها بی اندازید.

به‌طورکلی می‌توان گفت که اگر شما ارزش مالی صاحبان سهام که در سمت چپ ترازنامه شرکت ذکرشده است را تقسیم‌بر تعداد کل سهم نماد بکنید می‌توانید ارزش ذاتی این شرکت‌های بورسی را به دست بیاورید.( اطلاع از ثبت‌نام سهام عدالت اینجا کلیک کنید)

اما در مورد شرکت‌های تولیدی محاسبه ناو و پاسخ به سؤال navچیست چندان ساده نیست. شرکت‌های تولیدی دارایی‌های مختلفی مانند زمین، ماشین‌آلات مختلف، سود های عملیاتی و غیرعملیاتی و … دارند. نکته مهم و اساسی این است که دارایی‌ها یک شرکت تولیدی ماهانه یا سالانه مورد ارزیابی قرار نمی‌گیرد.

یعنی یک شرکت تولیدی ممکن است زمینی را در سال ۸۰ خریداری کند، این زمین به قیمت همان خرید در سال ۸۰ وارد ترازنامه می‌شود و اگر تا به امروز این ترازنامه دچار تجدید ارزیابی نشود، قیمت ذکرشده در ترازنامه و دارایی شرکت همان قیمت سال ۸۰ است. مسلماً این باعث می‌شود که عملاً پاسخ NAV چیست برای این شرکت‌ها بسیار سخت یا غیرممکن شود.

گاهی شنیده می‌شود که عده‌ای اقدام به فروش نرم افزار محاسبه nav یا محاسبه NAV در اکسل می‌کنند. در همین‌جا قویا می‌گوییم که همچنین چیزی وجود خارجی ندارد. که اگر وجود داشت دیگر نیازی به دانستن پاسخ NAV چیست نبود. (پیشنهاد میکنم مقاله فیلتر کد به کد حقوقی به حقیقی را هم بخوانید)

ارزش بازار ارز دیجیتال چیست و چه اهمیتی دارد

ارزش بازار ارز دیجیتال (Crypto Market Cap) معیاری کلیدی و در عین حال ساده برای کشف میزان اعتبار یک ارز دیجیتال است. با نگاه به مارکت کپ یک ارز دیجیتال می توان تصمیمات عاقلانه تری نسبت به سرمایه گذاری بر روی آن ارز داشت.

ارزش بازار چیست و چگونه محاسبه می شود

ارزش بازار معیاری از یک دارایی در گردش می باشد که اهمیت زیادی در شناساندن اعتبار آن دارایی دارد. نحوه محاسبه ارزش بازر یک دارایی در کلیت اقتصاد، تقریباً مشابه بوده و از ضرب ارزش لحظه ای یک دارایی یا سهم یا کوین در تعداد کل آن سهم ها یا کوین ها بدست می آید. به عنوان مثال ارزش یک دارایی هم اکنون یک دلار است و ۱۰۰۰ توکن یا واحد در گردش دارد . بدین ترتیب ضرب این دو عدد به ما حجم مارکت ۱۰۰۰ دلار را می دهد.

ارزش بازار ارز دیجیتال چیست

ارزش بازار ارز دیجیتال چیست

مارکت کپ ارز دیجیتال یکی از مهمترین پارامتر های یک رمز ارز می باشد که در تحلیل تکنیکال آن ارز و پیش بینی قیمت آن نقش مهمی ایفا می کند. حجم بازار یک ارز دیجیتال عبارت است از تعداد توکن های در گردش آن ارز ضرب در قیمت فعلی آن ارز. برای مثال ارز X با قیمت فعلی یک دلار و تعداد توکن های در گردش یک میلیون واحد ، برابر است با یک میلیون دلار.

پوزیشن حجم مارکت ارزهای دیجیتال در صرافی ها

اهمیت ارزش بازار ارز دیجیتال در چیست

اهمیت مارکت کپ یک ارز دیجیتال بیشتر به تعداد واحد ها و توکن های در حال گردش آن وابسته است. هر چقدر تعداد توکن های در گردش یک ارز بیشتر باشد اعتبار و شهرت آن ارز بیشتر می باشد. این اعتبار می تواند میزان ریسک سرمایه گذاری و میزان نقدشوندگی یک ارز دیجیتال را به ما نشان دهد.

به عنوان مثال تعداد واحد های در گردش ارز آ ، ۱۰۰ عدد و ارزش آن یک دلار است و تعداد واحد های در گردش ارز ب، ۱۰۰۰ عدد و قیمت آن نیم دلار است. بدین ترتیب حجم بازار ارز آ ۱۰۰ دلار و ارزش بازار ارز ب ۵۰۰ دلار است. می بینیم که ارز ب با اینکه ارزش کمتری دارد اما تعداد واحد های در گردش آن باعث شده حجم بازارش ۴۰۰ دلار از ارز ب بیشتر باشد و این نشان می دهد ارز ب از شهرت معاملاتی بیشتر برخوردار است و سرمایه گذاری در آن ریسک کمتری دارد.

جدیدترین رنک ۱۰ ارز دیجیتال برتر از نظر ارزش بازار

تفاوت مارکت کپ و حجم معاملات یک ارز

ارزش بازار یک رمز ارز ، ضرب ارزش کنونی آنارز دیجیتال در تعداد توکن های در گردشش می باشد ، در حالی که ارزش معاملات یک ارز برابر است با مجموع ارزش کل معاملاتی که بر روی آن توکن صورت می گیرد. دو فاکتور حجم معاملات و حجم مارکت در سرمایه گذاری و ترید یک ارز دیجیتال بسیار ارزش بازار چیست ؟ مهم است و می تواند اطلاعات تکنیکالی بسیار مهمی به تریدر بدهد.

ارزش کل بازار رمز ارز از ابتدا تا کنون

ارزش کل بازار رمز ارز و اهمیت آن

حجم بازار ارز دیجیتال ، عبارت است از مجموع ارزش بازار کل رمزارزهای موجود در بازار ارز دیجیتال. در حال حاضر، ۷۷۰۰ کوین و توکن در بازار ارز دیجیتال موجود است که با یک محاسبه ساده می توان ارزش کل بازار رمز ارز را بدست آورد. بدین ترتیب می‌توانیم به راحتی و در هر زمانی رشد و قدرت بازار رمزارزها را زیر نظر بگیریم.

سرمایه کلی بازار ارز دیجیتال امی تواند به عنوان یک بیس مهم برای مقایسه این صنعت با دیگر صنایع اقتصادی مهم باشد. تحلیلگران اغلب ارزش کل مارکت ارز دیجیتال را با کل بازار رمزنگاری را با حجم مارکت نفت و یا فلزات گران‌بها یا سهام مقایسه می‌کنند. اینکار می‌تواند یک تقریب کلی در مورد آینده رمز ار هارا نشان دهد.

نتیجه‌گیری

حجم بازار معیار مهمی برای نمایاندن اعتبار یک ارز دیجیتال برای سرمایه گذاری است اما عوامل دیگری هم هستند که که باید به آنها توجه کرد. برای سرمایه گذاری بر روی یک ارز باید بدانیم که حجم مارکت تنها یکی از ابزار های موجود است. برای تعیین استراتژی سرمایه گذاری بر روی یک رمز ارز باید به تحلیل تکنیکال ، تحلیل فاندمنتال ، میزان محبوبیت آن رمز ارز ، حجم بازار و بسیاری از پارامتر های مربوط به آن توجه نمود.

ارزش ذاتی سهام چیست؟

ارزش ذاتی (Intrinsic value) یکی از انواع ارزش سهام است که بر پایه بررسی تمامی ابعاد کسب‌وکار مورد نظر، از جمله صورت‌های مالی، پتانسیل رشد شرکت و لحاظ دارایی‌های مشهود و نامشهود محاسبه می‌شود. با این تفاسیر شاید برای شما این سؤال به وجود آید که چه تفاوتی بین قیمت بازار و قیمت یا ارزش ذاتی یک سهم وجود دارد؟ بگذارید با یک مثال توضیح دهیم.

فرض کنید قیمت بازار سهم شرکت الف، هم‌ اکنون ۲۰۰ تومان است. به‌بیان‌دیگر، سهام شرکت الف هم‌اکنون با قیمت ۲۰۰ تومان در بورس در حال خریدوفروش است؛ اما سرمایه‌گذاران زیادی همچنان متقاضی خرید این سهم هستند. اگر از این سرمایه‌گذاران سؤال کنید که چرا قصد دارید سهام این شرکت را خریداری کنید؟ پاسخ همه آن‌ها این خواهد بود که «به نظر ما، این سهم بیشتر از ۲۰۰ تومان ارزش دارد.» معنی این جمله این است که ارزش واقعی سهام شرکت الف، بیشتر از ارزش بازار چیست ؟ قیمت بازار این سهم است.

بنابراین، در یک تعریف ساده، ارزش ذاتی یک سهم، بیانگر قیمتی است که سرمایه‌گذاران برای سهم قائل هستند. طبیعتا اگر از دید سرمایه‌گذاران، ارز‌ش ذاتی‌ یک سهم بالاتر از ارزش بازار آن سهم باشد، گزینه مناسبی برای خرید خواهد بود، اما اگر ارزش ذاتی یک سهم کمتر از ارزش بازار آن باشد، سهم مذکور گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری به شمار نمی‌رود.

ارزش ذاتی یکی از پارامترهای کلیدی در تحلیل فاندامنتال محسوب می‌شود و تحلیلگر با محاسبه ارز‌ش ذاتی‌ و مقایسه آن با ارزش بازاری، در مورد خرید، فروش یا نگهداری سهم تصمیم‌گیری می‌کند.

نسبت P/E چیست؟ (راهنمای کامل)

اگر با ادبیات بازار بورس آشنا باشید، به احتمال قوی نام نسبت P/E را شنیده‌اید. زمانی که بحث ارزش‌گذاری سهام پیش می‌آید، نسبت قیمت به درآمد (پی بر ای) از قدیمی‌ترین و پراستفاده‌ترین معیارها است. با وجودی که این نسبت به سادگی محاسبه می‌شود، تفسیر آن مشکل است و در حالی که می‌تواند در شرایطی خاص اطلاعاتی مفید به ما برساند، در زمانی دیگر ممکن است کاربرد مفیدی نداشته باشد. در نتیجه، بسیاری از سرمایه‌گذاران از این نسبت به درستی استفاده نمی‌کنند و بیشتر از حد لازم به این نسبت ارزش می‌دهند. در این مطلب قصد داریم بیشتر با این نسبت آشنا شویم و درباره چگونگی استفاده یا عدم استفاده از آن در تحلیل و بررسی سهام، صحبت کنیم.

بحث P/E و این که سهم با پی ‌‌به ای (P/E) بالا خوب است یا پایین، همیشه جزو مواردی بوده است که نظرات زیادی درباره آن داده می‌شود. در ویدئوی زیر بررسی می‌کنیم که منظور از نسبت p/e و eps چیست و پس از آن، به بیان نکات پرکاربرد این نسبت مهم در بازار بورس اوراق بهادار خواهیم پرداخت.

منظور از نسبت p/e چیست؟

P/E خلاصه‌شده نسبت قیمت سهم (P مخفف Price) به درآمد هر سهم (EPS مخفف Earning Per Share) است. همان طور که از نام آن مشخص است، برای محاسبه P/E ، قیمت فعلی سهم را بر درآمد هر سهم (EPS) تقسیم می‌کنید:

درآمد هر سهم (EPS)/قیمت سهم در بازار= P/ E

اغلب محاسبه نسبت P/E بر اساس سود محقق‌شده‌ای است که در آخرین گزارش سالیانه ذکر می‌شود. گاهی مقدار EPS موجود در فرمول P/E را EPS تقریبی و پیش‌بینی شده سال آینده در نظر گرفته می‌شود که به «پیش‌بینی درآمد هرسهم سال مالی» آینده نیز مشهور است. همچنین ممکن است برخی بر اساس EPS دو فصل گذشته (۶ ماه گذشته)، EPS آینده را تخمین بزنند و P/E را با این مقدار محاسبه کنند.
اختلاف چندانی بین این متغیرها وجود ندارد. با این حال، مهم است بدانید که در محاسبه با روش اول از اطلاعات تاریخی واقعی سهم استفاده می‌کنید؛ در صورتی ‌که در پیش‌بینی EPS ماه‌های آینده، بر اساس EPS ماه‌های قبل، الزاما تخمین‌ها دقیق و کامل نیست.

در شرکت‌هایی که سودده نیستند و EPS منفی دارند، وضعیتی چالش‌برانگیز برای محاسبه P/E به وجود می‌آید و نظرات مختلفی در این موارد وجود دارد. برخی بر این باورند که باید P/E را منفی حساب کرد، برخی دیگر معتقدند باید P/E صفر به سهم داده شود و بسیاری از افراد دیگر این طور محاسبه می‌کنند که P/E اصلا برای این سهم وجود ندارد.

متوسط P/E کل بازار بورس را نیز می‌توان محاسبه کرد. این رقم در کشورهایی مانند آمریکا بین ۱۵-۲۵ در نوسان است ولی در بورس ایران بسیار کمتر و معمولا بین ۱۰-۴ محاسبه می‌شود. نوسانات موجود در P/ E به طور قابل ملاحظه‌ای به وضعیت اقتصادی و عواملی مانند تورم بستگی دارد. از طرفی نسبت P/E بین صنایع و حتی شرکت‌ها می‌تواند اختلاف زیادی داشته باشد. برای مشاهده P/E و EPS هر سهم می‌توانید به وب سایت tsetmc مراجعه کنید.

بیشتر بخوانید: آموزش سایت tsetmc

نسبت P/E چه اطلاعاتی به سرمایه‌گذاران می‌دهد؟

برخی از سرمایه‌گذاران اعتقاد دارند عدد P/E سهم به ما می‌گوید که با خرید سهم، چندسال طول می‌کشد تا سرمایه ما به اصطلاح برگردد؛ در حالی که این محاسبه، نوعی نگاه خیلی ساده و ابتدایی به نسبت P/E است. سودآوری شرکت‌ها و تغییرات آن همواره مورد توجه سهامدارن قرار می‌گیرد. علاوه بر این، اخبار و اتفاقاتی که ممکن است سودآوری شرکت‌ها را تحت تاثیر قرار دهد، زیر ذره‌بین سهامداران قرار دارد. در ویدئو بالا، سودآوری شرکت‌ها و دو معیار eps و p/e را بررسی کرده‌ایم.

رشد سود سهام

با وجودی که EPS موجود در نسبت P/E بر اساس درآمد ناشی از ۴ فصل گذشته سهم محاسبه می‌شود، نسبت P/E چیزی بیشتر از یک معیار برای عملکرد گذشته شرکت است و به نوعی انتظارات سرمایه‌گذاران برای رشد یک شرکت را نیز نشان می‌دهد. به یاد داشته باشید که قیمت هر سهم منعکس‌کننده طرز فکر سرمایه‌گذاران نسبت به ارزش آن سهم است و رشد آینده نیز در قیمت سهام لحاظ شده است. در نتیجه، یک راه بهتر برای تفسیر نسبت P/E این است که این نسبت را یک بازتاب از خوش‌بینی نسبت به آینده و سودآوری شرکت بدانیم.

اگر یک شرکت نسبت P/E بالاتر از بازار یا متوسط صنعت داشته باشد، به این معنی است که بازار انتظار بزرگی از این شرکت در طی ماه‌ها و سال‌های آینده دارد. یک شرکت با P/E بالا در نهایت مجبور خواهد شد تا سودآوری خود را به ‌طرز چشم‌گیری افزایش دهد و در غیر این صورت، لازم است قیمت سهام شرکت کاهش یابد.

ارزش سهام

استناد به نسبت P/E در مقایسه با در نظر گرفتن ارزش بازاری سهام به تنهایی، معیار اندازه‌گیری بهتری برای ارزش سهام محسوب می‌شود (در نظر گرفتن قیمت و EPS با هم، بهتر می‌تواند ارزش سهام را نشان دهند تا توجه صرف به قیمت سهم). برای مثال اگر همه متغیرها را ثابت در نظر بگیریم، یک سهم ۱۰۰۰ تومانی با P/E برابر با ۲۵، گران‌تر از سهمی با قیمت ۴۰۰ تومان و P/E برابر ۸ است. البته توجه داشته باشید که محدودیت‌هایی در این نوع از تحلیل وجود دارد و شما نمی‌توانید نسبت P/E دو شرکت مختلف را با هم مقایسه کنید تا بدانید کدامیک ارزش بیشتری دارد.ارزش بازار چیست ؟

تشخیص بالا یا پایین بودن نسبت P/E بدون در نظر گرفتن دو فاکتور زیر، مشکل است:

۱ – نرخ رشد سود شرکت

سرعت رشد شرکت در گذشته چقدر بوده است و آیا انتظار می‌رود در آینده این سرعت رشد افزایش یابد یا حداقل ادامه پیدا کند؟ وقتی یک شرکت در گذشته نرخ رشد ۵ درصدی داشته و هنوز یک P/E بسیار بالا دارد، مشخص می‌شود که چیزی در این میان درست نیست. اگر نرخ رشد پیش‌بینی شده، نسبت P/E را توجیه نکند، بنابراین ممکن است سهام بیش از ارزش خود قیمت‌گذاری شده باشد. در این شرایط، تمام کاری که می‌توانید انجام دهید این است که نسبت P/E را بر اساس EPS برنامه‌ریزی شده (پیش‌بینی شده) محاسبه کنید.

۲ – صنعت

مقایسه شرکت‌ها تنها در صورتی مفید است که هر دو شرکت در یک صنعت باشند. برای مثال، مقایسه P/E شرکتی که در صنعت پتروشیمی ایران فعال است با شرکتی که در گروه خودروسازان قرار دارد اشتباه است. چون چشم‌انداز، پایداری رشد و سود در صنعت، سریع یا کند بودن تغییرات و سایر موارد در صنایع مختلف با هم متفاوت است. بنابراین لازم است شرکت‌هایی را که رشد زیاد دارند با سایر شرکت‌ها در همان صنعت یا با متوسط صنعت مقایسه کنیم.

مشکلات و دام‌های P/E

تا این جا یاد گرفتیم که در شرایط درست، نسبت P/E می‌تواند به ما کمک کند تا تشخیص دهیم قیمت سهام بیش از ارزش واقعی آن است یا کمتر. اما نسبت P/E دام‌ها و مشکلات خود را دارد و بررسی آن، تنها در شرایط خاصی معتبر است. بعضی فاکتورهایی که می‌تواند باعث شود نسبت P/E، سودمندی خود را از دست بدهد شامل این موارد است:

حسابداری

محاسبه درآمد یک بخش از حسابداری است که شامل موارد غیر نقدی نیز می‌شود. علاوه بر این، مشخص کردن درآمد بر اساس قوانین حسابداری انجام می‌شود و در طول زمان ممکن است این قوانین تغییر یابد یا در هر کشور متفاوت باشد. به این ترتیب، سود (EPS) بسته به چگونگی دفترداری و حسابداری می‌تواند به صورت‌های متفاوت محاسبه شود. در نتیجه، مقایسه‌ سودها (EPS ها) با یکدیگر گاهی به مقایسه سیب و پرتقال شبیه است!

در شرایطی که اقتصاد کشور تورم بالایی را تجربه می‌کند، طبعا هزینه‌های استهلاک به دلیل بالا رفتن هزینه‌های جایگزینی کالاها و تجهیزات، در مقایسه با سطح عمومی قیمت‌ها کم‌ در نظر گرفته می‌شود. بنابراین در زمان‌های تورمی P/E ها عموما پایین‌تر می‌آیند؛ چرا که بازار سودها را که به صورت ساختگی به بالا گرایش دارد تخریب‌شده می‌بیند. مانند تمامی نسبت‌ها، بررسی P/E در گذر زمان برای پی بردن به روند آن ارزشمند است. البته تورم این بررسی را دشوار می‌کند زیرا اطلاعات گذشته در زمان حال سودمندی کمتری دارد.

تفسیرهای مختلف

نسبت P/E پایین در یک شرکت، الزاما به این معنی نیست که قیمت سهام آن کمتر از ارزش واقعی قرار دارد. بلکه ممکن است این معنی را داشته باشد که بازار، شرکت را در حال رفتن به سمت مشکلاتی در آینده می‌بیند. قیمت سهام شرکت‌ها به دلیل خاصی پایین می‌آید. دلیل افت P/E می‌تواند اعلام شرکت مبنی بر برآورده نشدن سود مورد انتظار باشد.

تنها به اتکای P/E سهام نخرید!

یکی از اشتباهات رایجی که سرمایه‌گذاران غیر حرفه‌ای مرتکب می‌شوند، خرید سهام صرفا به دلیل P/E بالا یا پایین آن است. توجه کنید که ارزش‌یابی سهام تنها با تکیه بر شاخص‌های ساده‌ای مانند P/E، ساده‌انگارانه و نادرست است. با وجودی‌ که P/E بالا ممکن است به معنی این باشد که قیمت سهام بیشتر از ارزش آن است، هیچ تضمینی وجود ندارد که بعدا به سرعت پایین بیاید. از سمت دیگر، توجه کنید که حتی اگر قیمت یک سهم زیر ارزش خود باشد ممکن است ماه‌ها یا حتی سال‌ها طول بکشد تا بازار ارزش آن را اصلاح کند.

تجزیه و تحلیل سهام، امری بسیار پیچیده‌تر از دانستن چند نسبت ساده است. به‌ خاطر داشته باشید که نسبت P/E قطعه‌ای از پازل ارزش‌گذاری سهام است اما تمام آن نیست.

برای ثبت نام در دوره تحلیل بنیادی کاربردی کلیک کنید:

سخن آخر

در نهایت چه چیزی درباره نسبت P/E یاد گرفتیم؟ با وجودی که P/E معمولا حرف آخر را درباره ارزش سهام نمی‌زند، می‌توان با مقایسه P/E دو شرکت در یک صنعت، P/E شرکت با P/E صنعت مورد نظر و مقایسه P/E فعلی با P/E تاریخی خود سهم، دید دقیق‌تری به دست آورد. به عنوان جمع‌بندی، نکات زیر را در نظر داشته باشید:

پی بر ای نسبتی است که از تقسیم ارزش بازاری سهم یا همان قیمت روز سهم (Price) به سود هر سهم ( EPS ) به دست می‌آید.

با توجه به این که EPS مقدار درآمد هر سهم را مشخص می‌کند، معیاری برای سودآوری شرکت به حساب می‌آید.

نسبت P/E از نظر تئوریک بیان‌کننده این موضوع است که سرمایه‌گذار تمایل دارد در ازای یک واحد سود، چند واحد پول بپردازد و از منظر دیگر، این نسبت بیانگر دید سرمایه‌گذاران (خوش‌بینی یا بدبینی) نسبت به رشد شرکت در آینده است.

در میان دو عدد ارزش بازاری سهم و P/E، نسبت P/E گزینه مناسب‌تر و شاخص بهتری برای ارزش‌گذاری سهام به شمار می‌آید.

زمانی که شرایط اقتصادی کشور با تورم شدید همراه است، P/E شرکت‌ها و صنایع دستخوش تغییرات کاهشی خواهد شد.

تغییرات موجود در اصول حسابداری ارزش بازار چیست ؟ و متعاقب آن روش‌های متفاوت در محاسبه سود EPS، موجب می‌شود تحلیل نسبت P/E با دشواری‌هایی همراه باشد.

استناد به نسبت P/E به تنهایی معیار مناسبی برای انجام معاملات نیست و لازم است این معیار با مواردی همچون نرخ رشد صنعت در نظرگرفته شود.

نسبت P/E می‌تواند از EPS سال مالی قبل یا EPS پیش‌بینی شده سال مالی آینده یا میانگین این دو محاسبه شود.