اعتبارات در بورس یعنی چه؟

بورس ٢۴ : بر اساس ابلاغیه جدید مدیریت نظارت بر کارگزاران حد اعتبار خرید سهام از ۵۰ به ۴۵ درصد ارزش پورتفوی کاهش یافت. محمد عطایی مدیر نظارت بر کارگزاران درباره جزئیات این ابلاغیه به خبرنگار بورس ۲۴ توضیح داد : در واقع این تصمیم در کمیته پایش گرفته شده و یک تصمیم جمعی است. کمیته پایش متشکل از ۵ نفر است که شامل دبیر کل کانون کارگزاران، مدیر نظارت بر بازار سازمان، مدیر نظارت بر کارگزاران، نماینده شرکت سپرده گذاری و نماینده شرکت مدیریت فناوری است.

اعتبار معاملاتی بورس

بازار بورس یکی از بازاهایی است که می توان در آن به سود مناسبی رسید. این روزها بحث این بازار به دلیل اتفاقاتی که در آن می افتد بسیار داغ شده است و همه جا صحبت آن است. حاشیه هایی که برای بازار بورس ایجاد شده است باعث شده تا همه درباره آن صحبت کنند. آموزش در بورس چیز مهمی است و در این مقاله سعی شده است تا چیزی به نام اعتبار معاملاتی بورس توضیح داده شود. شما می توانید با این مقاله به خوبی درک کنید که منظور از اعتبار معاملاتی در بورس چیست.

بورس چیست و چگونه کار می کند؟

قبل از آن که به سراغ اعتبار معاملاتی بورس برویم شما باید با بعضی تعاریف آشنا شوید. بورس بازاری است که در آن اوراق بهادار خرید و فروش می شود. یکی از مهم ترین چیزهایی که در بورس معامله می شود سهام شرکت ها می باشد.

شرکت ها از طریق ارائه سهام خود سعی می کنند تا نقدینگی و سرمایه مردم را به سمت خود جذب کنند و از این طریق به سمت اهداف مالی خود حرکت کنند.

سهام یک شرکت، جزء دارایی های یک شرکت است. شما با داشتن یک سهم مالک بخش بسیار کوچکی از آن خواهید بود.

برای روشن شدن قضیه اجازه دهید یک مثال بزنیم. فرض کنید یک شرکت وجود دارد که ارزش آن 100 میلیارد تومان است. اگر این شرکت را به 10 میلیون بخش مساوی تقسیم کنید، آن گاه هر بخش از این شرکت 10 هزار تومان قیمت خواهد داشت. به هر کدام از این بخش ها یک سهم گفته می شود. یعنی این شرکت در بورس می تواند با سرمایه خود، 10 میلیون سهم 10 هزارتومانی عرضه کند.

سرمایه گذاری در بورس فرصتی عالی و ویژه برای همه کسانی است که دنبال سود بیشتر مالی هستند. افرادی که شجاعت ریسک کردن دارند و در عین حال صبور و آگاه هستند به راحتی می توانند در بورس سرمایه خود را در بورس افزایش دهند و به سود خوبی دست یابند.

کارگزاری در بورس

کارهای خرید و فروش در بورس از طریق کارگزاری ها انجام می شود. . در واقع کارگزاری واسطه بین شرکت ها و سهامداران می باشد. افراد از طریق کارگزاری ها سهام مورد نظر یک شرکت را می خرند و یا این که سهامی را می فروشند. کارگزاری به ازای خدماتی که انجام می دهد کارمزد دریافت می کند و بخش بسیار اندکی از پول هر معامله را برای خود برمی دارد.

کارگزاری های زیادی در سطح کشور وجود دارند که هر کدام از آنها سعی در خدمت رسانی می کنند. این کارگزاری ها همواره در حال رقابت با یکدیگر برای جذب سهامداران هستند چون هر چقدر که آنها معامله بیشتری انجام دهند،سود بیشتری هم خواهند برد.

کارگزاری با کارمزدی که دریافت می کند معاملات افراد را انجام می دهد و برای همین انتخاب یک کارگزاری خوب در بورس اهمیت زیادی دارد. کیفیت خدمات کارگزاری ها با هم تفاوت می کند. عده ای از کارگزاری ها در خدمت رسانی به مشتریان خود واقعا عالی عمل می کنند و عده ای از کارگزاری ها هم دارای کیفیت پایین تری هستند.

انتخاب یک کارگزاری خوب می تواند باعث جلو افتادن شما در بازار مالی بورس شود. حتما به سابقه یک کارگزاری، میزان کارمزد، سرعت کارگزاری و خدمت رسانی آن توجه کنید تا بتوانید بهترین گزینه را برای خود انتخاب کنید.

کارگزاری خوب باید همواره نسبت به سوالات شما جوابگو باشد، معاملات شما را به سرعت و با دقت انجام دهد، پول شما را به سرعت به بانک منتقل کند و اپلیکشن های ترید مناسبی را در اختیار شما قرار دهد. در کنار این ها یک کارگزاری خوب همواره سعی می کند تا به خوبی شما را آموزش دهد و هم چنین اطلاع رسانی های دقیق و سریعی داشته باشد.

اعتبار معاملاتی بورس چیست؟

در بورس همه دوست دارند سرمایه بیشتری در اختیار داشته باشند تا با استفاده از آن بتوانند سود بیشتری کسب کنند. این خواسته بسیار عاقلانه منطقی است چون برای مثال اگر شما با 100 میلیون بتوانید در چند ماه 20 میلیون سود در بورس بدست آورید با 200 میلیون 60 میلیون سود خواهید کرد.

سوال اینجاست که آیا ما می‌ توانیم برای خرید و فروش سهام، از کارگزاری خود اعتبار بگیریم؟ باید گفت که می توانیم. اعتبار معاملاتی به سرمایه ‌ای گفته می‌شود که کارگزاران به طور موقت در دست سرمایه ‌گذاران و سهامداران قرار می ‌دهند. این اعتبار به افراد داده می شود تا آنها به خرید و فروش دست یابند و سود بیشتری را نصیب خود کنند. کارگزاری با این کار هم سود بیشتری را نصیب خود می کند و هم به سرمایه گذار فرصت خوبی می دهد تا به سود مناسبی برسد. کارگزاری ها همواره سعی می کنند تا سرمایه گذاران بیشتری را به سود خود جذب کنند و برای همین است که خدمات گوناگونی را ارائه دهند و یکی از این خدمات، دادن اعتبار معاملاتی یا همان قرض است.

این اصطلاح در کارگزاری های خارجی نیز وجود دارد و با نام Margin Trading شناخته می‌شود که البته در ایران دارای قوانین و شرایط متفاوتی با کشورهای خارجی است.

شرایط دریافت اعتبار معاملاتی بورس

دریافت اعتبار معاملاتی برای اشخاصی مناسب است که مهارت خوبی در معامله ‌گری و سرمایه گذاری در بورس داشته باشند و ریسک های این بازار پرنوسان را به خوبی بشناسند. تعدادی از این ریسک ‌ها عبارتند از:

۱ – ریسک افزایش احتمال ضرر

هر چقدر که اعتبار معاملاتی می‌تواند باعث کسب سود بیشتر شود در صورت ضرر کردن هم این مقدار زیان بیشتر خواهد بود. به عبارت دیگر اعتبار معاملاتی هم احتمال افزایش سود و هم احتمال افزایش زیان را بالا می برد. شما با یک ضرر 10 درصدی به ازای 10 میلیون ، یک میلیون ضرر خواهید کرد و به ازای 50 میلیون، 5 میلیون ضرر خواهید کرد.

۲ – ریسک نیاز به نقدینگی

زمانی که شخص به هر دلیلی نتواند اعتبار معاملاتی خود را تسویه کند، کارگزار مجبور می شود تا برای بدست آوردن نقدینگی خود، سهام فریز شده فرد را بفروشد. بنابراین شخص در هنگام دریافت اعتبار معاملاتی باید همه چیز را به خوبی بسنجد.

۳ – ریسک عدم پوشش هزینه

ممکن است سرمایه‌گذار نتواند بازدهی موردانتظار خود را بدست آورد و حتی نیاز باشد در زمان تسویه حساب، مبلغی نیز به حساب اضافه کند.

توصیه‌های مهم در هنگام دریافت اعتبار معاملاتی بورس

قبل از استفاده از اعتبار معاملاتی این نکات را در نظر بگیرید:

1.شما باید برای این سرمایه گذاری که انجام می دهید به خوبی اوضاع را رصد کنید و مدام پیگیر سهام خود باشید. شما باید ببینید که در بورس چه خبر است تا بهترین معاملات را انجام دهید و بیشترین سود را برای خود به ارمغان آورید. شما باید به خوبی پیگیر اخبار اقتصادی باشید تا بهترین واکنش ها و تصمیم ها را نشان دهید.

2.بدترین حالت ممکن را در نظر بگیرید و ببینید آیا برای آن آماده هستید؟ فرض کنید اعتبار معاملاتی را دریافت کرده اید و حالا بیشترین ضرر را کرده اید. شرایط شما چگونه است؟ همه چیز را به خوبی بسنجید و بعد اقدام کنید.

3.واقع بین باشید و برای هر اتفاقی آماده باشید. بازار بورس بالا و پایین دارد و گاهی اوقات موجب ضرر و گاهی اوقات موجب سود می شود. رفتار دو ماه اخیر بازار بورس را ببینید تا متوجه شوید که همه نوع اتفاقی در آن ممکن است بیفتد. شما باید همه احتمالات را در نظر بگیرید.

نتیجه‌گیری

اعتبار معاملاتی در واقع به معنی قرض گرفتن سرمایه از کارگزاری جهت انجام معاملات سهام در بورس است. این سرمایه یا اعتبار هم خوب است و هم خطرناک چون هم احتمال افزایش سود و هم احتمال افزایش زیان را بالا می برد.

اعتبار معاملاتی برای افرادی که در بورس به شکل حرفه ای عمل می کنند و دارای استراتژی های خوب معاملاتی هستند و قدرت تحلیل دارند بسیار مناسب می باشد. این گونه افراد می توانند از این امکانی که توسط کارگزاری ارائه می شود به خوبی استفاده کنند و به سود مالی خوبی دست یابند.

اعتبار معاملاتی بورس اما برای افرادی که نمی توانند به خوبی معاملات خود در بورس را مدیریت کنند خطرناک می باشد و این گونه افراد بهتر است از گرفتن اعتبار صرف نظر کنند چون احتمال ضررشان بالا می باشد.

سهمیران

سهمیران به عنوان نماینده کارگزاری حافظ سالهاست که در حال فعالیت در زمینه بورس می باشد. این مجموعه در زمینه آموزش و تحلیل مسائل بورس بسیار تبحر دارد. کارگزاری حافظ یکی از بهترین کارگزاری هایی است که یک سرمایه گذار می تواند برای خود پیدا کند و از خدمات آن بهره مند شود.

کارگزاری حافظ به سرمایه گذاران و مشتریان خود اعتبار معاملاتی بسیار خوبی می دهد و سعی می کند تا بهترین شرایط سرمایه گذاری را برای سهامداران خود فراهم کند. گرفتن اعتبار معاملاتی در کارگزاری از سهمیران که شعبه کارگزاری حافظ است، بسیار راحت و سریع است.

علاوه بر دادن اعتبار معاملاتی، کارگزاری حافظ خدمات بسیار مناسب دیگری را هم ارائه می دهد که هر کدام می تواند برای یک سهامدار مزیت باشد. سرعت بالای این کارگزاری، پشتیبانی و پلتفرم مناسب آن باعث شده است که سهامدارن بسیار از آن راضی باشند. کارگزاری حافظ همواره جزء بهترین کارگزاری های کشور بوده است و بهترین خدمات را ارائه کرده است.

جزئیات تغییرات در ضریب اعتبار سهام اعلام شد

بورس ٢۴ : بر اساس ابلاغیه جدید مدیریت نظارت بر کارگزاران حد اعتبار خرید سهام از ۵۰ به ۴۵ درصد ارزش پورتفوی کاهش یافت. محمد عطایی مدیر نظارت بر کارگزاران درباره جزئیات این ابلاغیه به خبرنگار بورس ۲۴ توضیح داد : در واقع این تصمیم در کمیته پایش گرفته شده و یک تصمیم جمعی است. کمیته پایش متشکل از ۵ نفر است که شامل دبیر کل کانون کارگزاران، مدیر نظارت بر بازار سازمان، مدیر نظارت بر کارگزاران، نماینده شرکت سپرده گذاری و نماینده شرکت مدیریت فناوری است.

بورس24 : بر اساس ابلاغیه جدید مدیریت نظارت بر کارگزاران حد اعتبار خرید سهام از ۵۰ به ۴۵ درصد ارزش پورتفوی کاهش یافت.

تصمیمات ضریب اعتبار را کمیته پایش می گیرد ، نه فقط سازمان

محمد عطایی مدیر نظارت بر کارگزاران درباره جزئیات این ابلاغیه به خبرنگار بورس24 توضیح داد : در واقع این تصمیم در کمیته پایش گرفته شده و یک تصمیم جمعی است. کمیته پایش متشکل از ۵ نفر است که شامل دبیر کل کانون کارگزاران، مدیر نظارت بر بازار سازمان، مدیر نظارت بر کارگزاران، نماینده شرکت سپرده گذاری و نماینده شرکت مدیریت فناوری است.

وی افزود: در دستورالعمل خریدهای اعتباری هیات مدیره سازمان اختیار این ضرایب را به کمیته پایش بازار داده که در مقاطع مختلف با توجه به شرایط در این خصوص تصمیم گیری کنند.

عطایی به تغییراتی که در ماه های اخیر در خصوص ضرایب اعتبار ایجاد شد ، اشاره کرد و اظهار داشت: به عنوان مثال در بهمن ماه موقعی که ضرایب روی ۵۰ درصد بود با توجه به شرایطی که در بازار ایجاد شده بود کمیته پایش تصمیم گرفت که آن را به ۶۰ درصد افزایش دهد اما بعدا در اسفند ماه مجددا به ۵۰ درصد کاهش یافت. در واقع تغییرات ایجاد شده در ضرایب با هدف مدیریت ریسک شرکت های کارگزاری صورت می گیرد. زمانی که ضرایب اعتبار خرید سهام تعدیل می شوند در حقیقت ریسکی که شرکت های کارگزاری قبول می کنند و اعتباری که به مشتریان می دهند ، مطرح است و بحث حاشیه امن کارگزاری ها افزایش می یابد.

او همچنین تاکید کرد: در نظر داشته باشیم که بحث اعتبار در اختیار شرکت های کارگزاری است و هیچگونه الزامی برای شرکت های کارگزاری در دادن اعتبار به مشتریان وجود ندارد.

چه بود و چه شد؟

وی اضافه کرد: در گذشته به این صورت اعتبار داده می شد که ۵۰ درصد سهم مشتری در حساب تضمین حساب می شد و مشتری می بایست ۵۰ درصد مابقی را خودش پرداخت می کرد ، اما براساس تغییرات جدید مشتری باید ۵۵ درصد پول بیاورد و ۴۵درصد مابقی می تواند توسط کارگزاری اعتبار داده شود.

مدیر نظارت بر کارگزاران تصریح کرد : یکی از اهدافی که ما در کمیته پایش دنبال می کنیم در راستای کاهش ریسک شرکت های کارگزاری است و باز هم تاکید می شود که بحث اعتبار یک بحث اختیاری است که در اختیار کارگزاران است. به این معنی که یک شرکت کارگزاری می تواند به هیچ یک از مشتریان خود اعتبار ندهد. البته در حال حاضر برخی از کارگزاران به مشتریان خود حتی از این ضرایب نیز پایین تر اعتبار می دهند و ضرایبی که توسط کمیته پایش اعلام شده صرفا به عنوان سقفی است که کارگزاران باید برای اعطای اعتبار به مشتریان در نظر بگیرند.

او در پاسخ به این پرسش که ضرایب اعتبار بر چه مبنایی در نظر گرفته می شوند، اعلام کرد: ما در کمیته پایش به عنوان نهاد نظارتی معیاری را در نظر می گیریم که از برآیند کل صنعت کارگزاری به دست می آید. باید در نظر داشت که کل مسئولیت اعطای اعتبار به اعتبارات در بورس یعنی چه؟ مشتری با کارگزار است. یعنی زمانی که تغییر یا تعدیلی در قیمت سهام ایجاد شود تنها پاسخگوی این تغییرات و تعدیلات مدیران کارگزاری هستند.

او در ادامه بیان داشت: درست است که کارگزاران با مشتری های خود قراردادهایی را منعقد می کنند و به عنوان مثال اگر تعدیلی در قیمت سهام ایجاد شود طبق مفاد قرارداد باید خرید اعتباری انجام شود اما در نهایت مسئولیت کامل این موضوع با کارگزاران است.

اعتبار خرید بازار پایه هم تغییر کرد

عطایی در پایان به تازه ترین تغییرات ایجاد شده در خصوص ضرایب اعتبار به دارایی سهام در بازارهای بورس و فرابورس اشاره کرد و به بورس24 گفت: بر اساس تازه ترین تصمیمات کمیته پایش ضریب اعتبار در بورس و فرابورس از ۵۰ به ۴۵ درصد کاهش یافته است. در فرابورس در بازار پایه زرد از ۲۵ به ۲۲.۵ و در بازار پایه نارنجی از ۱۵ به ۱۳.۵ درصد کاهش یافته و در بازار پایه قرمز که صفر درصد بوده ، تغییری ایجاد نشده است. همچنین ضرایب اعتبار اوراق مشارکت، بدهی و صکوک همان ۸۰ درصد است که در گذشته بوده و بدون تغییر باقی مانده است.

او در عین حال شایعه برنامه صفر شدن ضریب اعتبار بازارپایه به نسبت پرتفولیو را در مقطع فعلی تائید نکرد.

اعتبارات در بورس یعنی چه؟

صندوق سرمایه گذاری یکی از فرصت های مطلوب سرمایه گذاری در گزینه های مختلف سرمایه گذاری مثل بازار سرمایه.

صندوق سرمایه گذاری رشد سامان

• تاریخ آغاز فعالیت: 1392/11/23
• مدیر صندوق: شركت تامين سرمايه كاردان
• ضامن نقد شوندگی: شركت بيمه سامان

صندوق سرمایه گذاری یکم سامان

• تاریخ آغاز فعالیت: 1390/03/31
• مدیر صندوق: شركت تامين سرمايه كاردان
• ضامن نقد شوندگی: بانك سامان

ویدیوهای این هفته

آشنایی با کارگزاری بانک سامان

سوالات پرتکرار

شما می‌توانید با استفاده از اطلاعات هویتی شامل نام، نام خانوادگی، کد ملی و به همراه اطلاعات حساب بانکی‌تان در کارگزاری سامان ثبت‌نام آنلاین کنید

برای ورود به بازار بورس، سرمایه‌گذاران نیاز به یک کد شناسایی دارند. چیزی شبیه به شماره حساب بانکی که منحصر به فرد است و هر کس برای اینکه بتواند پولی را وارد حسابش کند، باید از آن استفاده کند. برای ورود به بازارهای سرمایه هم نیاز به یک کد شناسایی منحصر به فرد است

دامنه نوسان قیمت، از پایین‌ترین تا بالاترین قیمتی است که در آن دامنه طی یک روز، می‌تواند نوسان داشته باشد این بازه از بهمن سال 1399 از منفی 3 درصد تا مثبت 6 درصد می‌باشد.

حجم مبنـا به حداقل تعداد سهام یک شرکت گفته می شود که باید در طول روز، معامله شود تا قیمت آن سهم، بتوانـد براساس سقف دامنه نوسان، افزایش یا کاهش یابد.

سامانه معامله بر خط شامل دو نسخه ی دسکتاپ و موبایل است که راهنمای استفاده از آن در بخش آموزش می‌باشد.

اعتبار، وجه نقدی می باشد که کارگزاری برای خرید و فروش سهام در اختیار مشتری قرار می دهد.

خدمات ویژه ای که در کارگزاری سامان برای باشگاه مشتریان در نظر گرفته شده است شارژ کردن حساب کاربر می باشد که بعد از هر معامله حساب کاربر شارژ می شود.

بخاطر شیوع ویروس کرونا و با در نظر گرفتن پروتکل های بهداشتی سامانه جامع سامان تصمیم بر این گرفت که سامانه ای را راه اندازی کند تا مردم بتوانند غیرحضوری کارای ثبت نامی خود را در کارگزاری انجام دهند که این امر توسط سامانه سامانکس در دسترس می باشد.

تسویه معاملات چیست؟ | زمان و روزهای تسویه معاملات در بورس

تسلط بر مفاهیم و اصطلاحات بورسی، لازمه موفقیت هر سرمایه‌گذار در بورس می‌باشد. تسویه معاملات نیز یکی از مفاهیمی است که دانستن آن ضرورت دارد. معامله، اساس هر بازار است. موضوع معاملات بازار بورس، سهام، سایر اوراق بهادار و واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری متفاوت است. تسویه معاملات در بورس، به معنای واریز وجه حاصل از فروش این دارایی‌ها می‌باشد. در ادامه شما را به طور مفصل با مفهوم تسویه معاملات آشنا خواهیم کرد.

تسویه معاملات در بورس به چه معناست؟

هر معامله دو طرف دارد. هنگامی که خریدار دارایی را می‌خرد، وجه آن را طبق توافقات قبلی در اختیار فروشنده قرار می‌دهد. به طور کلی جا به جایی وجه معامله بین خریدار و فروشنده، تسویه معاملات نام دارد. در بازار بورس هم هزینه توسط خریدار به فروشنده پرداخت می‌گردد اما تسویه به صورت غیر مستقیم انجام می‌شود.

همان‌گونه که آگاه هستید، فعالیت در بازار بورس مستلزم ثبت نام در یک کارگزاری بورس است. معاملات در بورس به واسطه‌ی کارگزاری انجام می‌شوند. هر معامله‌ای که در بازار سرمایه اتفاق می‌افتد دو طرف مستقیم و غیر مستقیم در آن نقش دارند. طرف مستقیم همان معامله‌گران و سرمایه‌گذاران هستند. طرف غیر مستقیم معاملات نیز همان کارگزاران بورس بوده که واسطه خریدار و فروشنده می‌باشند.

پس از آن که یک معامله در زمان معاملات بورس انجام می‌شود، سهام فروخته شده و وجه آن بین کارگزار خریدار و کارگزار فروشنده جا به جا می‌شود. این جا به جایی تسویه معاملات نام دارد. یعنی در بورس، انتقال وجه و اوراق بهادار بین خریدار و فروشنده در یک سیستم معاملاتی را تسویه معاملات می‌گویند. در بازار بورس وجه و اوراق بهادار بین کارگزاری‌های طرفین معامله جا به جا می‌شود نه میان خود اعتبارات در بورس یعنی چه؟ خریدار و فروشنده!

تسویه معاملات در بورس به عهده کدام نهاد است؟

بیش از 150 کارگزاری فعال در بازار بورس وجود داشته و حجم معاملات در این بازار بسیار بالا است؛ بنابراین تسویه معاملات در آن نیازمند یک نهاد واسط می‌باشد. نهادی که ضامن تسویه وجوه معاملات بورسی باشد. در بازار بورس ایران، نهاد واسط جهت تسویه معاملات ، «شرکت سپرده‌گذاری مرکزی» می‌باشد.

کارگزار شما در هنگام خرید یک سهم، مبلغی که جهت خرید سهام واریز نمودید، به سیستم شرکت سپرده‌گذاری مرکزی واریز می‌کند. در نهایت وجه خرید سهام به حساب کارگزاری فروشنده واریز می‌شود. فروشنده نیز می‌تواند دو روز کاری بعد، وجه حاصل از فروش سهام خود را برداشت نماید. تسویه همه دارایی‌های بورسی مثل واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری به همین روند انجام می‌گیرد؛ اما زمان انجام تسویه با توجه به نوع دارایی، فرق می‌کند.

زمان و روزهای تسویه معاملات انواع ابزارهای مالی در بورس

همان گونه که گفتیم دارایی‌های بورسی مختلف، زمان و روزهای تسویه متفاوتی دارند. در جدول زیر زمان‌بندی هریک از ابزارهای مالی آورده شده است:

نوع ورقه بهادار	تاریخ تسویه
سهام بورس	T+2 پس از دو روز کاری
سهام فرابورس	T+2 پس از دو روز کاری
حق تقدم سهام	T+2 پس از دو روز کاری
واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری در سهام	T+2 پس از دو روز کاری
واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری مختلط	T+2 پس از دو روز کاری
واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت	T+1 پس از یک روز کاری
واحدهای صندوق‌های زمین و ساختمان	T+2 پس از دو روز کاری
اوراق حق تقدم استفاده از تسهیلات مسکن	T+2 پس از دو روز کاری
اوراق مشارکت	T+1 پس از یک روز کاری
صکوک اجاره	T+1 پس از یک روز کاری
صکوک مرابحه	T+1 پس از یک روز کاری
گواهی سپرده	T+1 پس از یک روز کاری

منظور از T+2 و T+1 تعداد روزهایی است که تسویه طول می‌کشد. مثلاً تسویه سهام بورس T+2 می‌باشد که یعنی برداشت وجه توسط فروشنده، پس از دو روز کاری امکان‌پذیر است. به طور نمونه، در کارگزاری مدبر آسیا می‌توانید تقاضای دریافت وجه خود را از طریق آیتمی تحت عنوان “درخواست پرداخت وجه” پس از درج مبلغ و تاریخ مورد نظر خود ثبت نمایید. تمامی درخواست های وجه ارسالی به کارگزاری مدبر آسیا در تایم مشخص شده بررسی و به حساب مشتریان واریز می‌گردد.

*نکته: تسویه صندوق‌های مبتنی بر صدور و ابطال، در بازه‌ای حدوداً 3 الی 7 روز کاری انجام می‌شود.

مراحل تسویه معاملات در بورس کالا

در مورد تسویه معاملات در بورس کالا اتاق پایاپای اهمیت بسزایی دارد. قبل و بعد از معاملات در بورس کالا اتاق پایاپای نقش مهمی ایفا می‌کند. وظایف اتاق پایاپای قبل و بعد از معاملات به شرح زیر است:

1- نقش اتاق پایاپای قبل از معاملات

قبل از معامله، اتاق پایاپای فرایند پیش عرضه را کنتر می‌کند؛ همچنین به منظور عرضه کالا، تضمین‌ها و مستندات مورد نیاز را (تا ساعت 15:30 روز کاری قبل از عرضه) دریافت نموده و موافقت یا مخالفت خود را به کارگزار عرضه‌کننده اعلام می‌نماید.

2- تسویه معامله و ارائه تضمین

مستندات وثیقه و تضامین در اتاق پایاپای کنترل می‌شود. این امر محصولات را استانداردسازی کرده و شرایطی که کالاها باید هنگام عرضه داشته باشند، فراهم می‌کند. پشت سر گذاشتن این مرحله برای عرضه‌کنندگان حساس خواهد بود؛ به همین منظور سعی می‌کنند سعی در جلب اعتماد افراد حاضر در اتاق پایاپای دارند. عرضه‌کنندگان با اقداماتی مثل: تسویه تعهدات قبلی یا سپردن وجه نقد به اتاق پایاپای اعتمادسازی می‌کنند. پس از عرضه کالا، طبق قانون، قراردادهای مجزا به اتاق پایاپای ارسال می‌گردد.

3- فرایند تسویه معاملات در بورس کالا

در اتاق پایاپای بدون در نظر گرفتن نوع قرارداد، تسویه فقط به دو صورت نقدی و اعتباری انجام می‌شود.

• تسویه نقدی: در این نوع تسویه خریدار باید ظرف حداکثر 3 روز کاری، وجه قرارداد را به علاوه کارمزد دو طرف به حساب تسویه واریز کند.
• تسویه اعتباری: در تسویه اعتباری خریدار باید سند تسویه اعتباری را طبق فرمت شرکت تهیه کرده و همراه با سایر مدارک به اتاق پایاپای تحویل دهد.

سند اعتباری باید توسط هر دو طرف معامله تایید گردد. طبق این سند فروشنده به صورت کتبی اعلام می‌‌کند وجه را دریافت نموده است. پس از معامله 3 روز کاری فرصت تسویه وجود دارد. آخرین ساعت واریز وجه برای قراردادها، ساعت 13 روز سوم می‌باشد. کلیه فیش‌های واریز وجه و مستندات قراردادها، باید پیش از ساعت 15 توسط کارگزار و به وسیله سامانه به اتاق پایاپای ارسال شود. جهت تسویه معاملات یک حساب بانکی تحت عنوان حساب عملیاتی استفاده می‌شود.

تاخیر در تسویه

در صورت عدم تسویه معامله در ظرف مدت 3 روز کاری، مشتری به مدت 7 روز مهلت دارد وجه را پرداخت نماید. این تاخیر در پرداخت وجه با جریمه همراه خواهد بود. در ازای هر روز تاخیر، 25/0 درصد ارزش معامله را به عنوان خسارت می‌پردازد. این جریمه به حساب فروشنده واریز می‌شود. فروشنده می‌تواند از اخذ جریمه انصراف داده و با تایید اتاق پایاپای فرایند تسویه انجام شود.

فسخ معامله

در صورت عدم تسویه پس از مهلت 7 روز، معامله فسخ خواهد شد. در این شرایط 5% ارزش معامله به عنوان حق فسخ به اضافه کارمزد دو طرف، از خریدار کسر می‌شود. مجموع این مبلغ‌ها به حساب عملیاتی واریز می‌گردد.

تحویل کالا

پس از تسویه قرارداد در بورس کالا نوبت به فرایند تحویل کالا می‌رسد. فروشنده باید کالا را طبق تاریخ سررسیدی که در قرارداد آمده به خریدار تحویل دهد.

تسویه اعتبارات در بورس

در تسویه اعتبار نیز بسته به نوع ابزار مالی، زمان برداشت وجه متغیر خواهد بود. اگر ما قصد تسویه اعتبار دریافتی خود از طریق فروش سهام را داشته باشیم، باید حداقل دو روز کاری قبل از سررسید اعتبار، اقدام نماییم.

جمع‌بندی

در این مطلب دریافتیم تسویه معاملات در بورس به معنای جا به جایی وجه و انتقال سهام بین دو کارگزار فروشنده و خریدار می‌باشد. شرکت سپرده‌گذاری مرکزی نقش واسط را در تسویه بر عهده دارد. دانستن زمان تسویه در هریک از ابزارهای مالی ضروری است. بر این اساس ما نسبت به زمان دقیقی که امکان برداشت وجه داریم مطلع خواهیم شد.

کاهش پلکانی اعتبارات کارگزاری های بورس به سمت صفر

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی شهر بورس، کاهش اعتبار کارگزاری های بورس به مشتریان در شرایطی در حال انجام است که بازار سرمایه بیش از هر زمان دیگری با فشار بالای تقاضا و ورود سنگین نقدینگی همراه است. بر همین اساس ابلاغیه اخیر سازمان بورس مبنی بر کاهش اعتبار کارگزاری‌ها می‌تواند تصمیمی هوشمندانه در راستای

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی شهر بورس، کاهش اعتبار کارگزاری های بورس به مشتریان در شرایطی در حال انجام است که بازار سرمایه بیش از هر زمان دیگری با فشار بالای تقاضا و ورود سنگین نقدینگی همراه است.

بر همین اساس ابلاغیه اخیر سازمان بورس مبنی بر کاهش اعتبار کارگزاری‌ها می‌تواند تصمیمی هوشمندانه در راستای کاهش ریسک در بازار سرمایه و متعادل شدن معاملات بورس باشد.

علی سعدوندی، اقتصاددان معتقد است: کاهش اعتباردهی کارگزاری‌ها بسیار موثر و یکی از ابزارهای کارآ در دست سیاست‌گذاران کلان در کشورهای دنیا است، اما متاسفانه از این ابزارها به درستی استفاده نمی‌شود و زمانی که باید این اعتبار را کاهش می‌دادند، برعکس عمل کردند و مشکلات جدی فعلی ایجاد شد.

وی افزود: در حال‌حاضر هم از آنجا که بیشتر سرمایه‌های خرد وارد بازار می‌شود، در صورت کاهش اعتباردهی به نظر نمی‌رسد تاثیر قابل انتظاری داشته باشد، ولی مزیت این اقدام در شرایط فعلی این است که اگر بازار نیاز به تقویت داشت، می‌شود دوباره اعتبار را افزایش داد.

این کارشناس اقتصادی در ادامه درباره تاثیر قیمتی بازار سهام بر دیگر بازارها گفت: در این خصوص بعضی موضوع را یک‌طرفه می‌بینند، اما دو مساله وجود دارد؛ یک مساله نقدینگی است که بخشی ازسبد دارایی جامعه محسوب می‌‍‌شود.

سعدوندی ادامه داد: هر شخص مقداری دارایی پولی دارد که بخشی از کل دارایی‌های او به حساب می‌آید، ممکن است اگر سطح نقدینگی یک فرد از حدی فراتر برود به بازسازی سبد دارایی خود اقدام کند. برای نمونه پول نقد در حساب بانکی خود را به ملک، سهام و امثال اینها تبدیل می‌کند. حالا وقتی این نقدینگی وارد بازاری می‌شود و کشش تقاضا و عرضه ایجاد می‌کند، قیمت آن دارایی‌ها تحریک خواهد شد.

تورم‌زایی یک عامل ضدتورم

وی یادآور شد: مسئله این است که وقتی قیمت‌ها در بازار دارایی‌ تغییر کرد و بالا رفت، دیگر این نقدینگی جدید نیست که بازیگری کند، بلکه تنها ارزش اسمی دارایی‌ها است که افزایش پیدا می‌کند، به بیان دیگر وقتی قدرت خرید مالکان افزایش یافت، آنها اعتبارات در بورس یعنی چه؟ مجددا به دنبال تنظیم سبد دارایی خود می‌روند، مثلا در صورت نداشتن مسکن، اقدام به تبدیل سهام به مسکن می‌کنند، اقدامی عقلانی که موجب حرکت نقدینگی به سمت بازار مسکن خواهد شد.

سعدوندی گفت: در کشور ما طی دهه اخیر سود موهوم زیادی پرداخت شد که موجب افزایش سپرده‌ها نزد بانک‌ها و به تبع حجیم شدن نقدینگی در اقتصاد شد. همین سپرده‌ها از سال ۹۷ وارد بازار مسکن شد و زمینه جهش آنها را فراهم کرد، تا جایی که بسیاری پیش‌بینی‌ کردند تا سال‌ ۹۹ این بازار در رکود به سر ببرد، اما همان‌طور که مشاهده می‌کنیم بازار مسکن اکنون در یک فاز رونق بسیار شدید قرار گرفته است.

این کارشناس اقتصادی تصریح کرد: این دیگر مسئله‌اش نقدینگی نیست، بلکه قدرت خرید شکل‌گرفته ناشی از افزایش قیمت سهام در بورس است، یعنی ثروت اسمی جامعه افزایش پیدا کرده است. بنابراین همان بورسی که سال ۹۷ و ۹۸ موجب کنترل نرخ تورم شد در سال ۹۹ معکوس عمل کرد.

وی اظهار داشت: به عبارت دیگر حجم نقدینگی که جذب بازار شد ۱۰۰ هزار میلیارد تومان است که در حساب جاری کارگزاری های بورس پول قرار دارد، با اینکه مبلغ قابل توجهی است، ولی مقدار کل ارزش بازار بورس الان خیلی بیشتر از این رقم‌ها است. بنابراین اگر تعادل در بازارها از دست برود همان بازار بورسی که قرار بود جلوی ابرتورم را بگیرد خود عامل تورم‌زا در اقتصاد می‌شود.