SVXY چگونه کار می کند؟
SVXY به صورت روزانه در جهت مخالف شاخص با ضریب اهرمی -0.5X حرکت می کند.به عنوان مثال، اگر شاخص (ticker SPVXSPID) 0.3٪ به سمت بالا حرکت کند، SVXY دقیقاً 0.15٪ به سمت پایین حرکت می کند. این پست اطلاعات بیشتری در مورد نحوه عملکرد خود ایندکس دارد. این شاخص توسط شاخص های S&P Dow Jones حفظ می شود.
به طور مشابه، VIX بر چه اساسی است؟
هیئت بورس گزینه های شیکاگو (CBOE) یک شاخص به نام شاخص نوسان (VIX) ایجاد و ردیابی می کند که بر اساس آن نوسانات ضمنی گزینه های S&P 500 Index.
Vxx چگونه VIX را ردیابی می کند؟ VXX ETN است بر اساس VIX - شاخص نوسانات مبادله گزینه های هیئت مدیره شیکاگو. VIX انتظارات سرمایه‌گذاران در مورد جهت کوتاه‌مدت S&P 500 را با ارزیابی قیمت‌های فعلی گزینه‌های خرید و فروش مرتبط با این شاخص که به طور گسترده دنبال می‌شود، منعکس می‌کند.
بنابراین، قیمت سهام XIV چیست؟
^XIV – VelocityShares Daily Inverse VI
| قبلی بستن | 4.22 |
|---|---|
| پرسیدن | 0.00 X 0 |
| محدوده روز | 4.89 - 5.64 |
| محدوده 52 هفته | 4.89 - 5.64 |
| حجم | 0 |
VIX چگونه بر بازار سهام تأثیر می گذارد؟
شاخص نوسانات Cboe (VIX) نشان دهنده سطح ترس یا استرس در بازار سهام است- با استفاده از شاخص S&P 500 به عنوان نماینده ای برای بازار گسترده - و از این رو به طور گسترده به عنوان "شاخص ترس" شناخته می شود. هر چه VIX بالاتر باشد، سطح ترس و عدم اطمینان در بازار بیشتر است، با سطوح بالای 30 نشان دهنده فوق العاده…
آیا Vixy سرمایه گذاری خوبی است؟
سرمایه گذاران علاقه مند به فضای VIX ETF باید برای مدت کوتاهی شاید یک روز سرمایه گذاری کنند. بسیاری از این محصولات بسیار مایع هستند و فرصت های عالی برای حدس و گمان ارائه می دهند. ETF های VIX بسیار پرخطر هستند، اما وقتی با دقت معامله شوند، می توانند سودآور باشند..
VIX 20 به چه معناست؟
هر زمان نحوه معامله VIX که VIX به زیر 20 رسید، بازار سهام در میان مدت اوج را نشان می دهد. از آنجایی که VIX در شکل 20 به زیر 1 می رسد، نشان می دهد که جمعیت سرمایه گذاری به شدت از چشم انداز فعلی راضی هستند و دلیل کمی برای نگرانی ندارند.
تفاوت بین VIX و VXX چیست؟
VXX یک یادداشت قابل معامله در بورس (ETN) است که معاملات آتی کوتاه مدت VIX را ردیابی می کند. به‌طور دقیق‌تر، VXX مجموعه‌ای متشکل از معاملات آتی دو ماهه / VX است که وزن‌های نحوه معامله VIX دائمی در حال تغییر را تحمل می‌کنند.
آیا VXX پرچین خوبی است؟
iPath Series B S&P 500 VIX کوتاه مدت آتی ETN (VXX)
با گذشت زمان، ارزش خود را از دست می دهد، بنابراین داشتن آن برای مدت طولانی هوشمندانه نیست. با این حال، برای دوره های کوتاه، داشتن VXX محافظت عالی را در صورت پیشروی اوضاع در وال استریت به سمت جنوب فراهم می کند. بخش مشکل در اینجا زمان بندی درست آن است زیرا به سرعت ارزش آن را از دست می دهد.
چه سهامی مقابل جاسوس است؟
SH – ProShares Short S&P 500
ProShares Short S&P 500 (SH) محبوب ترین ETF معکوس است که نزدیک به 3 میلیارد دلار دارایی دارد. این صندوق بازده روزانه -1 برابر شاخص S&P 500 را ارائه می دهد. اگر شاخص S&P 500 1 دلار کاهش یابد، این ETF تقریباً 1 دلار افزایش می یابد. این ETF دارای نسبت هزینه 0.89٪ است.
تفاوت بین ETF و ETN چیست؟
ETN ها محصولات ساختاری هستند که به عنوان اوراق بدهی ارشد منتشر می شوند، در حالی که ETF ها سهمی را در یک کالای اساسی نشان می دهند.. ETN ها بیشتر شبیه اوراق قرضه هستند زیرا امن نیستند. صندوق های ETF سرمایه گذاری هایی را در صندوقی ارائه می کنند که دارایی هایی را که ردیابی می کند، مانند سهام، اوراق قرضه یا طلا نحوه معامله VIX نگهداری می کند.
چگونه می توانم VIX را کوتاه کنم؟
بهترین (و تنها) صندوق سرمایه گذاری معکوس VIX (ETF) SVXY است. VIX طی سال گذشته افزایش یافته است که عمدتاً ناشی از عدم اطمینان سرمایه گذاران در مورد اقتصاد و گسترش انواع جدید COVID-19 است. SVXY از قراردادهای آتی برای ارائه مواجهه کوتاه مدت با VIX استفاده می کند.
معکوس VIX ETF چیست؟
یک صندوق قابل معامله با نوسانات معکوس (ETF) است یک محصول مالی که به سرمایه گذاران اجازه می دهد روی ثبات بازار شرط بندی کنند. آنها اغلب نحوه معامله VIX از شاخص نوسانات CBOE یا VIX به عنوان معیار خود استفاده می کنند، که برای سنجش درک سرمایه گذاران از مخاطره آمیز بودن شاخص S&P 500 طراحی شده است.
آیا می توانید VIX را بخرید و بفروشید؟
راه اصلی تجارت در VIX این است که خرید وجوه قابل معامله در بورس (ETF) و اسکناس های مبادله ای (ETN) مرتبط با خود VIX.
شاخص ترس و طمع چیست؟
بازارهای مالی بر مدار عوامل مختلفی می گردند که به روندهای آن شکل داده و قیمت دارایی ها را تعیین می کنند. بخشی از این عوامل کمی و دارای واحدهای عددی هستند؛ مانند شاخص های اقتصادی، حرکات و نوسانات قیمت، حجم معاملات و شمار خریداران و فروشندگان. اما برخی عوامل نیز روی بازارها تأثیر می گذارند که دارای ماهیت کیفی هستند؛ از جمله عواملی مانند احساسات بازار.
در این میان، دو وضعیت احساسی متضاد نیز وجود دارد که بر عملکرد قیمت دارایی ها در بازارهای مالی تاثیر می گذارد: ترس (fear) و طمع (greed). در این مقاله به بررسی شاخص ترس و طمع می پردازیم.
ترس و طمع برای اولین بار توسط اقتصاددان بزرگ «جان مینارد کینز» (John Maynard Keynes) به صورت یک نظریه درآمد. ترس و طمع بخشی از «روحیات حیوانی» است که کینز مطرح کرد و از نظر او بر اقتصاد و بازارها تاثیرگذار است.
این دو احساس متضاد به شکل های مختلفی توسط سرمایه گذاران برای یافتن راهی جهت پیش بینی بازار به کار رفته است. وارن بافت (Warren Buffett)، سرمایه گذار مشهور آمریکایی، قانونی را برای سرمایه گذاری های خود براساس ترس و طمع توسعه داده و می گوید اقدام سرمایه گذاران باید خلاف جهت احساسات کلی بازار در ارتباط با این دو احساس باشد.
به گفته بافت، زمان بندی خرید و فروش سهام (و در موضوع ما رمزارزها ) باید به گونه ای باشد که وقتی طمع بر بازار تسلط دارد، با ترس صورت گیرد و وقتی ترس بر بازار حاکم است، با طمع انجام شود.
در بازارهای مالی برای تحلیل عوامل کیفی و استفاده از آن ها برای پیش بینی روند بازار و قیمت دارایی ها، باید آن ها را با روش های خاصی به مقادیر کمی تبدیل کرد تا قابل اندازه گیری و محاسبه شوند. شاخص ترس و طمع همین کار را برای اندازه گیری احساسات مرتبط با ترس و طمع در بازار انجام می دهد.
شاخص ترس و طمع (Fear and Greed Index)
شاخص ترس و طمع توسط بخش Money در شبکه خبری سی ان ان (CNN) برای اندازه گیری دو احساس اصلی که در میزان تمایل سرمایه گذاران برای خرید سهام تأثیرگذار هستند، توسعه داده شد. شاخص ترس و طمع به صورت روزانه، هفتگی، ماهانه و سالانه اندازه گیری می شود.
به لحاظ نظری می توان از این شاخص برای ارزیابی قیمت سهام یا رمزارزها استفاده کرد. منطق این ارزیابی این است که ترس بیش از حد قیمت سهام را پایین می آورد و طمع بیش از حد نتیجه عکس دارد.
فلسفه به کارگیری این شاخص در بازار از روانشناسی رفتار معامله گران در بازارهای مالی ناشی می شود. بیشتر افراد در بازارهای مالی با تقلید از رفتار دیگران عمل می کنند. یعنی وقتی قیمت ها تا حدی افت می کند، بسیاری از معامله گران از ترس افت بیشتر قیمت ها، اقدام به فروش سهام یا رمزارزهای خود می کنند. این رفتار باعث می شود که افت قیمت آهنگ سریع تری به خود بگیرد و به یک سقوط منجر شود.
از سوی دیگر، وقتی قیمت یک رمزارز بالا می رود و احساسات مثبتی در بازار نسبت به آن ایجاد می شود، معامله گران بیشتری برای خرید آن رمزارز هجوم می آورند. این امر باعث رشد بیش از حد قیمت آن می گردد.
شاخص ترس و طمع چگونه کار می کند
شاخص ترس و طمع ابزاری است که برخی سرمایه گذاران برای ارزیابی بازار استفاده می کنند. این شاخص بر این منطق استوار است که ترس بیش از حد می تواند باعث شود که سهام یا رمزارزها در قیمتی پایین تر از ارزش واقعی آن ها معامله شوند؛ در حالی که طمع افسارگسیخته می تواند منجر به معامله سهام یا رمزارزها در قیمتی بالاتر از ارزش واقعی آن ها شود.
اما برخی این شاخص را به عنوان یک ابزار مناسب برای سرمایه گذاری قبول ندارند. آن ها استدلال می کنند که شاخص ترس و طمع منجر به یک راهبرد زمانبندی بازار (market timing) می شود نه یک استراتژی خرید و نگهداری (buy and hold).
شاخص ترس و طمع سی ان ان هفت عامل مختلف را بررسی می کند تا میزان ترس و طمع موجود در بازار را تعیین کند. این عامل ها عبارتند از:
مومنتوم قیمت (momentum price) – معیاری از شاخص اس اند پی 500 (S&P 500) در مقابل میانگین متحرک 125 روزه آن است.
قدرت قیمت سهام (price strength) – تعداد سهام هایی که در سقف قیمتی 52 هفته هستند در برابر نحوه معامله VIX سهام هایی که در کف قیمت 52 هفته قرار دارند (در بازار سهام نیویورک).
عرض قیمت سهام (price breadth)- تحلیل حجم معاملات سهام های صعودی در مقابل سهام های نزولی.
قراردادهای اختیار خرید و فروش (put and call options)– مقدار فاصله ای که قراردادهای اختیار فروش از قراردادهای اختیار خرید عقب هستند به عنوان نشانگر طمع و فاصله پیش بودن آن ها به عنوان نشانگر ترس استفاده می شود.
تقاضا برای اوراق قرضه ریسک بالا (Junk Bonds) – ارزیابی میزان اشتیاق برای استراتژی های با ریسک بالاتر با اندازه گیری اختلاف بین بازده اوراق قرضه سرمایه گذاری و اوراق قرضه ریسک بالا.
نوسانات بازار (volatility) – سی ان ان برای این عامل شاخص هیئت بازرگانی معاملات قراردادهای اختیار معامله شیکاگو (VIX) را با تمرکز بر میانگین متحرک 50 روزه نحوه معامله VIX اندازه گیری می کند.
تقاضا برای سهام بهشت امن (safe haven demand) – اختلاف بازده سهام و اوراق قرضه خزانه داری.
هر یک از این هفت شاخص در مقیاسی از صفر تا 100 اندازه گیری می شود، سپس شاخص ترس و طمع با در نحوه معامله VIX نظر گرفتن میانگین هم وزن هر یک از شاخص ها محاسبه می شود. عدد 50 در این شاخص خنثی تلقی می شود، در حالی که عدد بالاتر از 50 نمایانگر طمع بیش از حد معمول و زیر 50 نمایانگر ترس است.
شاخص ترس و طمع در بازار رمزارز
در بازار رمزارزها نیز مانند همه بازارهای مالی ترس و طمع در تعیین جهت قیمت ها نقش دارد. مشهورترین شاخص ترس و طمع برای بازار رمزارزها توسط وب سایت Alternative.me منتشر می شود. اما این شاخص صرفا مختص بیت کوین (BTC) است. به نوشته این وب سایت ، رفتار بازار ارزهای دیجیتال نیز به اندازه بازارهای دیگر دچار احساسات است. وقتی بازار صعودی می شود، مردم دچار ترس از دست دادن می شوند (FOMO).
همچنین، مردم با دیدن اعداد قرمز در یک واکنش نحوه معامله VIX غیرمنطقی به سرعت برای فروش سکه های خود هجوم می آورند. این شاخص نیز مثل شاخص سی ان ان، اگر «ترس شدید» را نشان دهد، می تواند نشانه نگرانی بیش از حد سرمایه گذاران باشد، اما در عین حال یک فرصت خرید است. اگر این شاخص نشان دهد که سرمایه گذاران «طمع بیش از حد» دارند، معنایش این است که بازار در آستانه اصلاح است.
وب سایت آلترنیتیو داده های این شاخص را از پنج منبع جمع آوری می کند. براساس اطلاعات این وب سایت، عوامل تشکیل دهنده این شاخص عبارتند از نوسان، مومنتوم و حجم معاملات بازار، شبکه های اجتماعی، نظرسنجی، سلطه بر بازار و ترندهای جستجو.
نوسان (25 درصد) – برای این فاکتور، نوسانات فعلی و افت های حداکثری بیت کوین اندازه گیری شده و با میانگین های مقادیر مشابه برای 30 روز و 90 روز گذشته مقایسه می شود. افزایش غیرعادی نوسانات نشانه ترس است. وزن این عامل در شاخص 25 درصد است.
مومنتوم و حجم معاملات بازار (25 درصد) – حجم فعلی و مومنتوم بازار (این بار هم در مقایسه با مقادیر میانگین 30 روز و 90 روز گذشته) اندازه گیری شده و در کنار هم قرار می گیرد. مشاهده حجم بالای خرید روزانه در یک بازار مثبت، نشانه طمع بیش از حد است. وزن این عامل نیز 25 درصد است.
شبکه های اجتماعی (15 درصد) – این عامل براساس تحلیل پیام های مربوط به بیت کوین در شبکه اجتماعی توییتر اندازه گیری می شود. اگرچه وب سایت آلترنیتیو هشتگ های مربوط به همه کوین ها را جمع آوری و تحلیل می کند، اما تنها آمار مربوط به بیت کوین نمایش داده می شود. نرخ بالای تعاملات نشان دهنده افزایش علاقه عمومی و حاکی از طمع است. این عامل وزنی 15 درصدی در شاخص دارد.
نظرسنجی ها (15 درصد) – آلترنیتیو با همکاری وب سایت نظرسنجی استراپل (strawpoll.com) که متعلق به خود آن است، درباره احساسات مردم نسبت به بازار رمزارزها نظرسنجی می کند. در هر نظرسنجی بین 2000 تا 3000 نظر جمع آوری می شود. این عامل وزن 15 درصدی در شاخص داشت، اما آلترنیتیو نتایج نظرسنجی را دیگر در محاسبات شاخص وارد نمی کند.
سلطه (10 درصد) – سلطه یک رمزارز به معنای سهم آن از ارزش کل بازار رمزارزها است. وب سایت آلترنیتیو مدعی است که از نظر آن ها افزایش سلطه بیت کوین بر بازار رمزارزها ناشی از ترس معامله گران از سرمایه گذاری در آلت کوین های سوداگرانه است، چراکه بیت کوین به «بهشت امن» بازار رمزارز تبدیل شده است. از سوی دیگر، به گفته آلترنیتیو، کاهش سلطه بیت کوین به این معنا است که مردم نسبت به سرمایه گذاری در آلت کوین های پرریسک تر طمع دارند. وزن این عامل در شاخص 10 درصد است.
ترندها (10 درصد) – برای اندازه گیری این عامل، داده های گوگل ترندز (Google Trends) درباره جستجوهای مختلف مرتبط با بیت کوین استخراج و تحلیل می شود. انواع جستجوها تاثیر متفاوت در عدد مربوط به این عامل دارند. برای مثال، به گفته آلترنیتیو، جستجوی عبارتی مثل «دستکاری قیمت بیت کوین» حاکی از ترس است، اما جستجوی عبارتی مثبت درباره این رمزارز، می تواند نشانه طمع باشد. این عامل وزن 10 درصدی در شاخص دارد.
وب سایت آلترنیتیو شاخص ترس و طمع بیت کوین را به صورت روزانه منتشر می کند. این شاخص نیز مانند شاخص سی ان ان از صفر تا 100 است. عدد 50 خنثی است؛ اما هر چه شاخص بالاتر از 50 برود، نشانه افزایش طمع و پایین تر از آن نشانه افزایش ترس است.
مزایای استفاده از شاخص ترس و طمع
اساتید دانشگاه معتقد هستند که طمع می تواند بر مغز ما تأثیر بگذارد؛ به گونه ای که عقل سلیم و کنترل نفس را کنار گذاشته و به تغییر دامن بزنیم. تحقیق قابل قبولی درباره بیوشیمی طمع وجود ندارد، اما ترس و طمع در مورد انسان ها می تواند محرک قدرتمندی باشد.
بسیاری از سرمایه گذاران احساسی هستند و زود واکنش نشان می دهند. اقتصاددانانِ رفتاری، شواهدی از تأثیر ترس و طمع در تصمیمات سرمایه گذاران را در چندین دهه نشان داده و استدلالی قوی برای قابل تأمل بودن شاخص ترس و طمع ارائه کرده اند.
تاریخ نشان می دهد که شاخص ترس و طمع اغلب شاخصی قابل اعتماد برای تشخیص چرخش در بازارهای سهام بوده است. داده های شرکت آتیک کپیتال (Attic Capital) نشان می دهد که شاخص سی ان ان در 17 سپتامبر 2008 به عدد 12 سقوط کرد؛ این تاریخ همزمان بود با وقتی که شاخص اس اند پی 500 (S&P 500) در پی ورشکستگی شرکت برادران لمان (Lehman Brothers) و قرار گرفتن غول بیمه AIG در آستانه نابودی، به پایین ترین حد سه ساله غلطید.
در مقابل، در سپتامبر 2012 همزمان با رشد بازارهای سهام در سراسر جهان پس از اعمال سومین دور تسهیل کمی (کمک های اقتصادی) بانک مرکزی آمریکا، شاخص سی ان ان به بالای 90 رسید.
بسیاری از صاحب نظران بر این باورند که شاخص ترس و طمع شاخص مفیدی است، به شرط آنکه تنها ابزار برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری نباشد.
انتقاد از شاخص ترس و طمع
برخی نیز به شاخص ترس و طمع بدبین هستند و آن را به عنوان ابزاری درست برای تحقیقات سرمایه گذاری قبول ندارند. از نظر آن ها این شاخص بیشتر مانند یک نشانگر برای زمانبندی بازار است. آن ها همچنین استراتژی خرید و نگهداری را بهترین راه برای سرمایه گذاری می دانند و می گویند که تاریخ نشان می دهد که رویکردهایی مانند شاخص ترس و طمع سود کمتری به دنبال دارد.
احتمالاً در جریان هستید که در بازارهای سنتی چندین اندیکاتور برای ارزیابی سطح نوسان وجود دارد. اما در بازار ارزهای دیجیتال چطور؟ آیا در این بازار هم چنین ابزاری وجود دارد و چطور می‌توان از آن در معاملات استفاده کرد؟
از آنجایی که دارایی‌های جاافتاده‌ای مثل سهام بورس بسیار قدیمی تر از ارزهای دیجیتال هستند، جای تعجب نیست که در بازار سنتی روش‌های مختلفی برای ارزیابی سطح نوسان وجود دارد.
از جمله این روش‌ها می‌توان به دامنه واقعی میانگین، باند بولینگر و شاخص نوسان CBOE اشاره کرد. خبر خوب اینکه می‌توان این شاخص‌های بازار بورس را برای ارزهای دیجیتال هم استفاده کرد.
دامنه واقعی میانگین (ATR)
منبع تصویر: TradingView - اندیکاتور ATR برای بیت کوین /دلار. فوریه 2019 تا آوریل 2020
ATR یا دامنه واقعی میانگین یک اندیکاتور تحلیل تکنیکال است که در دهه 70 میلادی توسط J. Welles Wilder Jr تکنسین بازار ابداع شد.
از نظر نوسان، این اندیکاتور کاملاً مشخص و ساده است چون با افزایش سطح نوسان مقدار آن هم بیشتر می‌شود. همان طور که در تصویر بالا مشاهده می‌کنید، سطح نوسانی بالاتر منجر به افزایش سطح ATR می‌شود.
این اندیکاتور در ترکیب با سایر اندیکاتورها بسیار مفید است. مثلاً اگر معامله گر روزانه هستید، می‌توانید از انواع اندیکاتورهای مومنتوم، حجم، ترند و اندیکاتورهای نوسان استفاده کنید که شامل RSI، MFI، SMA و ATR هستند.
اما ATR شروع یک روند جدید را مشخص نمی‌کند یا به شما درباره مسیر قطعی تغییر قیمت یک دارایی خاص اطلاعات نمی‌دهد و فقط سیگنالی نحوه معامله VIX برای نمایش شدت گرفتن نوسان است.
باند بولینگر
منبع تصویر TradingView – اندیکاتور باندهای بولینگر برای جفت ارز بیت کوین / دلار آمریکا. دهم آوریل 2020
اندیکاتور بعدی صرفاً یک اندیکاتور نوسان نیست بلکه می‌توان از آن برای تشخیص ترندها و گاهی اوقات شرایط بیش خرید یا بیش فروش در بازار استفاده کرد. اما در اینجا ما آن را به عنوان یک اندیکاتور نوسان مورد بررسی قرار می‌دهیم.
باندهای بولینگر متشکل از یک خط در وسط هستند که نمایانگر یک میانگین متحرک نمایی و دو خط در اطراف هستند که شامل خط بالا و خط پایین است. این خط‌های بیرونی مجموعه‌ای از نقاط هستند که دو انحراف معیار (منفی یا مثبت) نسبت به قیمت میانگین آن دارایی را نشان می‌دهند.
بنابراین می‌توان با مشاهده دامنه این خطوط، سطح نوسان در یک بازه زمانی خاص را مشخص کرد.
سایر شاخص‌های نوسان
شاخص نوسان تاریخچه‌ای بیت‌کوین (BVOL)
اگر ابتدای این مقاله را به خاطر داشته باشید، احتمالاً حالا به دنبال بخشی برای شاخص نوسان CBOE هستید و یا سایر شاخص‌های بازار سنتی مثل ضرایب بتا، مدل‌های قیمت گذاری آپشن و انحراف معیار بازده.
از آنجایی که بازار ارزهای دیجیتال کاملاً جوان است هیچ کدام از این معیارها در این بازار کاربردی ندارند و مشخصات خاص این دارایی‌ها امکان استفاده از ابزارهایی مشابه بازار سنتی را برای معامله گران فراهم نمی‌کند.
شاخص نوسان CBOE که به آن شاخص نوسان یا VIX هم گفته می‌شود توسط بورس اختیار معامله شیکاگو ابداع شد. این شاخص با استفاده از نقطه میانی شاخص لحظه‌ای S&P 500 و پیشنهاد/درخواست‌های آپشن محاسبه می‌شود؛ بنابراین نمی‌توان از آن برای ارزهای دیجیتال استفاده کرد.
در عوض می‌توانید از شاخص نوسان تاریخچه‌ای بیت‌کوین (BVOL) استفاده کنید.
منبع تصویر: TradingView – BVOL، دهم آوریل 2020
ضریب بتا
علاوه بر اندیکاتورهای نوسان معیارهای دیگری هم برای ارزیابی سطح نوسان در بازار وجود دارد.
با استفاده از ضریبی موسوم به ضریب بتا می‌توانیم میزان نوسان دارایی خودمان را نسبت به نوسان کل بازار یا نسبت به نوسان سایر بنچمارک‌ها – که انتخاب آنها بستگی به رویکرد شما دارد – ارزیابی کنیم.
برای محاسبه بتا فرمول‌های خاصی وجود دارد. در واقع اگر مقدار نهایی بیشتر از 1 بود، این یعنی دارایی مورد نظر نه تنها دچار نوسان است بلکه همبستگی زیادی با بازار دارد. در مقابل مقدار کمتر از 1 یعنی دارایی مورد نظر نسبت به بنچمارک (یا معیار) نوسان کمتری دارد.
به عنوان مثال می‌توان نوسان بیت‌کوین را نسبت به بازار بورس یا طلا ارزیابی کرد. در بازار ارزهای دیجیتال برای محاسبه نوسان می‌توان از بیت‌کوین به عنوان بنچمارک استفاده کرد.
در بازار سنتی ابزارهای مختلفی برای ارزیابی نوسان طراحی شده اما امکان استفاده از همه این ابزارها برای بازار کریپتو وجود ندارد.
از جمله معیارهای قابل استفاده در این بازار می‌توان به معیار دامنه واقعی (ATR) اشاره کرد که یک اندیکاتور نوسان است و با افزایش سطح نوسان بازار رشد می‌کند. هر چه سطح نوسان بیشتر باشد، سطح ATR بیشتر می‌شود و بالعکس.
معیار بعدی باندهای بولینگر است که می‌تواند با مشاهده تعداد دفعاتی که قیمت‌ها در یک بازه زمانی خاص از مرز پایین و بالا خارج می‌شوند، سطح نوسان را ارزیابی کند.
در نهایت شاخص نوسان تاریخچه‌ای بیت‌کوین (BVOL) و ضرایب بتا هم از جمله شاخص‌های مورد استفاده در این بازار هستند.
Volatility چیست؟ چگونه آن را در بازار اندازه بگیریم؟
در اوایل یادگیری‌ام، همیشه دو واژه Volatility و Volume را با هم قاطی می‌کردم، زیرا تفاوت آنها را به درستی درک نمی‌کردم. رفته رفته متوجه شدم، همانقدر که Volume یا حجم در بازار سهام مهم است، در بازار فارکس بی‌اهمیت است و به جای آن در بازار فارکس Volatility اهمیت دارد. در این مطلب قصد دارم برای شما نیز این تفاوت را آشکار کنم، پس تا آخر این مطلب همراه باشید…
Volatility(نوسان)، نه Volume(حجم)
خب حالا به یکی از فاکتورهای بسیار مهم رسیدیم. اگر شما در بازار سهام یا ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنید، می‌توانید از حجم (Volume) در هنگام شکست مطلع شوید که معاملات در آن سطح چقدر حجم خورده است. اگر فرضاً در منطقه مقاومتی حجم خرید به شدت بالا باشد، این یعنی به احتمال زیاد، مقاومت شکسته خواهد شد.(در مورد ترید با حجم در این بازارها در آینده صحبت خواهیم کرد) اما در مورد بازار فارکس چطور؟ حتماً می‌دانید که در بازار فارکس، رصد حجم حتی می‌تواند به شما ضرر بزند. پس حالا سوال این است که Volatility چیست؟
Volatility به میزان تغییرات قیمت در بازه زمان می‌گویند یا به زبان خودمانی، نوسانی بودن یک بازار! پس در بازار فارکس ما سعی می‌کنیم جاهایی از بازار که نوسان به شدت بالا می‌رود (مثل شکست‌ها در حمایت و مقاومت استاتیک و داینامیک و …) حضور داشته باشیم و این فقدان ابزار حجم را جبران کنیم.
حتماً توجه دارید که در بازارهای با Volatility بالا مثل فارکس و اخیراً ارزهای دیجیتال، مهم‌ترین فاکتور رعایت مدیریت ریسک است. اگر شما در هنگام شکست، ریسک نامعقولی انجام دهید، ممکن است با یک fakeout یا شکست جعلی روبرو شوید که به ضرر شما بی‌انجامد.(در مورد Fakeout نیز در آینده توضیح خواهیم داد)
پس با وجود تمام این تفاسیر، ما در بازار فارکس و هر بازار نحوه معامله VIX دیگری باید از Volatility یا میزان نوسان کمک بگیریم(چون پیش می‌آید که در بازاری دسترسی به حجم نداشته باشید، اما در هر بازاری دسترسی به Volatility داریم).
حتماً در بین فعالان بازار از محبوبیت بازار انس شنیده‌اید؟ انس به دلیل نوسانات یا Volatility بسیار بالای خود محبوب است.
در هنگام شکست، اگر تغییرات قیمت به شکلی بالا باشد که بتوان گفت volatility بسیار بالا است، می‌توان آن را یک شکست معتبر به حساب آورد. به همین دلیل است که در بازاری که حجمی برای سنجش نداریم، Volatility یک معیار است.
دوستان توجه کنید، شاید مهم‌ترین عامل وسوسه و طمع تریدرهای بازار فارکس همین میزان Volatility بالای آن باشد، مخصوصاً در هنگام شکست‌ها. اما اغلب تریدرها به جای استفاده صحیح از این موقعیت، خود را دچار استرس و اضطراب می کنند. تصمیم گیری های اشتباه در این زمان‌‌ها بسیاری از تریدرها را از دور خارج کرده است؛ پس درگیر طمع نوسانان بسیار زیاد نشوید. در یک کلام: این نوسانی بودن بازار فارکس و اخیراً بازار ارزهای دیجیتال، عامل جذب اکثر تریدرها است، اما به همان اندازه هم می‌تواند کشنده باشد. و در نهایت هدف استفاده از نوسانات، سود شما است.
در اینجا لازم است گوشزد کنیم که شاید حتی بهتر باشد سراغ نماد‌هایی بروید که Volatility آنها کمتر هستند. در این حالت، نوسانات از هیجانات دور هستند و شما می‌توانید با دانش تکنیکالی بیشتری به معامله بپردازید. (حتماً این هم شنیده‌اید که فعالان بازار از خطرناک بودن انس می‌گویند، دلیلش شمشیر دو‌لبه بودن نماد با Volatility بالا است)
خب حالا به سراغ بحث اصلی خود برویم:
چگونه Volatility را اندازه بگیریم؟
همانطور که در بالا اشاره شد، Volatility مخصوصاً در زمانی که قرار است شکستی در کار باشد بسیار کاربرد دارد. برای تشخیص و اندازه‌گیری آن ابزارهای زیادی وجود دارد اما ما در اینجا به بررسی تعدادی از آنها می‌پردازیم. البته توجه کنید مهم‌ترین ابزار همان پرایس اکشن است اما برای سادگی کار، ابزارهای دیگر را بررسی می‌کنیم و در آینده و در مطلبی جداگانه، در مورد تشخیص شکست‌ها با پرایس اکشن خواهیم گفت.
میانگین متحرک
میانگین متحرک احتمالاً متداول‌ترین اندیکاتور مورد استفاده معامله گران فارکس، ارز دیجیتال و بورس است و اگر چه ابزاری ساده است، اما داده های ارزشمندی ارائه می دهد. در وصف خوب بودن این اندیکاتور همین بس که بزرگان عرصه پرایس اکشن مثل لنس بگز و ال بروکس نیز از این ابزار استفاده می‌کنند چه برسد به اندیکاتور تریدرها!
به بیان ساده، میانگین های متحرک، میانگین حرکت بازار را در بازه زمان X اندازه گیری می کنند، حالا انتخاب این عدد X کاملا دست شماست. به عنوان مثال، اگر SMA 20 را روی نمودار روزانه اعمال می کنید، میانگین حرکت 20 روز گذشته را به شما نشان می دهد.
انواع دیگری نیز از میانگین متحرک وجود دارد مانند نمایی و وزنی ، اما برای اهداف این درس ، ما به جزئیات آنها نخواهیم پرداخت. برای درک بیشتر این ابزارها پیشنهاد می‌کنیم درس زیرو دروس بعدی آن را مطالعه کنید:
دیدگاه شما