بررسی پولبک در روند صعودی

آشنایی با پولبک (اصلاح قیمت) و انواع آن

احتمالا کلمه ای به نام پولبک (PullBack – اصلاح قیمت) یا بوسه وداع را در بازار های مالی همچون بورس و بازار های جهانی شنیده باشید و با خود بگویید یعنی چی!؟ در این مقاله سعی کردیم تا پاسخ این پرسش را به شما عزیزان بگوییم پس تا انتها با ما همراه باشید.

پولبک ها ( PullBack) حرکت های قیمتی مشهودی در بازار های مالی هستند که طرفداران زیادی در بین معامله گران در این بازار ها دارد زیرا این حرکت قیمتی می تواند نوید از ادامه روند صعودی و یا نزولی (در بازار های دوطرفه)دهد .

در علم تحلیل تکنیکال قیمت هایی در بازار وجود دارند که به دلایل مختلف که میتواند شامل رند بودن قیمت یا به دلیل انتظارات بازار نسب به آن قیمت (مانند بیت کوین 100 هزار دلاری)و…که میتوانند موجب برگشت قیمت ارز ، کالاویا سهام از آن ناحیه قیمتی شوند که به این مناطق سطوح حمایت و مقاومت گفته می شود.

با توجه به عدم قطعیت در بازار های مالی و در پی آن عدم قطعیت در تحلیل تکنیکال این سطوح حمایتی و مقاومتی می توانند در طی حرکت های قیمتی شناخته نشده و به اصطلاح شکسته شوند و یبا توجه به قانون حمایت مقاومت ها هر مقاومتی پس از شکست حمایت قدرتمندی می شود و هر حمایتی پس از شکست تبدیل به مقاومت قدرتمندی می شود برای مثال سطح 30 هزار بیت کوین که سطح قوی مقاومتی بود که پس از شکست تبدیل به سطح حمایتی قوی شده است.

حال با دانستن این مطالب مفهوم اصلاح قیمت بسیار قابل درک می شود پولبک ها حرکت های عقب گردی هستند که پس از شکست هر حمایت و مقاومت میتوانند (همیشگی نیست)انجام می شود برای مثال:

ویژگی PullBack چیست؟!

پولبک ها دارای ویژگی های خاصی هستند که می تواند در تایید آن، حرکتش و همچنین به تعیین اعتبارش در بازار کمک کنند که شامل:

1-حرکت کند و ضعیف به عقب

2-کم حجم بودن پولبک ها

3-انجام شدن پولبک پس از شکست سطح در نزدیکی سطح شکسته شده

4-مقایسه بین ای تی ار موج شکست با موج عقب گرد پولبک

1-حرکت کند و ضعیف به عقب:

پولبک ها در واقع حرکت هایی هستند که در اثر تسویه کردن پوزیشن بخش کوچکی از فعالان بازار که شامل معامله گران خرد که شامل (اسکلپر ها و دی تریدر ها)میشود شکل میگیرد زیرا با تسویه شدن بخش کمی از معاملات فشار عرضه تقاضایی در بازار تشکیل میشود و همین امر موجب به وجود آمدن اصلاح قیمت در بازار می شود حال با این تفاصیل، پولبک باید ضعیف و بی جان باشند زیرا عمده معامله گران روند تشکیل شده را تمام شده نمی دانند و اقدام به تسویه معاملات نکرده اند و پس از تمام شدن تسویه های انجام شده توسط معامله گران خرد به دلیل تداوم در روند قالب پول جدیدی در بازار تزریق می شود و بازار به قدرت بیشتر در روند قالب خود حرکت می کند.(علت حرکت های سریع و پر قدرت به همین دلیل میباشد)

2-کم حجم بودن پولبک ها :

با توجه به توضیحاتی که در پاراگراف قبل داده شد کم حجم بودن پولبک ها به دلیل کم بودن تسویه های انجام شده پس از شکست سطح می باشد که یکی از مهم ترین عوامل تشکیل پولبک سالم در بازار همین کم حجم بودن آنها می باشد زیرا اگر حجم معاملات در زمان انجام آن زیاد باشد می تواند اخطاری مبنی بر برگشت قیمت روند و تمام شدن روند قالب در بازار باشد زیرا می توان فهمید به احتمال خیلی زیاد بزرگان بازار و اکثر معامله گران به این نتیجه رسیده اند که روند قالب تمام شده است و به همین علت اقدام به تسویه کردن معاملات خود می کنند

3-رفتار پولبک ها:

با توجه به توضیحاتی که در رابط با پولبک داده شد پولبک ها حرکت های سریعی در بازار هستند که تدوام ندارند و زمانی که پولبکی انجام میشود بهتر است در نزدیکی سطح شکسته شده باشد زیرا اگر با سطح مورد نظر فاصله زیادی بگیرد در تایم معاملاتی ما دیگر به منزله پولبک قلمداد نمی شود زیرا با تعاریفی که در رابط با پولبک داده شد همخوانی ندارد و میتوان آنرا اصلاح قیمتی و یا پولبکی در تایم فریم های بالاتر در نظر گرفت.

4- اندیکاتور AT:

اندیکاتور ای تی ار که کاربرده گسترده ای در تحلیل های کلاسیک از جمله پرایس اکشن و موج شماری و…)دارد برای تشخیص PullBack نیزمیتوان از آن استفاده کرد این اندیکاتور که نوع نشان دهنده رنج های قیمتی ثبت شده درکندل بررسی پولبک در روند صعودی های گذشته بازار است میتواند به ما درتشخیص قدرت کندل های فعلی نسبت به کندل های قبل برای مثال 14 کندل قبل(این عدد بستگی به تنظیمات دوره اندیکاتور دارد) کمک کند.

حال کاربرد این اندیکاتور در تشخیص پولبک (PullBack) چیست؟!

با توجه به مطالب ذکر شده پولبک ها حرکت های کند و ضعیفی بودند که پس از شکست سطوح مختلف میتواند تشکیل شود(همیشگی نیست) با بررسی اندیکاتور ای تی ار در زمان شکست و پولبک می توان فهمید که قدرست شکست سطح قوی تر بوده است یا شکست اگر قدرت شکست با توجه به اندیکاتور ای تی ار قوی تر بود یعنی پولبک انجام شده سالم است و میتوان بر اساس آن معامله کرد، اگر قدرت آن بیشتر بود باید احتیاط شود و تا حد امکان معامله ای انجام نشود زیرا میتواند شکست کاذبی باشد که بسیاری از معامله گران را در تله های گاوی و خرسی انداخته است.(تحقیقات بولکوفسکی نشان میدهد که در 58% موارد پولبک تشکیل میشود.)

انواع پولبک ها (PullBack) کدامند؟

نتیجه گیری:

با توجه به توضیحات داده شده می توان از این حرکت جادویی در بازاربه عنوان یک استراتژی معاملاتی استفاده کرد در مقاله های بعدی سعی مکنیم استراتژی های معاملاتی که با پولبک ترکیب شده ان را برای شما شرح دهیم.

پولبک چیست و چگونه در معاملات از آن استفاده کنیم؟

پولبک در واقع یکی از قوی ترین حرکت های قیمتی در نمودار سهم ها می شود؛ در این رابطه باور تحلیلگران بر این است که تمام اخبار و گزارشات مربوط به یک سهم در قیمت آن انعکاس پیدا می کند. در نتیجه نمودار قیمت اصلی ترین نقش را در تصمیم گیری در بررسی پولبک در روند صعودی تشخیص روند بازار دارد. در نودار ها پولبک به دفعات شکل می گیرد و سعی دارد که در راستای انتقال نشانه هایی از روند سهم را به تحلیل گر نشان دهد. به همین دلیل است که تحلیل گرانی که درک می کنند پولبک چیست و چگونه در معاملات از آن استفاده کند؟! می تواند در بازار موقعیت بهتری داشته باشد و معاملات کم ریسک و پر سود تری را تجربه کند.

پولبک چیست

پولبک یا pullback در واقع به معنای بازگشت است، در نمودارها تصویری که به هنگام دیدن پولبک می بینید به شکل یک قلاب است که سعی می کند تا نمودار قیمت را به سمت روند قبلی خود برگرداند. در دنیای تحلیل گران یکی از توصیف هایی که برای این موقعیت از آن استفاده می شود “بوسه ی خداحافظی” است. دلیل این نام گذاری رفتاری است که نمودار از خود به هنگام تغییر روند نشان می دهد است.

پولبک خود را در نمودار هر سهم پس از شکسته شدن سطوح حمایت یا مقاومت نشان می دهد؛ در واقع پس از شکسته شدن حرکت قیمت به یک محدوده بالاتر و یا پایین تر قیمت تمایل دارد تا مجدد سطح شکسته شده را لمس و سپس به حرکت خود ادامه دهد و در واقع به همین دلیل است که این حرکت را با عنوان بوسه ی خداحافظی توصیف می کنند.

دلیل شکل گیری بولبک در نمودار قیمت چیست؟

زمانی که نمودار یک سهم پس از مدتی درگیری در یک ناحیه مقاومتی و یا حمایتی و نوسان در آن حوالی در نهایت موفق به شکستن ناحیه حمایتی و یا مقاوتی می شود احساس امید در معامله گران و تحلیل گران شکل می گیرد و این حس سبب تقویت روند بازار می شود و کمک می کند تا نیروی لازم برای ادامه حرکت روند ایجاد شود. در این راستا با عبور از سطح مقاومتی خریداران جدید وارد بازار می شوند و تمایل دارند تا از آن سهم خریداری کنند و این افزایش سبب تقویت روند می شود.

از سوی دیگر نوسان گیرانی که پیش از وارد معامله شده اند سعی می کنند با افزایش قیمت شروع به فروش و خروج از معامله کنند. در واقع در این زمان است که پولبک در نمودار شکل می گیرد.

پوزیشن های بای و خریداران در چنین موقعیتی ایجاد می شود و افرادی که در انتظار چنین موقعیتی برای ورود به بازار هستند و به محض رسیدن قیمت سهم به مجدوده حمایتی بازار سفارش خود را ثبت می کنند.

انواع پولبک

به طور کلی پولبک می بررسی پولبک در روند صعودی تواند به 3 صورت ایجاد شود که در ادامه در این رابطه توضیح مختصری خواهیم داد:

همانطور که از نام آن انتظار می رود این مورد همان شکل رایج پولبک است که در نمودارهای بسیاری می توان آن را مشاهده کرد. این نوع پولبک در نمودار به سطح شکسته شده برخورد دارد و از همان منطقه شروع به ادامه روند می کند.

در این نوع از پولبک بررسی پولبک در روند صعودی در واقع ما در نمودار شاهد نفوذ نمودار به سطح شکسته شده هستیم و به همین علت است که آن را پولبک داخلی می نامیم.

از نظر روانشناسی بازار در پولبک داخلی قدرت خریداران جدید در برابر فروشندگان سهم کم تر است و این ضعف قدرت می تواند امکان ادامه روند صعودی را نیز کم تر کند، ورود به معامله هنگام مشاهده این پولبک دارای ریسک بیشتری است و برای آن باید وسواس بیشتری به خرج دهید و با دقت بیشتری تحرکات قیمتی را بررسی کنید.

در این نوع پولبک شاهد نفوذ نمودار به سطح حمایتی (مقاومت شکسته شده) هستیم و به همین دلیل آن را پولبک داخلی می­ نامند. این نفوذ بیانگر ضعیف بودن قدرت روند است.

برخلاف دو مورد قبل در پولبک خارجی سطح شکسته شده را لمس نمی کند بلکه به آن نزدیک می شود و مجددا به روند صعودی ادامه می دهد. این عدم برخورد نمودار با سطح نشان دهنده میزان قدرت خریداران در بازار است که در قیمت ها بالاتر از سطح حمایت نیز شروع به خرید سهم می کنند. طبق بررسی های روانشناسی بازار در پولبک خارجی خریداران برای ورود به سهم قدرت زیادی دارند در صورتی که فروشندگان نیز تمایل اندکی برای خروج دارند.

این رفتار معامله گران نشان دهنده تمایل بیشتر روند به سمت صعود است و همین مسئله نقش اصلی را در صعود بازار دارد. به طور کلی می توان گفت این نوع بهترین سیگنال برای ورود به پوزیشن های خرید سهم و گرفتن سودهای بیشتر از بازار است.

چگونه از پولبک استفاده کنیم و سود دریافت کنیم؟

برای استفاده هر چه بهتر از موقعیت های پولبک در بازار بهتر است تا رفتار سهم های متفاوت را بر اساسا استراتژی های مشخص بشناسیم و مورد بررسی قرار دهیم. برای نمونه می توانید گذشته یک سهم را بررسی کنید و ببنید پس از ایجاد پولبک اگر وارد معامله ای می شدید چه اتفاقی می افتاد، آیا سود آور بود؟ این تمرین را برای گذشته سهم های مختلف با استراتژی های متفاوت انجام دهید تا در نتیجه بتوانید در رابطه با رفتار بازار پس از پولبک شناخت کسب کنید و اینگونه بهترین تصمیم را برای ایجاد معامله اتخاذ کنید.

استراتژی معاملاتی بر اساس پولبک چیست

در ادامه چند استراتژی که بر اساس پولبک می توانید از آن برای ورود به معاملات خرید را استفاده کنید مورد بررسی قرار خواهیم داد:

1-خرید بعد از پولبک به خط روند(Trend Line)

همانطور که می دانید زمانی که سهم در روند نزولی قرار دارد، خرید بسیار پر ریسک است و اصلا توصیه نمی شود مگر برای دوستانی که استراتژی اسکالپ دارند و نوسان گیر هستند. بهترین نقطه برای ورود به معامله زمانی است که روند نزولی شکسته می شود و سپس با ایجاد پولبک روند صعودی تایید نهایی می شود.

2-خرید بعد از ایجاد پولبک در سطح مقاومت شکسته شده

در این استراتژی پولبک کافی است تا با استفاده از تحلیل تکنیکال سطوح حمایتی قدرتمند در بازار را شناسایی کنید و منتظر شکسته شدن آن ها باشید. در اغلب مواقع پولبک به سطح شکسته شده اتفاق می افتد و این بهترین زمان برای ورود به بازار و ایجاد پوزیشن بای است. با توجه به نزدیک بودن قیمت خرید شما با خط حمایتی در چنین معاملاتی ریسک به ریوارد مطلوبی را شاهد خواهید بود.

3-خرید بعد از پولبک به میانگین متحرک( Moving Average)

همانطور که می دانید در تحلیل تکنیکال، سطوح تکنیکالی شامل سطح های دایانامیک و استاتیک هستند. میانگین های متحر ک یا Moving Average در دسته سطوح دایانامیک قرار دارند و از نظر استراتژی پولبک تفاوتی با خطوط حمایت و مقاومت ندارند. در صورتی که میانگین توس نمودار به سمت بالا شکسته شود و سپس پولبگ ایجاد ش.د می توان از آن به عنوان موقعیت خرید استفاده نمود.

جمع بندی:

به طور کلی اینکه بدانید پولبک چیست می تواند برای شناسایی موقعیت های خرید کمک شایانی کند! پولبک یکی از بهترین حرکت های قیمتی سهم ها در نمودار است و با شناخت روانشناسی آن می تواند در کنار سایز ابزارهای تحلیل تکنیکال یک استراتژی خوب برای باز کردن پوزیشن ایجاد کرد. امیدواریم که مطالب این مقاله برایتان مفید واقع شده باشد؛ همچنین در صورت وجود هرگونه سوال می توانید با تیم ما در ارتباط باشید..

پولبک چیست؟

افتن ناحیه ورود بهینه در کنار نقطه خروج مناسب و مدیریت سرمایه، سه رکن اصلی هر استراتژی معاملاتی محسوب می‌شوند. در واقع برای اغلب معامله‌گران بازار مالی و علی‌الخصوص تحلیل‌گران تکنیکال بسیار مهم است، که در بهترین نقطه ممکن اقدام به ورود کنند. با بررسی اجمالی چند موقعیت معاملاتی مختلف متوجه می‌شویم، که ناحیه و زمان ورود به معامله تأثیر چشم‌گیری در نحوه مدیریت سرمایه، کاهش مقدار حد زیان (پولی و زمانی) و چه بسا احتمال موفقیت موقعیت مذکور دارد. متخصصان تحلیل تکنیکال از روش‌های مختلف و متنوعی برای ورود و خروج از معاملات استفاده می‌کنند، که ورود بر اساس پولبک یکی از متداول‌ترین آن‌ها بوده و در این مطلب به تشریح این مفهوم از تحلیل نموداری می‌پردازیم.

پولبک به چه معنی است؟

این واژه از لحاظ لغوی به معنی عقب کشیدن یا قلاب است. پولبک در نمودار به حرکت بازگشتی ناگهانی قیمت بعد از شکست یک سطح نموداری ثابت (استاتیک) یا پویا (دینامیک) اطلاق شده و اصطلاحاً به عنوان «بوسه خداحافظی» قیمت با سطح مذکور در نظر گرفته می‌شود؛ زیرا اگر روند بازار قدرت کافی داشته باشد، این برخورد آخرین تلاقی قیمت و ناحیه مذکور بوده و در ادامه بازار به سمت سطوح بالاتر یا پایین‌تر حرکت می‌کند. پولبک و قانون تبدیل سطوح (حمایت به مقاومت و بالعکس) همواره به عنوان دو مفهوم تکنیکالی مکمل و مرتبط توسط تحلیل‌گران فنی به‌کار برده می‌شوند. در واقع اگر به کارایی قانون تبدیل سطوح اعتقادی نداشته باشیم، معامله‌گری بر اساس پولبک‌ها عملاً مفهومی ندارد.

ارتباط پولبک بررسی پولبک در روند صعودی و شکست

برخی از معامله‌گران مبتدی صرفاً با مشاهده عبور قیمت از یک سطح حمایت یا مقاومتی، سریعاً به قصد ورود در پولبک اقدام به سفارش‌گذاری کرده و در اغلب اوقات با موقعیت‌های معاملاتی زیان‌ده مواجه می‌شوند؛ زیرا اصل اساسی معامله‌گری بر اساس سطوح یعنی شکست قطعی قیمت را نادیده گرفته‌اند. در چنین شرایطی پس از بسته شدن کندل متوجه می‌شویم، که در خلال یک ساختار شکست کاذب وارد بازار شده‌ایم. به طور کلی برای معامله‌گری بر اساس بازگشت قیمت یا پولبک، در ابتدا باید قادر به ترسیم صحیح سطوح موجود در نمودار قیمت بوده و هم‌چنین نسبت به اصول تشخیص شکست قطعی سطوح مذکور تسلط کافی داشته باشید.

دلیل وقوع پولبک چیست؟

فلسفه ایجاد پولبک یا بازگشت قیمت مربوط به قانون عرضه و تقاضا است. به طور مثال حین شکست صعودی یک سطح قیمتی بسیاری از معامله‌گران به امید فروش سهام (یا هر نوع دارایی دیگری) در سطوح بالاتر اقدام به خرید می‌کنند. پس از وقوع شکست برخی از نوسان‌گیران اقدام به خروج نموده و سایرین نیز فعلاً حاضر به پرداخت بهای بالاتر برای خرید این سهم نیستند، اما کماکان نسبت به آینده دیدگاه صعودی دارند. در نتیجه قیمت شروع به افت می‌کند. در شرایطی که صرفاً پولبک داریم و معامله‌گران جدید آماده ورود به بازار هستند؛ پس از یک بازگشت قیمتی کوچک و با مدت زمان کوتاه یا نهایتاً یک فاز خنثی بازار مجدداً روند قبلی را از سر می‌گیرد. اما حین وقوع حرکات اصلاحی یا تغییر روند شرایط متفاوت بوده و مجموعه این ساختار نموداری (شامل شکست و پولبک) می‌تواند، به عنوان یک الگوی شکست ناموفق تلقی شود.

بررسی انواع پولبک در بازار بورس

سه نوع کلی پولبک وجود دارد که عبارت است از:

• پولبک عادی (Normal Pullback)

پولبک نوع عادی، همان حالتی است که اکثر اوقات قابل‌مشاهده است. به‌صورت خیلی ساده در این نوع پولبک، قیمت به سطح مقاومت یا حمایت خود برخورد می‌کند و مجدد به حرکتش ادامه می‌دهد.

• پولبک خارجی (Outside Pullbak)

در این حالت از پولبک، همان‌طور که در تصویر نیز مشاهده می‌کنید، قیمت سهم قبل از رسیدن به سطح حمایت یا مقاومت، مسیر اصلی خود را در پیش می‌گیرد و به حرکت ادامه می‌دهد. این نوع پولبک نشان‌دهنده بالا بودن تقاضا برای سهم در حالت‌های صعودی (و بالعکس در حالت‌های نزولی) است. در صورت مشاهده این نوع پولبک احتمال صعود قیمت در حالت صعودی بالا خواهد بود.

• پولبک داخلی (Inside Pullback)

ازآنجایی‌که این نوع پولبک می‌تواند نشان‌دهنده سردرگمی معامله‌گر در جهت نمودار باشد، ریسک زیادی به همراه دارد. به‌عنوان‌مثال در نمودار پایین می‌بینید که قیمت مقاومت را رد کرده و سپس به سمت پایین آمده و مجدد رشد کرده است. اگر قدرت تصمیم خریداران قاطعانه‌تر بود، این اتفاق نمی‌افتاد و قیمت سهم بعد از برخورد به مقاومت رشد خود را ادامه می‌داد.

آیا همیشه باید منتظر پولبک باشیم؟

بر اساس تحقیقات (بک و فوروارد تست) انجام شده روی داده‌های قیمتی توسط یک معامله‌گر موفق به نام توماس بولکوفسکی حدوداً بیش از ۵۰ درصد شکست‌های قیمتی منجر به پولبک می‌شوند. البته نحوه انجام تست‌ها، بازار و نماد مورد بررسی، تایم‌فریم، ابزار تحلیلی مورد استفاده و طرز تفکر معاملاتی فرد در نتایج تحقیق تأثیرگذارند. به هر حال با درنظر گرفتن آمار یا مبانی تحلیل تکنیکال به این نتیجه می‌رسیم، که نباید با مشاهده هر شکست قیمت انتظار پولبک داشته باشیم! در واقع باید پولبک‌ را نوعی ساختار نموداری درنظر بگیریم، که بعد از ایجاد هر شکست قیمتی صرفاً امکان وقوع آن وجود دارد.

آیا پولبک ها دقیقاً روی سطوح نموداری ایجاد می شوند؟

بسیاری از معامله‌گران انتظار دارند، که حین پولبک قیمت دقیقاً به سطح قبلی بازگشته و بدون ذره‌ای جابه‌جایی به حرکت در جهت روند اصلی ادامه دهد. این در حالی است، که اساساً در محیط بازارهای مالی و ابزار تحلیل هیچ قطعیتی وجود ندارد. اگر به اندازه کافی با تحلیل تکنیکال و نمودارهای مختلف آشنایی داشته باشید؛ حتماً شرایطی را که قیمت پیش از رسیدن به سطح قبلی و از نزدیکی آن یا پس از کمی پیش‌روی در سطح مذکور به مسیر اصلی خود بازگشته را تجربه کرده‌اید. تعدد این موارد غیرقابل انکار بوده و علی‌الخصوص در بازارهای پرنوسان بیشتر درگیر چنین وضعیتی خواهیم بود. راهکار منطقی برای رفع این مشکلات این است؛ که همواره سطوح قیمت را با توجه به تجربیات شخصی و شرایط نماد (یا بازار) به صورت یک ناحیه درنظر بگیریم، تا به بهترین نحو امکان استفاده از فرصت‌های معاملاتی را داشته باشیم.

اصلاح قیمت چیست؟

اصلاح یعنی اینکه سهمی در حال صعود یا نزول است ولی این سهم همیشه نزول یا صعود نمی‌کند بلکه وسط کار یک اصلاح انجام می‌دهد.

مثلا سهم از قیمت 200 تومان به 150 تومان رسیده و بعد یک موج مثبت در نمودار آن شکل می‌گیرد و تا 170 رشد می‌کند، بعد دوباره نزول کرده و افت سهم از 150 به 170 اصلاح سهم در روند نزولی نام دارد.

از طرف دیگر سهمی در حال رشد است، مثلا از 200 تومان به 300 تومان رسیده و به خاطر جو روانی بازار و مقاومت‌ها و اینکه معمولا هیچ موقع صعودها شارپ نخواهند بود استراحتی می‌کند و مثلا تا قیمت 250 تومان پایین می‌آید که به این حالت اصلاح در صعود گفته می‌شود.

در حالت کلی سهم به صورت شارپ صعود و یا نزول نمی‌کند و معمولا بصورت پلکانی بالا یا پایین می‌رود.

تفاوت پولبک و اصلاح قیمت

علیرغم شباهت رفتاری یا ظاهری، میان پولبک و اصلاح قیمت تفاوت‌های آشکاری وجود دارد. اصلاح‌ها جزئی از امواج روندی هستند، که در میانه روند به دلیل تحرکات معامله‌گران کوتاه یا میان‌مدتی ایجاد شده و پس از مدتی با تجدید قوای معامله‌گران حامی روند (در صورتی که روند به انتها نرسیده باشد) این حرکات پایان می‌یابند. تحرکات اصلاحی با پولبک‌ها متفاوتند، زیرا در جریان یک فاز اصلاحی شاید چندین سطح شکسته شده و عملاً تعدادی پولبک ناموفق داشته باشیم. به طور کلی پولبک را شرایطی درنظر بگیرید، که بررسی پولبک در روند صعودی بازار یک شکست موفق انجام داده و منتظر بازگشت قیمت به ناحیه قبلی هستیم. در صورتی که بازگشت قیمت ناموفق بوده و سطوح پی‌درپی شکسته شوند، بازار دچار فاز اصلاحی و در ادامه تغییر روند خواهد شد. در مورد اندازه حرکات بازگشتی نیز ملاک خاص و دقیقی وجود ندارد، زیرا مقدار بازگشت قیمت در جریان پولبک به شرایط نماد، متوسط نوسانات بازار و میزان فاصله نقطه بسته شدن مربوط به کندل شکست از سطح مذکور مرتبط است.

نتایج تحقیقات توماس بولکوفسکی ( معامله گر موفق ) درباره پولبک

1- بیش از ۵۸ درصد روندها بعد از شکست حمایت‌ها یا مقاومت‌های معتبرشان به نقاط شکست پولبک می‌کنند.

2- پولبک‌های معتبر به صورت معمول در زمانی کمتر از ۳۰ روز شکل گرفته و تکمیل می‌شوند.

3- در بیش از ۶۶ درصد موارد، روندهایی که با حجم معاملات چشم گیری نسبت به میانگین سی روز گذشته حمایت‌ها یا مقاومت‌های خود را شکسته بودند پولبک‌های قدرتمندی را تشکیل می‌دهند.

لذا می‌توان ادعا کرد که روندها زمانی که حمایت‌ها و یا مقاومت‌ها را با حجم چشم گیری می‌شکنند علاقه زیادی به پول بک دارند.

4- اگر روند قبل از شکست مقاومت خود سه روز متوالی قیمت پایانی کمتر از قیمت پایانی روز قبل داشته باشد احتمال شکل‌گیری پول بک بعد از شکست (منطقه حمایتی) به طور چشم‌گیری کاهش می‌یابد.

همچنین در صورتی که قبل از عبور از مقاومت‌ها سه روز متوالی قیمت پایانی بالاتر از قیمت روز گذشته باشد احتمال شکل گیری پولبک کاهش میابد.

5- برخلاف تصور عموم پولبک نباید حتما بازگشت به نقطه شکست باشد بلکه نفوذ حداکثر دو روزه در محدوده نقطه شکست قابل پذیرش هست.

6- روندها علاقه دارند شش روز بعد از شکست مرحله اول پولبک رو به اتمام برسانند و مرحله دوم پولبک را در طی یازده روز به پایان ببرند.

نکته مهم :شکست یک حمایت یا مقاومت و تکمیل پول بک لزوما به معنی ادامه روند قبلی نیست.

بررسی هزاران نمودار توسط استاد بولکوفسکی نشان می‌دهد ۴۷ درصد (کمتر از نیمی) از روندها بعد از تکمیل پولبک روند قبلی خود را پی‌گیری می‌کنند در حالی که ۵۳ درصد روندها بعد از پولبک، با قدرت روند قبلی را از دست داده یا رفتارهایی خلاف انتظار انجام می‌دهند.

آقای بولکوفسکی پیشنهاد می‌کند بعد از پولبک به نقطه شکست برای نظر دادن در مورد این که آیا روند قبل از شکست پی‌گیری می‌شود یا نه. اجازه بدهید روند از محدوده پولبک در جهت روند قبل از شکست به طور کامل خارج بشود و بعد نظر بدهید.

انواع استراتژی‌های معاملاتی پولبک

ماهیت معامله‌گری بر اساس پولبک‌ها در ابزار مختلف تکنیکالی یکسان است، زیرا در این روش صرفاً به دنبال ورود در حرکات بازگشتی پس از شکست سطوح قیمتی هستیم. ابزار نموداری مختلفی برای این روش معاملاتی وجود دارند، که در این بخش بر اساس مثال‌های واقعی از بازار سهام تهران به ذکر متداول‌ترین آن‌ها می‌پردازیم.

۱- پولبک به سطوح حمایت و مقاومت

در نمودار نماد میدکو مشاهده می‌کنیم، که قیمت پس از شکست قاطعانه سقف قبلی خود یک پولبک کاملاً ایده‌آل به این ناحیه داشته است. با استناد به قانون تبدیل سطوح و با ورود مجدد خریداران در این ناحیه، بازار روند صعودی خود را بدون هیچ تعللی از سر می‌گیرد.

۲- پولبک به خطوط روند

تصویر زیر مثال واقعی از پولبک‌های غیر ایده‌آل است. نمودار شرکت خودروسازی زامیاد شامل دو پولبک به خط روند سقف شکسته شده با شرایط متفاوت می‌باشد. در بازگشت اولیه معامله‌گران عجول‌تر وارد بازار شده و پس از مدتی تجمیع قوا به واسطه نفوذ نزولی در خط روند، بازار به فاز صعودی باز می‌گردد. اما در جریان دومین بازگشت، بازار به مدت کوتاهی در حالت خنثی قرار گرفته و سپس قیمت‌ها افزایش می‌یابند.

۳- پولبک به سطوح فیبوناچی بازگشتی

نمودار سهم شرکت کشتیرانی ایران حاوی دو نکته مهم است:

• هر سطح نموداری برای معامله با پولبک‌ها و ایجاد بازگشت در قیمت مناسب نیست. مثلاً در این تصویر مشاهده می‌کنیم، که در سطح ۲۳ درصد هیچ تحرک صعودی وجود نداشته است؛ اما با رسیدن به سطح ۳۸ درصد شاهد ورود خریداران و بازگشت ایده‌آل قیمت با کمترین ریسک ورود به معامله هستیم.
• به ساختار کندل‌ها در سطح ۳۸ درصد توجه کنید. تشکیل یک ساختار بازگشتی کندلی صعودی در یکی از سطوح مهم فیبوناچی می‌تواند، یک فرصت ورود مطمئن و قدرتمند باشد. بنابراین نباید حین معامله‌گری با پولبک‌ها از توجه به سایر گواه‌های معاملاتی غافل شویم!

۴- پولبک به میانگین‌های متحرک

معامله‌گری با استفاده از بازگشت قیمت به میانگین‌های متحرک شاید ساده‌ترین روش استفاده از فرصت‌های معاملاتی مبتنی بر پولبک باشد. تصویر زیر مربوط به نمودار قیمت شرکت فولاد مبارکه اصفهان با استفاده از میانگین متحرک ساده ۲۲ روزه (این عدد حداکثر روزهای کاری بازار سهام ایران در یک ماه می‌باشد) است. با بررسی اجمالی نمودار متوجه می‌شویم؛ که حرکات بازگشتی به میانگین در جریان روند صعودی تقریباً بهترین و کم‌ریسک‌ترین موقعیت‌های ممکن بوده‌اند.

سخن آخر

به‌طورکلی زمانی که یک سطح شکسته می‌شود، معمولاً بعد از آن شاهد یک حرکت برگشتی به آن سطح خواهیم بود که به این حرکت «پولبک» گفته می‌شود.
پولبک زمانی دارای اعتبار بیشتری است که محدوده حمایت و مقاومت شکسته شده با یک حجم بالا شکسته شود و معمولاً باید دو الی سه برابر میانگین یک هفته گذشته باشد. حال فرض کنید اگر محدوده حمایتی یا مقاومتی پرقدرت شکسته شود و در چند روز پس از آن شاهد این باشیم که قیمت پایانی روز جاری کمتر از روز قبل باشد. در این صورت احتمال پولبک پایین است؛ چراکه احتمال فروش قوی در بازار و همچنین نبود تقاضای کافی در سهم وجود دارد. اکثر سرمایه گذاران فکر می‌کنند که پولبک حتماً باید بازگشتی به نقطه شکست باشد، در صورتی که در بازار کمتر شاهد این موضوع هستیم و عمدتاً پولبک به محدوده شکست تکمیل نمی‌گردد.

پولبک چیست؟

یافتن ناحیه ورود بهینه در کنار نقطه خروج مناسب و مدیریت سرمایه، سه رکن اصلی هر استراتژی معاملاتی محسوب می‌شوند. در واقع برای اغلب معامله‌گران بازار مالی و علی‌الخصوص تحلیل‌گران تکنیکال بسیار مهم است، که در بهترین نقطه ممکن اقدام به ورود کنند. با بررسی اجمالی چند موقعیت معاملاتی مختلف متوجه می‌شویم، که ناحیه و زمان ورود به معامله تأثیر چشم‌گیری در نحوه مدیریت سرمایه، کاهش مقدار حد زیان (پولی و زمانی) و چه بسا احتمال موفقیت موقعیت مذکور دارد. متخصصان تحلیل تکنیکال از روش‌های مختلف و متنوعی برای ورود و خروج از معاملات استفاده می‌کنند، که ورود بر اساس پولبک یکی از متداول‌ترین آن‌ها بوده و در این مطلب به تشریح این مفهوم از تحلیل نموداری می‌پردازیم.

پولبک به چه معنی است؟

این واژه از لحاظ لغوی به معنی عقب کشیدن یا قلاب است. پولبک در نمودار به حرکت بازگشتی ناگهانی قیمت بعد از شکست یک سطح نموداری ثابت (استاتیک) یا پویا (دینامیک) اطلاق شده و اصطلاحاً به عنوان «بوسه خداحافظی» قیمت با سطح مذکور در نظر گرفته می‌شود؛ زیرا اگر روند بازار قدرت کافی داشته باشد، این برخورد آخرین تلاقی قیمت و ناحیه مذکور بوده و در ادامه بازار به سمت سطوح بالاتر یا پایین‌تر حرکت می‌کند. پولبک و قانون تبدیل سطوح (حمایت به مقاومت و بالعکس) همواره به عنوان دو مفهوم تکنیکالی مکمل و مرتبط توسط تحلیل‌گران فنی به‌کار برده می‌شوند. در واقع اگر به کارایی قانون تبدیل سطوح اعتقادی نداشته باشیم، معامله‌گری بر اساس پولبک‌ها عملاً مفهومی ندارد.

ارتباط پولبک و شکست

برخی از معامله‌گران مبتدی صرفاً با مشاهده عبور قیمت از یک سطح حمایت یا مقاومتی، سریعاً به قصد ورود در پولبک اقدام به سفارش‌گذاری کرده و در اغلب اوقات با موقعیت‌های معاملاتی زیان‌ده مواجه می‌شوند؛ زیرا اصل اساسی معامله‌گری بر اساس سطوح یعنی شکست قطعی قیمت را نادیده گرفته‌اند. در چنین شرایطی پس از بسته شدن کندل متوجه می‌شویم، که در خلال یک ساختار شکست کاذب وارد بازار شده‌ایم. به طور کلی برای معامله‌گری بر اساس بازگشت قیمت یا پولبک، در ابتدا باید قادر به ترسیم صحیح سطوح موجود در نمودار قیمت بوده و هم‌چنین نسبت به اصول تشخیص شکست قطعی سطوح مذکور تسلط کافی داشته باشید.

دلیل وقوع پولبک چیست؟

فلسفه ایجاد پولبک یا بازگشت قیمت مربوط به قانون عرضه و تقاضا است. به طور مثال حین شکست صعودی یک سطح قیمتی بسیاری از معامله‌گران به امید فروش سهام (یا هر نوع دارایی دیگری) در سطوح بالاتر اقدام به خرید می‌کنند. پس از وقوع شکست برخی از نوسان‌گیران اقدام به خروج نموده و سایرین نیز فعلاً حاضر به پرداخت بهای بالاتر برای بررسی پولبک در روند صعودی خرید این سهم نیستند، اما کماکان نسبت به آینده دیدگاه صعودی دارند. در نتیجه قیمت شروع به افت می‌کند. در شرایطی که صرفاً پولبک داریم و معامله‌گران جدید آماده ورود به بازار هستند؛ پس از یک بازگشت قیمتی کوچک و با مدت زمان کوتاه یا نهایتاً یک فاز خنثی بازار مجدداً روند قبلی را از سر می‌گیرد. اما حین وقوع حرکات اصلاحی یا تغییر روند شرایط متفاوت بوده و مجموعه این ساختار نموداری (شامل شکست و پولبک) می‌تواند، به عنوان یک الگوی شکست ناموفق تلقی شود.

آیا همیشه باید منتظر پولبک باشیم؟

بر اساس تحقیقات (بک و فوروارد تست) انجام شده روی داده‌های قیمتی توسط یک معامله‌گر موفق به نام توماس بولکوفسکی حدوداً بیش از ۵۰ درصد شکست‌های قیمتی منجر به پولبک می‌شوند. البته نحوه انجام تست‌ها، بازار و نماد مورد بررسی، تایم‌فریم، ابزار تحلیلی بررسی پولبک در روند صعودی مورد استفاده و طرز تفکر معاملاتی فرد در نتایج تحقیق تأثیرگذارند. به هر حال با درنظر گرفتن آمار یا مبانی تحلیل تکنیکال به این نتیجه می‌رسیم، که نباید با مشاهده هر شکست قیمت انتظار پولبک داشته باشیم! در واقع باید پولبک‌ را نوعی ساختار نموداری درنظر بگیریم، که بعد از ایجاد هر شکست قیمتی صرفاً امکان وقوع آن وجود دارد.

آیا پولبک ها دقیقاً روی سطوح نموداری ایجاد می شوند؟

بسیاری از معامله‌گران انتظار دارند، که حین پولبک قیمت دقیقاً به سطح قبلی بازگشته و بدون ذره‌ای جابه‌جایی به حرکت در جهت روند اصلی ادامه دهد. این در حالی است، که اساساً در محیط بازارهای مالی و ابزار تحلیل هیچ قطعیتی وجود ندارد. اگر به اندازه کافی با تحلیل تکنیکال و نمودارهای مختلف آشنایی داشته باشید؛ حتماً شرایطی را که قیمت پیش از رسیدن به سطح قبلی و از نزدیکی آن یا پس از کمی پیش‌روی در سطح مذکور به مسیر اصلی خود بازگشته را تجربه کرده‌اید. تعدد این موارد غیرقابل انکار بوده و علی‌الخصوص در بازارهای پرنوسان بیشتر درگیر چنین وضعیتی خواهیم بود. راهکار منطقی برای رفع این مشکلات این است؛ که همواره سطوح قیمت را با توجه به تجربیات شخصی و شرایط نماد (یا بازار) به صورت یک ناحیه درنظر بگیریم، تا به بهترین نحو امکان استفاده از فرصت‌های معاملاتی را داشته باشیم.

تفاوت پولبک و اصلاح قیمت

علیرغم شباهت رفتاری یا ظاهری، میان پولبک و اصلاح قیمت تفاوت‌های آشکاری وجود دارد. اصلاح‌ها جزئی از امواج روندی هستند، که در میانه روند به دلیل تحرکات معامله‌گران کوتاه یا میان‌مدتی ایجاد شده و پس از مدتی با تجدید قوای معامله‌گران حامی روند (در صورتی که روند به انتها نرسیده باشد) این حرکات پایان می‌یابند. تحرکات اصلاحی با پولبک‌ها متفاوتند، زیرا در جریان یک فاز اصلاحی شاید چندین سطح شکسته شده و عملاً تعدادی پولبک ناموفق داشته باشیم. به طور کلی پولبک را شرایطی درنظر بگیرید، که بازار یک شکست موفق انجام داده و منتظر بازگشت قیمت به ناحیه قبلی هستیم. در صورتی که بازگشت قیمت ناموفق بوده و سطوح پی‌درپی شکسته شوند، بازار دچار فاز اصلاحی و در ادامه تغییر روند خواهد شد. در مورد اندازه حرکات بازگشتی نیز ملاک خاص و دقیقی وجود ندارد، زیرا مقدار بازگشت قیمت در جریان پولبک به شرایط نماد، متوسط نوسانات بازار و میزان فاصله نقطه بسته شدن مربوط به کندل شکست از سطح مذکور مرتبط است.

انواع استراتژی‌های معاملاتی پولبک

ماهیت معامله‌گری بر اساس پولبک‌ها در ابزار مختلف تکنیکالی یکسان است، زیرا در این روش صرفاً به دنبال ورود در حرکات بازگشتی پس از شکست سطوح قیمتی هستیم. ابزار نموداری مختلفی برای این روش معاملاتی وجود دارند، که در این بخش بر اساس مثال‌های واقعی از بازار سهام تهران به ذکر متداول‌ترین آن‌ها می‌پردازیم.

۱- پولبک به سطوح حمایت و مقاومت

در نمودار نماد میدکو مشاهده می‌کنیم، که قیمت پس از شکست قاطعانه سقف قبلی خود یک پولبک کاملاً ایده‌آل به این ناحیه داشته است. با استناد به قانون تبدیل سطوح و با ورود مجدد خریداران در این ناحیه، بازار روند صعودی خود را بدون هیچ تعللی از سر می‌گیرد.

۲- پولبک به خطوط روند

تصویر زیر مثال واقعی از پولبک‌های غیر ایده‌آل است. نمودار شرکت خودروسازی زامیاد شامل دو پولبک به خط روند سقف شکسته شده با شرایط متفاوت می‌باشد. در بازگشت اولیه معامله‌گران عجول‌تر وارد بازار شده و پس از مدتی تجمیع قوا به واسطه نفوذ نزولی در خط روند، بازار به فاز صعودی باز می‌گردد. اما در جریان دومین بازگشت، بازار به مدت کوتاهی در حالت خنثی قرار گرفته و سپس قیمت‌ها افزایش می‌یابند.

۳- پولبک به سطوح فیبوناچی بازگشتی

نمودار سهم شرکت کشتیرانی ایران حاوی دو نکته مهم است:

• هر سطح نموداری برای معامله با پولبک‌ها و ایجاد بازگشت در قیمت مناسب نیست. مثلاً در این تصویر مشاهده می‌کنیم، که در سطح ۲۳ درصد هیچ تحرک صعودی وجود نداشته است؛ اما با رسیدن به سطح ۳۸ درصد شاهد ورود خریداران و بازگشت ایده‌آل قیمت با کمترین ریسک ورود به معامله هستیم.
• به ساختار کندل‌ها در سطح ۳۸ درصد توجه کنید. تشکیل یک ساختار بازگشتی کندلی صعودی در یکی از سطوح مهم فیبوناچی می‌تواند، یک فرصت ورود مطمئن و قدرتمند باشد. بنابراین نباید حین معامله‌گری با پولبک‌ها از توجه به سایر گواه‌های معاملاتی غافل شویم!

۴- پولبک به میانگین‌های متحرک

معامله‌گری با استفاده از بازگشت قیمت به میانگین‌های متحرک شاید ساده‌ترین روش استفاده از فرصت‌های معاملاتی مبتنی بر پولبک باشد. تصویر زیر مربوط به نمودار قیمت شرکت فولاد مبارکه اصفهان با استفاده از میانگین متحرک ساده ۲۲ روزه (این عدد حداکثر روزهای کاری بازار سهام ایران در یک ماه می‌باشد) است. با بررسی اجمالی نمودار متوجه می‌شویم؛ که حرکات بازگشتی به میانگین در جریان روند صعودی تقریباً بهترین و کم‌ریسک‌ترین موقعیت‌های ممکن بوده‌اند.

کلام پایانی

بسیاری از معامله‌گران همواره در منابع آموزشی به دنبال روش‌ها و اصول بسیار دقیق برای معامله بر اساس پولبک‌ها هستند. اما ذکر این نکته ضروری است، که این یک مفهوم و رفتار کلی در تحلیل تکنیکال بوده و هر یک از بزرگان بازار بر اساس تجربیات خود از این روش استفاده می‌کنند. مثلاً اصول تحلیلی مورد استفاده یک معامله‌گر بازار جهانی ارز حین وقوع پولبک نسبت به یک فعال بازار سهام تهران کاملاً متفاوت بوده و حتی شاید برای طرف مقابل زیان‌ده باشد! بنابراین پیشنهاد می‌کنیم؛ که در ابتدا محیط فعالیت (نوع بازار و نمادهای معاملاتی) خود را مشخص نموده و پس از مدتی تست اصول کلی پولبک‌ها، بر مبنای تجربیات خود و متناسب با شرایط بازار از این روش استفاده کنید.

پولبک چیست؟ همه چیز در باره pull back

پولبک چیست؟ همه چیز در باره pull back

شاید تا به حال عبارت اصلاح قیمت به گوش شما خورده باشد و با مفهوم آن در بازار بورس نیز تا حدودی آشنایی داشته باشید. اما عبارتی مانند پولبک به دلیل این که از عبارت انگلیسی pull back گرفته شده است برای بسیاری از ما کمی ناشناخته به نظر می‌رسد.

با این وجود برای هر سرمایه ‌گذاری در بازار بورس آشنایی با این مفاهیم ضروری است و هر فرد فعالی در بازار بورس باید با معنی لغاتی مانند pull back یا اصلاح قیمت آشنا باشد. تا در صورتی که این کلمات را شنید بداند که در بازار سرمایه و بورس چه اتفاقی در حال رخ دادن است.

برای همین با توجه به اهمیت این موضوع ما در این متن قصد داریم تا برای شما توضیح بدهیم که در واقع معنی پولبک چیست؟ و آیا پولبک در واقع همان اصلاح قیمت است؟ یا این که این دو با هم تفاوت دارند.

معنی لغوی pull back چیست؟

از لحاظ لغوی در زبان انگلیسی می‌توان پولبک را در شرایط مختلفی استفاده کرد. به‌عنوان مثال در زمان جنگ و در میدان مبارزه هنگامی که یکی از طرف‌ها قصد عقب‌نشینی از مواضع را دارد، از واژه پولبک استفاده می‌کند که به معنی عقب نشستن البته به منظور تجدید قوا برای حمله مجدد است؛

یا این که در مسابقات هنگامی که یک تیم ورزشی نیاز دارد تا به موقعیت اولیه یا به عقب برگردد تا هر یک از اعضای تیم در مکانی باشند که قبلا توسط سرمربی تیم برنامه‌ریزی شده است، از واژه pull back استفاده می‌شود. بهتر است بدانید که این تنها در زمان جنگ و یا در میادین ورزشی نیست که ما از واژه پولبک در زبان انگلیسی استفاده می‌کنیم.

در بازار بورس و در خریدوفروش سهام نیز ما با این واژه به وفور برخورد می‌کنیم.

در بازار بورس به حرکت کوتاه مدت نمودار روند تغییر قیمت سهم در جهت مخالف پولبک گفته می‌شود و برای همین است که می‌توان پولبک را یک توقف در روند تغییر بررسی پولبک در روند صعودی قیمت‌ها یا کاهش ملایم قیمت‌ها دانست که باعث به وجود آمدن یک پیک ماکزیمم یا مینیمم در نمودار خواهد شد.

به بیان دیگر در زمانی که نمودار روند صعودی دارد و در دوره‌ای کوتاه مدت حرکت صعودی خود را متوقف می‌کند یا این که برای مدت کوتاهی نزولی می‌شود، به این حرکت نزولی نمودار پولبک گفته می‌شود.

البته حالات دیگری نیز هست که ما ممکن است در بازار بورس با pull back موجه شویم و آن هم مربوط به نمودارهای با روند نزولی است. به طور خلاصه حرکت در جهت خلاف روند کلی نمودار را در صورتی که برای دوره‌ای کوتاه مدت رخ دهد پولبک می‌نامند.

چه زمان‌هایی در بازار بورس ما با پولبک مواجه هستیم؟

پولبک همواره امکان رخ دادن در بازار بورس را دارد. به طوری که هم در حالت صعودی بودن نمودار و هم در حالت نزولی بودن و یا خنثی بودن روند تغییر نمودار قیمت‌ها، ما شاهد pull back خواهیم بود. این بدان معنا است که همواره امکان حرکت نمودار در خلاف جهت روند کلی تغییر قیمت‌ها در بازار بورس وجود دارد که این امری کاملا عادی می‌باشد.

همان طور که گفتیم هنگام پولبک، در زمانی که روند کلی حرکت نمودار صعودی است، برای دوره‌ای کوتاه، قیمت‌ها روند نزولی خواهند داشت و در زمانی که نمودار حرکت نزولی دارد، نمودار برای دوره‌ای کوتاه شیب صعودی به خود می‌گیرد. این واژه برای موقعی که نمودار قیمت‌ها در بازه‌ای طولانی یکنواخت بوده و دچار تغییر می‌شود نیز استفاده می‌گردد.

انواع مختلف پولبک چیست؟

متخصصان با توجه به میزان و نحوه تغییر در نمودار قیمت سهام، پولبک را به انواع مختلفی دسته‌بندی کرده‌اند. پولبک عادی، پولبک خارجی و داخلی از انواع pull back هستند که با توجه به نحوه حرکت نمودار و یا پیک‌ها (بیشینه و کمینه‌ها) در نمودار قیمت‌ها به وقوع می‌پیوندند.

هر یک از انواع پولبک می‌تواند در درجه‌ای از اهمیت باشد. پولبک عادی زیاد نگران کننده نیست و بازار برای مدت کوتاهی دچار تغییر در قیمت‌ها می شود، اما در نهایت به حالت اولیه خود بازگشته و حرکت عادی خود ادامه می‌دهد.

پولبک خارجی را در دو حالت صعودی و نزولی می‌توان مورد بررسی قرار داد. گفته می‌شود که در حالت صعودی این نوع پولبک به معنی تقاضای بالا برای سهام می باشد و در حالت نزولی این نوع پولبک به معنی تقاضای کم خواهد بود. پولبک داخلی کمی ریسک بیشتری برای سهامدار به همراه دارد این ریسک به دلیل عدم قاطع بودن سرمایه ‌گذاران در بازار بورس است که منجر به نوسانات بالاتری در قیمت‌ها و عقب‌نشینی بیشتر قیمت‌ها از حالت اولیه می‌شود.

حال که به تفصیل پولبک را مورد بررسی قرار دادیم، آن را با اصلاح قیمت در بازار بورس مقایسه می‌کنیم.

اصلاح قیمت در بازار بورس و مقایسه آن با pull back

بسیاری هستند که اصلاح قیمت در بازار بورس را همان پولبک می‌دانند اما باید بدانید که اگر چه اصلاح قیمت مانند پولبک با تغییر در نمودار ارزش سهام همراه خواهد بود، اما این دو، تفاوت‌هایی در میزان تغییر و نیز دوره زمانی تغییر در روند حرکت نمودار با یکدیگر دارند.

به گونه‌ای که اصلاح قیمت به طور معمول مربوط به تغییرات در دوره زمانی طولانی است. در صورتی که پولبک تنها به تغییر در دوره زمانی کوتاه بر می‌گردد و پس از آن نمودار به روند قبلی خود باز خواهد گشت.

تفاوت دیگر در این است که ممکن است در بیشتر موارد پولبک ملایم و نوسان کمی به همراه داشته باشد. در صورتی که اصلاح قیمت ممکن است که با نوسان بیشتری در شیب نمودار همراه باشد.

آیا در هنگام فعالیت در بازار سرمایه و بورس می‌توان پولبک را پیش‌بینی نمود؟

پیش‌بینی pull back در بازار خریدوفروش سهام ممکن است که کار بسیار سختی باشد. دلیل آن هم وابستگی قیمت سهام به مولفه‌های بسیار زیادی است که به راحتی قابل پیش‌بینی نیستند. اما گفته می‌شود که تخصص در تابلوخوانی در بازار بورس می‌تواند در افزایش توان پیش‌بینی پولبک برای سهامداران موثر باشد.

همچنین آشنایی با روش‌ها و تکنیک‌های معاملاتی در بازار بورس در این راه بسیار کمک‌کننده خواهد بود. اما به طور کلی هیچ‌گاه نمی‌توان به طور قطع گفت که آیا pull back در بازار سهام رخ خواهد داد یا خیر.