چهار مقصد پول در بورس

چهار مقصد پول در بورس

دنیای اقتصاد : در ۴۰ روز گذشته خالص خرید سهامداران خرد در بورس به ۵۵ هزار میلیارد تومان رسید؛ مقصد اصلی این نقدینگی تازه‌نفس کدام گروه‌ها بوده است؟ محاسبات «دنیای‌اقتصاد» نشان می‌دهد گروه فرآورده‌های نفتی با خالص خرید ۱۴ هزار میلیارد تومان، درصدر فهرست و گروه فلزات اساسی با جذب ۱۱ هزار میلیارد تومان در رتبه دوم جدول مقاصد پول‌ها در بورس ایستاده‌اند. «خودرو» و «بانک» هم در رتبه‌های سوم و چهارم جای گرفته‌اند.

۴۰ روز کاری از هفت رقمی شدن شاخص کل بورس تهران می‌گذرد و حالا این نماگر فقط ۵ درصد تا فتح سوپرکانال ۲ میلیون واحد فاصله دارد. در این مدت اما ۱۰۰ میلیارد دلار به ارزش کل بازار سهام افزوده شده است؛ همزمان با ثبت رکوردهای جدید برای ارزش معاملات خرد سهام، شاهد ورود ۵۵ هزار میلیارد تومان نقدینگی به گردونه معاملات تالار شیشه‌ای بوده‌ایم. محاسبات «دنیای اقتصاد» نشان می‌دهد: گروه‌های کامودیتی‌محور به ویژه پالایشگاه‌ها و گروه فلزات اساسی اما میزبان بیشترین پول حقیقی بوده‌اند. با وجود این ۴۴ درصد از سهام حاضر در بورس نیز با فرار سرمایه خرد مواجه شده‌اند. در ۴۰ روز گذشته خالص خرید سهامداران خرد در گروه فرآورده‌های نفتی به ۱۴ هزار میلیارد تومان رسید، گروه فلزات اساسی هم ورود ۱۱ هزار میلیارد تومان نقدینگی خرد را شاهد بود. دو گروه خودرو و بانک هم به ترتیب با خالص خرید ۹/ ۵ و ۵/ ۴ هزار میلیارد تومان سهامداران حقیقی همراه شدند اما در مقابل در این بازه زمانی شاهد فرار پول حقیقی از ۶ گروه ماشین‌آلات و تجهیزات،استخراج زغال سنگ، محصولات چوبی، لاستیک و پلاستیک، انتشار و چاپ و منسوجات بودیم.

۱۰۰ میلیارد دلار در ۴۰ روز

بورس تهران پس از رشد ۲۸۱ درصدی نماگر اصلی خود در سال ۹۹ و ایستادن در ارتفاع یک میلیون و ۹۵۵ هزار واحدی، هفته گذشته کج‌دار و مریز ظاهر شد و به رشد ۲/ ۰ درصدی بسنده کرد. ۴۰ روز کاری از پایداری نماگر اصلی سهام در ارتفاع هفت رقمی می‌گذرد و در حال حاضر نیز فاصله شاخص کل تا فتح سوپرکانال ۲ میلیون واحد به ۵ درصد رسیده است. در این زمان نه چندان طولانی، مجموع ارزش دلاری بازار سهام (بورس و فرابورس) به ۳۵۸ میلیارد دلار رسیده است. به عبارتی در ۴۰ روز معاملاتی گذشته ۱۰۰ میلیارد دلار به ارزش بازار سهام افزوده شده است که در نوع خود بی‌نظیر است. به عبارتی میانگین روزانه ۵/ ۲ میلیارد دلار به ارزش بازار سهام افزوده شده است. شاید به جرات بتوان اذعان کرد که افزایش محسوس ارزش بازار ماحصل ورود پول‌های جدید به گردونه معاملات سهام است.

بررسی‌های «دنیای اقتصاد» نشان می‌دهد مجموع ارزش معاملات سهام در دو بازار بورس و فرابورس از ابتدای امسال تاکنون به ۲۱ میلیون و ۶۸۹ هزار میلیارد تومان رسیده است که بیش از یک‌سوم آن یعنی ۸ میلیون و ۱۲۵ هزار میلیارد تومان آن مربوط به ۴۰ روز معاملاتی گذشته بوده است. جایی که ارزش روزانه دادوستد سهام به رکورد بی‌سابقه ۳۰‌هزار میلیارد تومان نیز دست یافت.

ورود بی‌سابقه پول‌ حقیقی

۴۰ روز از یک میلیونی شدن شاخص کل بورس تهران می‌گذرد و در این مدت سهامداران خرد خالص خرید ۵۵ هزار میلیارد تومانی را در دو بازار بورس و فرابورس رقم زده‌اند. در این مدت تنها چهار روز معاملاتی بازیگران عمده در نقش خریدار ظاهر شدند و در سایر روزها شاهد جولان پول‌های حقیقی در تالار شیشه‌ای بودیم. یکی از مهم‌ترین دلایل هجوم نقدینگی بی‌سابقه به سمت تالار شیشه‌ای در یکی، دو سال اخیر تلاش صاحبان نقدینگی برای حفظ ارزش سرمایه‌هایشان است. جایی که هر روز شاهد کاهش ارزش پول ملی هستیم. بر اساس آخرین اطلاعات منتشر شده از مرکز آمار ایران، نرخ تورم نقطه‌ای در تیر ماه ١٣٩٩ به ۹/ ۲۶ درصد رسیده است؛ یعنی خانوارهای ایرانی به‌طور میانگین ۹/ ۲۶ درصد بیشتر از تیر ١٣٩٨ برای خرید «مجموعه کالاها و خدمات یکسان» هزینه کرده‌اند. نرخ تورم ماهانه تیر ١٣٩٩ به ۴/ ۶ درصد رسید که در مقایسه با خردادماه، ۴/ ۴ واحد درصد افزایش داشت. در این بحبوحه تورمی، از بانک مرکزی نیز خبر رسید رقم کل نقدینگی در خرداد‌ماه به ۲۶۵۷ هزار میلیارد تومان رسیده است که ۱۹ درصد از این رقم سهم پول از کل نقدینگی است. آماری که زنگ هشدار تورم را به صدا درآورد و پول‌‌های سرگردان را بیش از گذشته روانه بازارهای سرمایه‌گذاری کرد. از این رو به نظر می‌رسد ارتباط معناداری میان افزایش نسبت پول از حجم نقدینگی کل کشور و ورودی پول حقیقی‌ به تالار سهام وجود دارد.

گروه‌های مقصد سرمایه خرد در ۴۰ روز گذشته

اما مقصد اصلی این نقدینگی تازه‌نفس کدام گروه‌ها و سهام بوده است؟ بررسی‌های «دنیای اقتصاد» نشان از توجه معامله‌گران حقیقی به سهام گروه‌های کامودیتی‌محور در ۴۰ روز گذشته دارد. حتی در روزهایی که قیمت سهام زیرمجموعه این گروه‌ها با افت مواجه شد و شاهد تشکیل صفوف فروش سنگین در سهام کالایی بازار بودیم نیز سهامداران حقیقی دست از خرید برنداشتند. واقعیت این است که پشتوانه بنیادی مستحکم سهام صادرات‌محور سبب شده تا هر افت قیمتی به‌عنوان سیگنالی برای پول تازه عمل کند و باعث ثبت خالص خرید مثبت از سهامداران خرد شود.

از ۱۳ خردادماه تاکنون خالص خرید سهامداران خرد ۱۴ هزار و ۳۷۸ میلیارد تومان در سهام زیرمجموعه گروه فرآورده‌های نفتی بوده؛ «شپنا» پرطرفداران‌ترین سهام پالایشی در این بازه زمانی بود که ۶ هزار و ۴۰۰ میلیارد تومان نقدینگی خرد را به خود جذب کرد. پالایش نفت اصفهان در این مدت سودی بالغ بر ۲۷۰ درصد از آن سهامداران خود کرده است. «شتران» دیگر سهم پرطرفدار این گروه است که در ۴۰ روز گذشته، ۳ هزار و ۴۰۰ میلیارد تومان نقدینگی خرد را جذب کرده است. «شسپا» نیز در دوره مورد بررسی شاهد ثبت خالص خرید حدود ۳ هزار میلیارد تومانی بوده است. دومین گروهی که از ۱۳ خرداد تا پایان معاملات هفته گذشته در کانون توجه پول‌های حقیقی قرار گرفت فلزات اساسی بود. این صنعت در این مدت شاهد ورود حدود ۱۱ هزار میلیارد تومان نقدینگی خرد به سهام زیرمجموعه خود بود. شاخص گروه فلزات اساسی در این بازه ۴۰ روزه با رشد ۱۰۷ درصدی همراه شد. پرطرفدارترین سهم این گروه و البته کل بازار در این مدت اما «فولاد» بود که با خالص خرید ۶ هزار و ۴۱۵ میلیارد تومانی حقیقی‌ها همراه شد. «فملی» نیز شرایط مشابهی را تجربه کرد و شاهد ورود حدود ۴ هزار میلیارد تومان پول حقیقی در بازه زمانی مورد بررسی بود. دو گروه پرحاشیه خودرو و بانک دیگر صنایع مورد توجه پول‌های تازه‌نفس بودند که به ترتیب با خالص خرید ۹/ ۵ و ۵/ ۴ هزار میلیارد تومان سهامداران حقیقی همراه شدند و سود مناسبی را نیز از آن معامله‌گران خود کردند. یافته‌های «دنیای اقتصاد» نشان می‌دهد از ۳۹ صنعت فعال بورس در بازه زمانی ۱۳ خرداد تا ۸ مرداد ۹۹، شاهد فرار پول حقیقی از ۶ گروه بودیم. در این میان گروه ماشین‌آلات و تجهیزات در این مدت با خالص فروش ۱۰۸ میلیارد تومانی مواجه شده است. گروه‌های استخراج زغال سنگ، محصولات چوبی، لاستیک و پلاستیک، انتشار و چاپ و منسوجات دیگر صنایعی بودند که در ۴۰ روز معاملاتی اخیر با فرار سرمایه حقیقی مواجه شدند. در میان شرکت‌ها اما بیشترین خروج پول حقیقی به میزان ۴۷۴ میلیارد تومان ماحصل معاملات نماد معاملاتی بانک پاسارگاد بود. «رانفور» نیز در این مدت با خالص فروش ۳۸۱ میلیارد تومان حقیقی‌ها مواجه شد. در مجموع ۱۴۸ سهم بورسی (معادل ۴۴ درصد) در این مدت با خروج پول حقیقی مواجه شدند.

چهار مقصد پول در بورس

▪️ 40 روز کاری از هفت رقمی شدن شاخص کل بورس تهران می‌گذرد و حالا این نماگر فقط ۵ درصد تا فتح سوپرکانال ۲ میلیون واحد فاصله دارد. در این مدت اما ۱۰۰ میلیارد دلار به ارزش کل بازار سهام افزوده شده است؛ همزمان با ثبت رکوردهای جدید برای ارزش معاملات خرد سهام، شاهد ورود ۵۵ هزار میلیارد تومان نقدینگی به گردونه معاملات تالار شیشه‌ای بوده‌ایم.
▪️ محاسبات «دنیای اقتصاد» نشان می‌دهد: گروه‌های کامودیتی‌محور به ویژه پالایشگاه‌ها و گروه فلزات اساسی اما میزبان بیشترین پول حقیقی بوده‌اند. با وجود این ۴۴ درصد از سهام حاضر در بورس نیز با فرار سرمایه خرد مواجه شده‌اند.
▪️ در ۴۰ روز گذشته خالص خرید سهامداران خرد در گروه فرآورده‌های نفتی به ۱۴ هزار میلیارد تومان رسید، گروه فلزات اساسی هم ورود ۱۱ هزار میلیارد تومان نقدینگی خرد را شاهد بود. دو گروه خودرو چهار مقصد پول در بورس و بانک هم به ترتیب با خالص خرید ۹/ ۵ و ۵/ ۴ هزار میلیارد تومان سهامداران حقیقی همراه شدند اما در مقابل در این بازه زمانی شاهد فرار پول حقیقی از ۶ گروه ماشین‌آلات و تجهیزات،استخراج زغال سنگ، محصولات چوبی، لاستیک و پلاستیک، انتشار و چاپ و منسوجات بودیم.

چهار مقصد اصلی پول ها در بورس

روزنامه دنیای اقتصاد نوشت:از ابتدای سال ۹۹ تاکنون در مجموع ۸۸ هزار میلیارد تومان پول جدید وارد گردونه معاملات سهام شده است.

در ادبیات رسانه ای جابجایی سهام از حقوقی ها به حقیقی ها را به عنوان ورود پول در نظر می گیرند.

در واقع در سال جاری ارزش سهام منتقل شده از سرمایه گذاران حقوقی به سرمایه گذاران حقیقی 88 هزار چهار مقصد پول در بورس میلیارد تومان بوده است.

گزارش دنیای اقتصاد نشان می دهد نیمی از جابجایی رخ داده در چهار گروه بوده است.

برآوردهای این روزنامه نشان می دهد:گروه فرآورده‌های نفتی با جذب ۱۸ هزار و ۱۴۷ میلیارد تومانی مقصد اول پول‌های حقیقی بوده و در کانون توجه بورس‌بازان قرار داشته است.

به نوشته این روزنامه گروه فلزات اساسی دیگر صنعتی بود که با خالص خرید ۱۴ هزار و ۸۰۰ میلیارد تومانی در مسیر حقوقی به حقیقی همراه شد و از این منظر جایگاه دوم صنایع با بیشترین جذب پول حقیقی را به خود اختصاص داد.

به گزارش دنیای اقتصاد،گروه چندرشته‌ای صنعتی نیز در این رده‌بندی، رتبه سوم را به خود اختصاص داده است و شاهد خالص خرید حدود ۱۰ هزار میلیارد تومانی از سوی سهامداران خرد بوده است. خودرویی‌ها نیز در سال ۹۹ شاهد ورود حدود ۹‌هزار میلیارد تومان نقدینگی تازه به گردونه سهام زیرمجموعه خود بوده است.

مقصد پول های خارج شده از بورس کجاست؟

در هفته‌ای که گذشت یک نکته بسیار منفی و نگران کننده در بازار کاملا قابل مشاهده بود. خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت، اما نه برای ورود به بازار و نه برای خرید و سهامداری کردن، بلکه در روز‌های که خروج پول از صندوق‌ها را داشتیم پول از بازار خارج می‌شد! مقصد این چهار مقصد پول در بورس پول ها کجاست؟

به گزارش نبض بورس، حسین مریدسادات | یک هفته بورسی دیگر به اتمام رسید و باز هم بازار دستخوش مشکلات و ابهامات بسیار که در نهایت باعث کاهش ارزش معاملات روی شاخص ۱۳۰۰۰۰۰ واحد گردید. کماکان در بازار بی اعتقادی موج می‌زند و این بی اعتمادی و ابهامات پیش روی بازار کاملا در ارزش معاملات مشهود است. بازاری که زمانی بیست و پنج هزار میلیارد تومان (۲۵ همت) ارزش معاملات داشت در حال حاضر به سه یا چهار هزار میلیارد تومان قناعت می‌کند و این یعنی خروج پول از بازاری که مستعد رشد است.

یک نکته منفی در بورس هفته گذشته

در هفته‌ای که گذشت یک نکته بسیار منفی و نگران کننده در بازار کاملا قابل مشاهده بود. خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت، اما نه برای ورود به بازار و نه برای خرید و سهامداری کردن، بلکه در روز‌های که خروج پول از صندوق‌ها را داشتیم پول از بازار خارج می‌شد؛ و این نکته بسیار نگران کننده و حائز اهمیت است که شاید باید پذیرفت که پول از بازار در حال خارج شدن است و در مقصد سودای حضور در بازار دیگری را دارد و نتیجه تمامی ابهامات پیش روی بازار، نتیجه تمام بی تدبیری‌های موجود در بازار، خروج سرمایه از بازاری است که به شدت بازار به آن احتیاج دارد. در نهایت شاخص کل در محدوده یک میلیون و سیصد و پنجاه هزار واحد آرام گرفت و در نهایت بازاری متعادل با فشاری فروش و البته کم رزق را شاهد بودیم.

مقصد پول های خارج شده از بورس کجاست؟

در هفته گذشته بازار کریپتو با توجه به وضعیت مساعد بازار و اخبار منتشره احتمال بسیار پایینی برای ریزش داشت، اما متاسفانه طی اخبار با یک اصلاح منطقی و بعد از اصلاح وارد فاز ریزش شد و حمایت‌هایی که متوجه بیت کوین بود تبدیل به مقاومت شد و به تبع با ریزش بیت کوین که ارز اصلی بازار است، کل بازار تحت تاثیر این اخبار بود و بقیه ارز‌ها با ۱۰ الی ۱۵ درصد ریزش، همان مسیر ارز بیت کوین را پیش گرفتند و کف‌های حمایتی معتبر خود را از دست داده و شاهد قیمت ۴۲۷۰۰ دلار در بازار بیت کوین بودیم که پس از مدتی به کانال ۴۷۰۰۰ دلار بازگشت و در حال حاضر دارای نوسان روی بازه ۵۰۰۰۰ دلار می‌باشد.

طی اخبار منتشره در هفته گذشته، کنگره آمریکا بیت کوین را به رسمیت نشناخت و این مهمترین اخباری بود که طی هفته گذشته منتشر شد، همچنین فعالان بازار مشمول پرداخت مالیات‌های سنگنینی شدند. در کل همه اخبار دست به دست هم دادند تا بازار حالت چهار مقصد پول در بورس منفی و روز‌های قرمزی را تجربه کند. از طرف دیگر زمانی که نقدینگی از بازار‌های مالی مثل بازار‌های بورس، کریپتو و دیگر بازار‌ها خارج می‌گردد، این پول وارد بازار‌های کامودیتی، مسکن و ارز می‌شود که به تبع با توجه به افزایش قیمت ارز، نرخ طلا هم افزایش داشته است و همچنین در بازار مسکن که همواره یک بازار سوددهی است، با توجه به گرانی‌های اخیر مصالح ساختمانی، قیمت مسکن نیز افزایشی و رو به رشد است.

سه مقصد پول‌های خروجی از بورس

بورس امروز توانست در مدار مثبت چهار مقصد پول در بورس کار خود را آغاز کند اما از همان ساعات اولیه عرضه‌ها شدت گرفت؛ به طوری که جهت بازار کاملا تغییر کرد و در نهایت شاخص کل با افت ۰.۱ درصدی به کار خود پایان داد. این عدد، برای شاخص هم‌وزن که انعکاس گویاتری برای وضعیت بازار است، ده برابر بود و کاهش یک درصدی را نشان می‌دهد.

به گزارش نبض بورس، روز قبل بعد از مدت‌ها شاهد ورود پول حقیقی به میزان ۵۶۰ میلیارد تومان بودیم. اما در روز جاری با عرضه حقوقی‌ها در ابتدای بازار، حقیقی‌ها نیز به سرعت تغییر موضع دادند و در جایگاه فروشنده ظاهر شدند به طوری که دقیقا به میزان آنچه دیروز سرمایه وارد بازار شد، ۵۶۰ میلیارد تومان، خروج پول حقیقی اتفاق افتاد. این روند به معنی دست به ماشه بودن حقیقی‌ها و خروج از بازار با اولین نشانه‌های افزایش فشار فروش است.

ارزش معاملات خرد امروز نیز در حدود ۵.۴ همت بود که نسبت به مرداد ماه این عدد تقریبا نصف شده است. ارزش معاملات پایین و خروج پول مستمر نشانه عدم تمایل به حضور در بازار و جو تقریبا چهار مقصد پول در بورس رکودی حاکم بر آن است.

• سوال اصلی این است که سرمایه خارج شده از بورس به سمت کدام بازار در حال حرکت است؟
• چرا جذابیت بورس برای فعالان این حوزه در حال کم‌رنگ شدن است؟

به دلیل ابهامات شدید در حوزه سیاسی و اقتصادی کشور، وجود تحریم‌های سنگین و دورنمای مبهم مذاکرات برجامی، فضای اقتصادی حاکم بسیار بی‌ثبات است. نرخ ارز یکی از متاثرترین فاکتورها در چنین شرایطی است و نوسانات بالایی را به همراه خواهد داشت. در چنین وضعیتی بازار سرمایه ریسک قابل‌توجهی خواهد داشت. از طرف دیگر ریزش شدید بورس در مرداد ماه سال گذشته و عدم جبران ضرر بخش اعظمی از سهامدارن پس از گذشت یک سال، بی‌اعتمادی و ناامنی این بازار را دوچندان کرده است.

با توجه به اینکه قیمت بسیاری از نمادها زیر ارزش واقعی آنها قرار گرفته و افزایش قیمت دلار سودآوری بسیاری از شرکت‌ها را چند برابر کرده است، ارزندگی به طور مشهودی در بازار دیده می‌شود. اما به دلیل جو منفی موجود تمایل به ورود سرمایه به این بازار در حال کاهش است.

به نظر می‌رسد بازارهای موازی مانند سپرده بانکی ، ارزهای دیجیتال و دلار درحال‌حاضر برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر است.

مقایسه بازدهی 4 بازار دلار، طلا، بورس و رمزارز

سپرده بانکی یک سرمایه‌گذاری امن و بدون ریسک محسوب می‌شود. از آنجایی که شرایط اقتصادی کنونی بسیار مبهم است، افراد ریسک‌گریز از این سرمایه‌گذاری استقبال می‌کنند. این درحالی است که سود سالانه سپرده ( و بازار بدهی) نهایتا 20 درصد و تورم دست‌کم 40 درصد است. این روند به معنی کاهش 20 درصدی قدرت خرید در انتهای یک سال است. در واقع آن سرمایه‌گذاری سودآور است که نرخ عایدی آن از میزان تورم بیشتر باشد. به دلیل وضعیت رکودی بورس، بی‌اعتمادی و همچنین عدم داشتن دانش کافی در این حیطه، بسیاری افراد از بورس به سپرده‌های بانکی پناه می‌برند.

اما از طرف دیگر با شروع ریزش بورس، بازار ارزهای دیجیتال روند صعودی به خود گرفت و قیمت بیت‌کوین تا ۶۴ هزار دلار افزایش یافت. اکنون اعتبار بازار رمزارزها در سطح دنیا در حال افزایش است و روزانه شاهد اخبار مثبت و موافق با این بازار در سطح بین‌المللی هستیم. بیت‌کوین حتی با وجود ریزش ۵۰ درصدی، بعد از گذشت چند ماه موفق شد دوباره به سقف تاریخی خود نزدیک شود و بر اساس داده‌های درون شبکه‌ای تقریبا ۹۹ درصد سرمایه‌گذاران آن در سود هستند. سرمایه‌گذاری دلاری، بهبود سریع قیمت بیت‌کوین بعد از ریزش شدید و سودهای هنگفت ناشی از افزایش قیمت رمزارزها، علتی برای ترغیب حضور افراد ریسک‌پذیر در این بازار شده است. بسیاری از افراد به امید جبران ضررهای بورس، به این بازار علاقه‌مند شده‌‌اند. رمزارزها با ریسک بالایی همراه هستند و نوسانات شدید همواره در آنها دیده می‌شود. خطر قانون‌گذاری و یا هک شدن از دیگر مشکلات این بازار است، اما از آنجایی که افراد حاضر در بازار سرمایه قدری ریسک‌پذیر هستند، راحت‌تر با ریسک‌های موجود در این بازار کنار می‌آیند. از طرفی خاطره ریزش شدید بورس و مقایسه آن با ارزهای دیجیتال، اهرم تشویقی دیگری برای حضور در این بازار بوده است.

دلار نیز یکی از دیگر دارایی‌هایی است که درحال‌حاضر رقیب بازار سهام محسوب می‌شود و افراد به دلیل حفظ پول از تورم، به سرمایه‌گذاری در آن علاقه‌مند هستند. دلار در بلند مدت همواره روند صعودی داشته است و با توجه به وضعیت کشور احتمال تداوم این روند در سطح بالایی قرار دارد. اما میزان رشد قیمت دلار نیز نسبت به نرخ تورم نیز در سال جاری پایین‌تر است.

از دیدگاه اقتصادی افراد به شکل عقلایی رفتار می‌کنند، به این معنی که به دنبال حداکثر کردن سود خود هستند. از این منظر سرمایه به سمت جایی حرکت خواهد کرد که احتمال سودآوری بالاتری داشته باشد.

بنابراین بی‌اعتمادی موجود به بازار سهام و همچنین بازدهی پایین بیشتر نمادها در یک سال گذشته سبب کمتر شدن محبوبیت این بازار شده و سبب انتقال سرمایه به بازارهای موازی گشته است.